中国银行纸黄金投资的市场风险管理研究

摘要

近年来，随着我国生活必需品价格的大幅上涨，民众切身感受到了通货膨胀带来的压力。黄金抵御通胀和保值增值的功能引发了人们投资黄金的热潮。纸黄金是一种银行账户式的虚拟黄金。投资者按银行纸黄金报价在预先开设的账户中买卖虚拟黄金，不涉及实物黄金的交割，并通过把握纸黄金价格的波动赚取差价收益。纸黄金以其投资门槛低，开户容易，操作简单等特点，吸引了众多投资者参与，成为了投资者比较追捧的黄金投资方式之一。2011年仅工商银行的纸黄金和纸白银的交易额就已突破9100亿元，客户数达300余万户。由此可见，纸黄金已经成为了投资黄金的一种重要手段。
　　本文主要研究了中行纸黄金投资的市场风险管理的相关问题。第一章绪论部分交代了本文的研究背景、意义和方法，并对国内外金融风险管理研究进行述评。第二章论述了我国纸黄金投资的概念、发展概况及影响纸黄金价格的主要因素。第三章论述了中行纸黄金投资风险识别的相关内容，主要包括了市场风险和非市场风险。第四章研究了中行纸黄金投资的市场风险评估问题，通过建立VaR-GARCH模型对中行纸黄金投资的市场风险评估进行了实证分析。第五章对中行纸黄金投资的市场风险控制方法进行了研究。第六章对中行纸黄金投资的市场风险管理进行了总结，并提出了需要进一步研究的问题。
　　本文以国内外金融风险管理研究成果为理论基础，使用了规范分析和实证分析相结合的方法对中行纸黄金投资的市场风险管理进行了系统的研究。运用定性与定量相结合的方法，识别了中行纸黄金投资者面临的市场风险和非市场风险，运用计量模型对中行纸黄金投资的市场风险度量进行了实证分析，并根据市场风险评估结果提出了一些中行纸黄金投资的市场风险控制方法。

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第一章 绪论

1.1 研究背景

1.2 国内外金融风险管理研究述评

1.3 研究路线和内容

1.4 研究方法

1.5 研究意义

第二章 我国纸黄金投资概述

2.1纸黄金投资的概念与特点

2.2我国纸黄金投资概况

2.3我国纸黄金价格的影响因素

第三章 中行纸黄金投资的风险识别

3.1 市场风险

3.2 非市场风险

第四章 中行纸黄金投资的市场风险评估

4.1 金融产品市场风险评估方法简介

4.2 基于VaR-GARCH模型的中行纸黄金投资的市场风险评估方法

4.3 运用VaR-GARCH模型评估市场风险的实证分析

4.4 结论

第五章 中行纸黄金投资的市场风险控制

5.1 基于VaR的市场风险控制方法

5.2 其他的市场风险控制方法

第六章 结论与展望

6.1 本文的主要结论

6.2 需进一步研究的问题

参考文献

致谢

附录A（攻读学位期间发表论文目录）

附录B（中行纸黄金投资的市场风险日VaR值）