我国资产证券化市场建设面临的风险与政府应对策略研究

摘要

随着金融改革的深入,国际上近30年内兴起的资产证券化业务已成为国外商业银行进行融资及分散风险的成熟途径。在我国信用卡资产证券化业务已开始试点,但由于我国与西方发达国家相比起步较晚,因而对资产证券化市场的管理经验不足,在社会主义市场经济建设中,一方面通过资产证券化解决不良资产处置的复杂问题,另一方面需正确面对复杂的产品结构带来的潜在风险。在涉及资产证券化市场建设,如国有资产、住房信贷市场建设时,政府管理策略上面临新的课题亟待研究,因此极有必要研究新形势下政府对资产证券化市场建设面临风险的应对策略,以降低结构性风险,推进社会公平与和谐发展。
　　本论文首先简要介绍了资产证券化业务的概念及分类,对其业务运作流程做了深入探讨。并结根据资产证券化演进的国际经验,研究我国资产证券化的发展历程,以及存在的风险,提出要借鉴别国经验、与我国经济发展的内因相结合,大力发展资产证券化业务的背景。
　　然后,比较研究了国外政府在资产证券化市场建设中所起的作用,总结了发达、发展中国家分别基于各自国情的实践经验;进而明确中国政府的作用和定位。
　　其次,在探讨资产证券化过程中如何控制风险,尤其是信用风险的策略的过程中,在政府管理策略中引入数理工具进行分析,创新地提出可以通过知觉风险分析及风险评估技术两种技术手段,结合政府行为,对资产证券化面临的潜在风险进行控制。
　　最后,本论文总结了相关经验,提出为加强我国资产证券化市场的风险管理,需要加强法制建设、信用建设和信息化建设,建议政府继续完善个人征信体系、加强社会信用服务业建设、加强法律法规建设,为资产证券化创造良好的外部环境。并在此基础上,阐述了政府应对策略如何落实到企业资产证券化风险管理,如何进行 SPV模式风险管理,体现了本论文成果的价值。

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1 绪 论

1.1 选题背景与意义

1.2 研究综述

1.3 研究方法与创新

1.4 论文框架

2 我国资产证券化市场的发展及其风险

2.1 资产证券化基础理论

2.2 资产证券化市场在中国的发展及政府策略

2.3 我国资产证券化市场发展的风险

3 外国政府在资产证券化市场建设中的作用

3.1 发达国家的经验

3.2 发展中国家的实践

3.3 对中国的启示

4 政府应对资产证券化风险的控制策略

4.1 基于知觉风险分析的风险管理策略

4.2 基于风险评估技术的风险管理策略

5 加强我国资产证券化市场建设的风险管理

5.1 外部环境建设

5.2 加强企业资产证券化的风险管理

5.3 SPV模式的风险控制管理

结束语

注 释

致谢

参考文献