农业企业最优套期保值贷款资金量的研究

摘要

对于我国大多数农业企业来讲，扩大再生产需要的资金大部分仍由银行贷款来满足，但是当市场价格大幅波动会导致企业生产经营困难，同时对银行的经营也会产生重要影响。针对这种情况，如果企业通过合理使用远期、期货、期权等衍生金融产品进行套期保值，将会有效规避这种由于价格的不确定性而产生的风险。那么是否有可能用套期保值业务支持我国传统信贷业务的发展，发达国家的经验给予了我们答案。我们将套期保值与贷款业务的结合称之为套期保值贷款业务。
　　本文以套期保值贷款为研究对象，首先通过定性的现状分析和定量的套期保值贷款规模预测两方面对套期保值贷款业务的可行性进行了透彻的分析，结果表明该业务在我国具有较大的市场前景。那么当企业进行套期保值贷款时，如何确定贷款的资金量以及套期保值方案，本文为企业解决了这一难题。通过对Sharp套期保值比率模型添加贷款资金量的约束条件，构建了基于贷款资金量限制的套期保值决策模型，结果表明企业的贷款资金量与套期保值比率之间是相互影响的关系。最后将中国粮油控股有限公司作为案例，运用ARIMA模型预测出将来的现货和期货市场价格，并结合前面模型的结果计算出最优套期保值比率和贷款资金量，为企业进行套期保值贷款时套保比率和贷款量的确定提供了参考。

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第1章 绪 论

1.1 课题来源及研究的背景和意义

1.2 国内外在该方向的研究现状及分析

1.3 主要研究内容

第2章 相关理论基础及研究方法

2.1 农业企业的内涵和特殊性

2.2 农业企业期货套期保值贷款

2.3 套期保值比率模型和资金需求量

2.4 时间序列预测方法

2.5 本章小结

第3章 农业企业套期保值贷款业务的可行性分析

3.1 套期保值贷款业务的现状分析

3.2我国农产品期货成交额的实证检验

3.3我国套期保值贷款规模预测

3.4本章小结

第4章 基于贷款量限制的套期保值决策模型的构建

4.1 模型的构建原理

4.2 基础模型

4.3 基于贷款量限制的套期保值决策模型

4.4 本章小结

第5章 中国粮油最优套期保值贷款资金量的测算

5.1 基本信息

5.2 期货与现货价格的预测

5.3 基于贷款量限制的套期保值决策模型的计算

5.4 本章小结

结论

参考文献

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致谢