基于风险传导的区域金融政策风险柔性管理研究

摘要

在全球金融危机的影响下，我国经济发展的迅猛势头有所减缓，金融政策的执行正经受着巨大的考验，如何在危机下有效防范金融政策执行中带来的风险，为国内经济发展提供最大限度的支持，是金融政策制定者面临的难题。由于大国经济的特点，我国金融政策在执行过程中，面临着管理幅度过大、管理效率不高等问题，并导致了风险传导的产生。因此本文从区域管理的视角出发，通过对区域内的风险传导路径的研究，建立区域金融政策风险柔性管理理论模型，以适应客观情况的要求。
　　 第1章导论包括选题的目的、意义与方法的阐述与选择，并对国内外相关文献进行了系统研究，确定论文的框架思路。
　　 第2章对国内外金融政策执行情况进行了分析。首先是对国外历次影响较大的金融危机进行了剖析，从中找出危机爆发的共性；紧接着对我国的金融政策执行进行了分析，并利用前述共性进行了判断。
　　 第3章构建了我国区域金融政策风险柔性管理理论模型，并对模型结构进行了具体描述，即按照区域差别原则、柔性原则、管理幅度与层次相配比原则及协调原则，根据金融政策风险传导的路径，构建具有开放性、动态性、立体性、统一性的有机联系的协调动态模型。
　　 第4章通过VAR模型检验，对前面构建的理论模型结构作了进一步的修正。通过对我国东中西不同区域的经济指标数据的整理，构建出VAR模型，进行了脉冲检验、GRANGER相关性检验及预测方差检验，其结果显示不同的金融政策对区域经济的影响不尽相同，同一政策下各区域的表现也出现显著差异。
　　 第5章建立了区域金融政策风险评价指标体系。以结构方程模型法建模型思路为依据，构建了包括宏观预警指标、基础层预警指标、中间层预警指标及定性指标在内的区域金融政策风险评价指标体系，力图从宏观与微观等不同角度，对我国区域间、区域内的金融政策风险进行评价，以提高风险管理水平。
　　 第6章为实证分析。通过对指标值的描述性统计分析，可见各区域的情况较为复杂，不能通过指标值直观决断风险高低。因此本章中以运用结构方程模型，将数据范围进一步细化到各区域内，确定了其整体权重，并运用加权平均计算出各区域内不同风险值。通过最终的评价结果，计算出的风险值能够与实际状况较好的吻合，有利于对风险的初步评价，并制定宏观的政策管理措施。
　　 第7章结合实证部分的评价结果，提出了加强区域金融政策风险柔性管理的相应措施，主要包括政策、资金、人才及技术等方面。
　　 第8章是全文总结与研究展望。