银行表外业务发展动因的理论与实证研究

摘要

随着金融中介之间的竞争加剧，我国银行业将更多的资源分配到表外业务中，截至2014年底，我国股份制商业银行的非利息净收入占比从2005年的6.51％上升到了21.37%。表外业务取得了较快的发展，且不同类型的银行表外业务发展类型也不同，这也意味着商业银行表外业务发展的不同动因。一种解释为战略驱动，表内外业务存在交叉销售策略，是一种关系型业务战略。商业银行通过降低表内业务定价维护良好的银企关系，从而为同一客户提供表外业务来弥补损失，或者通过降低表外业务定价来发展表外业务，而提升表内业务定价来补偿提升的总体风险，我们定义前者为第一类交叉销售策略，后者为第二类交叉销售策略。
　　本文实证通过两个假设研究表内外业务之间是否存在交叉销售策略，进而探索表外业务的发展动因：假设一、表内外业务存在负（正）相关关系；假设二、风险影响系数将降低（提升）。利用51家商业银行2006-2012年的数据建立面板数据模型，进行实证分析，由于观测到的净利差既包含了模型内的纯利差，还包含了模型外的利差，因此本文的实证分为三个部分：第一部分，根据 Angboz（1997）的做市商模型，从净利差中分离出纯利差，以纯利差代表表内业务定价。第二部分，从总体样本对根据交叉销售策略的两个假设进行检验。第三部分，将样本分为大银行和中小银行两个部分，分别进行两个假设检验，得出结论并进行稳定性分析。
　　实证结果表明，表内外业务之间存在第一类交叉销售策略，表外业务的发展动因为关系型业务战略。分样本来看，中小商业银行表内外业务之间存在第一类交叉销售策略关系，是关系型业务战略，但不能判断大银行表内外业务之间是否存在交叉销售策略，因此，大银行是否为交易型业务战略还需进一步研究。

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第1章 绪论

1.1 研究背景及意义

1.2 国内外研究文献综述

1.3 研究思路及方法

1.4 创新与不足

第2章 表外业务及净利息收益率决定模型与实证方法

2.1 表外业务及分类

2.2 净利息收益率决定的做市商理论模型

2.3 净利息收益率决定的两步回归实证方法

2.4 本章小结

第3章 表外业务发展现状与发展动因的理论分析

3.1 表外业务发展现状

3.2 表外业务发展战略驱动

3.3 关系型业务战略驱动下的交叉销售策略

3.4 本章小结

第4章 表外业务发展动因实证检验

4.1 样本及变量选择

4.2 描述性统计

4.3 纯利差分离

4.4 表内外业务交叉销售策略检验

4.5 本章小结

第5章 大银行和中小银行表外业务发展动因实证分析

5.1 大银行表内外业务交叉销售策略检验

5.2 中小银行表内外业务交叉销售策略检验

5.3 稳定性检验

5.4 本章小结

结论

参考文献

致谢

附录A纯利差计算结果

附录B时间效应引用回归结果

附录C非利息净收入替代回归结果

附录D利率风险替代回归结果

附录E攻读硕士学位期间发表的学术论文