银行危机与货币危机的共生性研究

摘要

银行危机与货币危机的共生性主要是研究银行危机与货币危机这两者间的联系。货币危机的直接原因是外汇市场上供求失衡，外汇需求大于外汇供给，本币贬值。外汇需求过多意味着本币被大量地转换成外汇，也就是国内资本大量外逃。银行危机一方面直接导致了银行投资、经营的失败和银行信用等级的下降；另一方面间接导致了许多大企业的破产以及政府隐含担保的破灭。这两方面都将引起资本外流现象。而货币危机引起本币贬值会恶化银行的资产负债状况，同时资本外逃会使股票、房地产等资产价格下跌，增加银行的不良贷款比率。银行资产负债状况的恶化和不良贷款比率的增加会加速银行危机的爆发。 本文采用银行不良贷款比率作为银行危机的代理指标、外汇市场压力指数作为货币危机的代理指标，运用面板数据的回归分析方法对1996-2007年43个不同国家和地区的样本数据进行估算表明，银行危机与货币危机存在显著的同步共生关系。在加入滞后变量后对样本数据进行重新估算发现，滞后的货币危机能很好地预测未来银行危机的发生，反之则不然。与工业发达国家相比，新兴市场国家银行危机与货币危机的同步共生关系更为显著。实证结果表明，货币危机更容易引发金融共生危机，因此应重视对资本规模流动的控制和货币政策的选择。在我国资本项目逐步放开和当前全球金融危机蔓延的背景下，我国要防范金融共生危机的发生，应采取适度从紧的货币政策，以避免泡沫经济的膨胀。同时要加快经济增长方式的转变和产业结构的升级，保持经济的持续增长。

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论文说明：图表目录

声明

第1章 绪论

1.1选题背景及研究意义

1.1.1选题背景

1.1.2选题意义

1.2文献综述

1.2.1货币危机理论及评价

1.2.2银行危机相关文献回顾

1.2.3共生危机理论研究综述

1.3本文的研究思路与创新

1.3.1本文的研究思路

1.3.2本文的创新点

第2章银行危机与货币危机的共生机制

2.1银行危机、货币危机与共生危机的的概念界定

2.1.1银行危机、货币危机与共生危机的理论定义

2.1.2银行危机、货币危机与共生危机的实证定义

2.2银行危机、货币危机与共生危机的描述性统计

2.3银行危机向货币危机传递的路径及其作用机理

2.3.1银行经营失败导致资本外流

2.3.2银行信用等级下降导致资本外流

2.3.3政府隐含担保破灭导致资本外流

2.3.4众多大企业破产导致的资本外流

2.3.5投机攻击导致资本外流

2.4货币危机向银行危机的反传递

2.4.1货币危机在金融市场上的传导渠道

2.4.2货币危机对银行危机的反作用

2.5当前金融危机背景下银行危机与货币危机的共生机制探讨

第3章 银行危机与货币危机共生性的实证研究

3.1面板数据的回归模型

3.1.1面板数据的定义

3.1.2模型的设定

3.2银行危机与货币危机的面板数据回归分析

3.2.1危机定义性指标的选取

3.2.2数据的采集与处理

3.2.3面板数据的单位根检验与协整检验

3.2.4样本总体的面板数据回归分析

3.2.5新兴市场国家与工业发达国家的面板数据回归对比分析

3.3本章小结

第4章 目前我国潜在金融共生危机的可能性分析

4.1房地产空置率提高

4.2外汇管制下的资本外流加速

4.3金融体系不健全、对政府依赖性强

4.4与危机发生国的联系紧密

第5章结论及政策建议

5.1本文的基本结论

5.2政策建议

5.2.1对新兴市场国家的政策建议

5.2.2对我国的政策建议

5.3有待于进一步研究的问题

参考文献

致 谢

附录