境外企业在境内公开发行股票审核制度研究

摘要

中国政府提出“要将上海建设成世界金融中心，并且允许境外企业在我国境内发行人民币股票”的金融战略部署。这意味着中国需要构建适合我国金融“国情”的股票发行审核制度。股票发行审核制度可以分为核准制和注册制，这两个制度的构建理论依据不同，前者认为市场会失灵并不是万能的，所以需要政府有力的监管；而后者认为只要给予市场充分的信息，市场就会可以做出正确选择，发挥出最高的效率。构建什么样的审核制度，不仅对中国的金融市场很重要，而且也会直接影响着境外企业在我国境内发行股票的行为。
　　本文首先分析了我国目前关于在我国境内股票发行审核相关的法律法规的规定，阐释了我国允许境外企业在我国境内发行股票的必要性，以此引申出审核制度建设的现实性问题。接着，分析了世界主要国家的审核制度，其中包括以美国为代表的注册制国家和英国为代表的核准制国家的具体审核制度。在比较国外审核制度时，结合了中国企业在他们国家发行股票的案例。最后对我国构建什么样的审核制度提出了看法。
　　第一部分是境外企业在我国境内公开发行股票审核制度的概述。本章通过分析目前我国股票发行主体的法律规定，以及世界金融市场中心建设的现实性和出于我国金融风险防范的考虑，提出现今构建境外企业在我国的股票发行审核制度的必要性。
　　第二部分着重比较分析了外国对境外企业在本国境内公开发行股票审核制度。本章通过我国企业在美国和英国股票发行与上市的案例，分析这些注册制和核准制国家的具体制度安排，而分析的角度是发行主体、发行审核机构、审核标准、审核程序。通过以上比较，提炼出适合中国的经验。
　　第三部分就是境外企业在我国境内公开发行股票审核制度构建。这部分也是延续第二部分分析外国审核制度的角度来构建的，即在我国发行股票的主体、审核机构、审核标准、审核程序。

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封面

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中文摘要

英文摘要

前 言

一、 境外企业在我国境内公开发行股票审核制度的概述

（一） 境外企业在我国境内公开发行股票的相关定义

（二）境外企业在我国境内公开发行股票的现状

（三）我国允许境外企业在我国境内公开发行股票的必要性和风险

（四）境外企业在我国境内公开发行股票审核制度的基本理论

二、外国对境外企业在本国公开发行股票审核制度的比较

（一）核准制国家对境外企业在本国公开发行股票的审核制度

（二）注册制国家对境外企业在本国公开发行股票的审核制度

（三） 两类股票发行审核制度比较

三、境外企业在我国境内公开发行股票审核制度构建

（一）境内股票发行主体

（二）股票发行的审核机构

（三）股票发行的审核标准

（四）股票发行的审核程序

结论

参考文献

致谢

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