基于多重分形理论的金融市场风险测度研究

摘要

金融市场风险是现代金融风险最为主要的体现形式。能否对其进行准确的评价和度量关系着金融市场乃至整个经济体系的稳定，因此是金融实务界及金融学术界研究的重点课题。 多重分形理论作为非线性科学中一个极为重要的分支，可以对金融市场这个复杂的非线性系统进行有力刻画。 本论文通过对金融市场的实证资料进行多重分形分析，发现其价格与交易量这两种金融时间序列均呈现出明显的多重分形特征。在此基础上，分别从金融市场价格序列和交易量—价格比值序列两个方面将多重分形谱及其参数应用于对金融市场波动性的研究，证明了多重分形谱参数对金融市场价格的波动性具有一定的预测能力，并构建了新的市场风险测度指标，以实证数据检测了其有效性。最后，结合上述研究成果，以证券市场为例提出了规避市场风险的投资操作思路。

目录

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声明

第1章绪论

1.1研究背景与意义

1.2国内外研究现状

1.3论文组织结构和研究内容

1.3.1组织结构

1.3.2研究内容

1.4创新之处

第2章 分形与多重分形

2.1分形的诞生与定义

2.2分形维数

2.3多重分形与多重分形谱

2.3.1多重分形的定义

2.3.2多重分形谱及其算法

第3章金融市场的多重分形特征研究

3.1多重分形分析

3.2金融市场价格序列的多重分形性

3.3金融市场成交量序列的多重分形性

3.4本章小结

第4章多重分形与金融市场风险测度研究

4.1多重分形谱与金融市场风险

4.1.1多重分形谱的计算

4.1.2多重分形谱参数分析

4.1.3价格波动趋势转折点识别算法

4.2价-量关系指标的构建

4.2.1价-量关系理论

4.2.2价-量关系指标构建及其多重分形性

4.2.3价-量关系指标与金融市场风险

4.3基于多重分形的风险测度研究

4.3.1风险测度方法概述

4.3.2新的风险测度指标构建及其有效性检验

4.4本章小结

第5章金融市场风险管理

5.1金融风险管理理论

5.2基于多重分形理论的市场风险管理方法研究

5.3市场风险管理方法的实证分析

5.4本章小结

第6章总结与展望

6.1工作总结

6.2未来研究工作展望

参考文献

致 谢

攻读硕士期间发表的学术论文