对我国利率市场化改革的思考

摘要

世界上大多数国家均已实现利率市场化，我国利率市场化改革是必然选择。20世纪70年代以后，利率自由化成为利率政策理论实践的重要内容。利率市场化包含四个方面的内容，即利率决定权、利率结构的选择、基准利率的选择、(中央银行)可间接影响金融资产利率。利率市场化理论比较有代表性观点有，麦金农和肖的金融深化理论。纵观世界上一些国家和地区的利率市场化改革，可以得出一些启示，改革要采取渐进方式，要具备条件和选择适当的时机，且不等于彻底的利率自由化。我国利率市场化改革实践涉及银行间同业拆借市场利率、债券市场利率、存贷款利率市场化和推进中央银行利率体系建设、完善利率调控。在我国利率市场化改革进程中遇到诸多困难，如市场经济体制发育程度低、利率运作主体行为不规范、金融监管不完善、金融垄断问题严重、金融市场发育不完全等等，并已采取措施克服这些障碍。我国利率市场化改革下一步重点为：统一金融机构贷款利率浮动政策，研究存款利率市场化的有效形式，逐步形成完整合理的收益率曲线，完善中央银行利率调控体系，促进金融市场发展，建立金融交易的有关法律法规等。展望我国利率市场化改革的整个进程，大致可分为五个方面：农村信用社利率改革、政策性银行利率改革、理顺中央银行利率体系、全面放开贷款、存款利率。当然，改革还需要一些配套措施，如商业银行应对利率市场化改革的策略，国企改革，汇率体制改革等。我国利率市场化改革最终会建立现代市场利率制度。

目录

文摘

英文文摘

第1章绪论

1.1选题的背景和意义

1.2文献综述

1.3论文框架和研究方法

1.3.1论文研究思路和框架

1.3.2研究方法

1.3.3创新点

第2章利率市场化的理论基础

2.1利率市场化的内涵

2.1.1金融交易主体享有利率决定权

2.1.2利率结构由市场自发选择

2.1.3同业拆借利率或短期国债利率成为市场利率的基本指针

2.1.4政府(或中央银行)享有间接影响金融资产利率的权力

2.2利率市场化理论的代表性观点

2.2.1世界银行学者的利率市场化模型

2.2.2传统产业组织理论和管制俘获理论

2.2.3麦金农和肖的金融深化理论

2.2.4手率市场化理论的研究

2.2.5我国利率市场化的理论条件

2.2.6我国金融抑制问题的研究

第3章国际利率市场化改革实践与启示

3.1欧美发达国家利率市场化的实践

3.1.1美国利率市场化改革实践

3.1.2法国利率市场化改革实践

3.1.3德国利率市场化改革实践

3.2亚洲拉美国家和地区利率市场化改革实践

3.2.1韩国成功的利率市场化改革

3.2.2中国台湾地区成功的利率市场化改革

3.2.3阿根廷失败的利率市场化改革

3.3利率市场化改革的启示

3.3.1利率市场化改革要采取渐进方式

3.3.2利率市场化改革要具备条件和选择适当的时机

3.3.3利率市场化不等于彻底的利率自由化

第4章我国利率市场化改革实践及遇到的障碍

4.1我国利率市场化改革实践

4.1.1银行间同业拆借市场利率

4.1.2债券市场利率

4.1.3存贷款利率

4.1.4推进中央银行利率体系建设和完善利率调控

4.2我国利率市场化改革遇到的障碍

4.2.1市场经济体制发育程度低

4.2.2利率运作主体行为不规范

4.2.3金融监管不完善

4.2.4金融垄断问题

4.2.5金融市场发育问题

第5章我国利率市场化改革的下一步重点及进程预想

5.1我国利率市场化改革的下一步重点

5.1.1统一金融机构贷款利率浮动政策

5.1.2研究存款利率市场化的有效形式

5.1.3逐步形成完整合理的收益率曲线

5.1.4完善中央银行利率调控体系

5.1.5促进金融市场发展

5.1.6建立有关利率市场化环境下金融交易的法律法规

5.2克服利率市场化改革障碍的主要措施

5.2.1深化市场经济体制改革

5.2.2培育利率运作主体的市场化行为

5.2.3完善金融监管

5.2.4打破金融垄断

5.2.5加快金融市场的发展

5.3我国利率市场化改革进程的整个预想

5.3.1农村信用社利率改革

5.3.2政策性银行利率改革

5.3.3理顺中央银行利率体系

5.3.4全面放开贷款利率

5.3.5全面放开存款利率

第6章我国利率市场化改革的配套措施

6.1我国商业银行应对利率市场化的策略

6.1.1商业银行利率风险管理

6.1.2我国商业银行产品定价策略

6.1.3我国商业银行寻找新的利润增长点

6.2企业和居民应对利率市场化的策略

6.3国企改革与利率市场化

6.4利率与汇率两种体制的对接

第7章结论

参考文献

致谢