压力测试在我国商业银行房地产贷款中的应用研究

摘要

美国的“次贷危机”引起了全球的金融风暴,许多著名金融机构因此倒闭。风暴过后各国掀起压力测试的热潮。房地产按揭贷款跟民生有密切关系且在各家银行零售贷款中占有80％贷款余额,是各家银行的关注重点,对金融体系的稳定有严重的影响。因此研究房地产按揭贷款是否能经受住压力的冲击具有很强的现实意义。
　　本文首先对房地产按揭贷款与银行体系稳定性的关系、压力测试的应用现状以及房地产压力测试的流程进行了总结,在此基础上建立了房地产压力测试模型,承压数据的计算方法并对结果进行了分析。本文选取了深圳X商业银行2007年12月到2011年12月为期49个月的数据。采用的是180+违约率作为衡量指标,测量在不同的压力情景下,未逾期贷款在施加压力一年后转化为180+逾期贷款的概率。文章采用的是Wilson的模型方程系统,对宏观经济变量回归不仅引入了它自身的滞后项,还引入了房地产市场价格和成交面积的滞后项,能够反映出银行表现对经济的反馈效应。系数的估计采用的是SUR估计方法,估计房地产按揭贷款和其它房产抵押贷款180+违约概率。SUR是一种面板数据分析方法,能够考虑到方程残差的相关关系,可以将房屋价格、房屋成交面积的同期相关性充分表现出来。假设干扰项不是0,带入压力情景下宏观经济的数据作为压力源头,通过蒙特卡罗模拟法得到大量的预测PD值,由此可以得出一年后违约率在不同置信水平下的风险值(VaR)和分布情况。再结合初期的贷款额和迁徙率计算出最终的不良率。结果表明深圳X商业银行放贷的质量很好,能承受住压力,银行可以采取更加宽松的房贷政策获取更多的利益。

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1 绪论

1.1 银行体系的稳定与压力测试

1.2 选题背景

1.3 研究意义

1.4 主要内容

2 文献综述

2.1 房地产对银行体系稳定的影响

2.2 压力测试研究现状

3 房地产压力测试流程

3.1 房地产压力测试的方法

3.2 压力情景的设计

3.3 数据采集和处理

3.4 模型的建立与计算

3.5 结果分析

4 深圳X商业银行房地产贷款压力测试

4.1 房地产压力测试情景

4.2 房地产压力测试数据采集和处理

4.3 模型的建立与计算

4.4 结果分析

5 结论与展望

5.1 全文总结

5.2 研究展望

致谢

参考文献

附录1：模型参数估计和部分检验结果