我国商业银行流动性风险顺周期性研究

摘要

2008年金融危机的爆发导致市场流动性出现极端紧张的现象，并引起多家银行的连锁倒闭，这说明商业银行对流动性风险的防控存在严重的问题。这一现象的发生引发了学界的广泛研究和政府部门的关注。为此，巴塞尔委员会推出一系列流动性风险的监管标准，以加强商业银行对流动性风险的管理。分析相关的监管指标能发现其提高了单个商业银行流动性风险管理能力，却忽视了宏观层面上经济波动对流动性风险的作用，即商业银行流动性风险顺周期性的问题。本文以国内银行为研究对象，检验了中国商业银行流动性风险是否具有顺周期性特征。
　　本文选取了2003年-2016年84家中国商业银行数据，运用系统GMM方法，对中国商业银行流动性风险顺周期性进行了实证研究。实证结果表明，中国商业银行流动性风险具有顺周期性特征，当经济处于上行阶段，流动性错配指数减小，流动性风险上升;当经济处于下行阶段，流动性错配指数增大，流动性风险下降。然后，本文进一步检验了中国商业银行流动性风险顺周期性的特征。结果表明:中国商业银行流动性风险顺周期性具有非对称性的特征，经济处于下行阶段时宏观经济对流动性风险的影响是明显强于经济上行时期的影响。最后，本文检验了商业银行流动性风险的顺周期性的异质性效应。研究发现，商业银行的资本充足率和规模的提升能够有效缓释宏观经济对流动性风险的作用;而银行杠杆的提升会增强宏观经济对流动性风险的作用。

目录

声明

摘要

1．1 研究背景

1．2 研究意义

1．2．1 理论意义

1．2．2 现实意义

1．3 文献综述

1．3．1 顺周期性行为形成原因的研究

1．3．2 商业银行顺周期行为特征的研究

1．3．3 银行特征变量的顺周期性行为研究

1．3．4 文献述评

1．4 研究内容和方法

1．4．1 研究内容

1．4．2 研究方法

1．5 创新与不足

1．5．2 不足

2．1 概念界定

2．1．1 流动性风险

2．1．2 顺周期性

2．2 顺周期性相关理论

2．2．1 经济周期理论

2．2．2 金融经济周期理论

2．3 商业银行流动性风险顺周期性机制分析

第三章 我国商业银行流动性风险顺周期性现状分析

3．1 我国商业银行流动性风险顺周期性总体分析

3．1．1 我国宏观经济状况

3．1．2 我国商业银行流动性变化趋势

3．1．3 我国商业银行流动性风险的顺周期性

3．2 我国商业银行市场流动性风险顺周期性分析

3．2．1 总体视角

3．2．2 分类视角

3．3 我国商业银行融资流动性风险顺周期性分析

3．3．1 总体视角

3．3．2 分类视角

3．4 本章小结

第四章 我国商业银行流动性风险顺周期性实证研究

4．1 研究假设

4．2 变量设计

4．2．1 因变量

4．2．2 自变量

4．3 模型构建

4．4 数据选取及描述性分析

4．4．1 数据选取

4．4．2 变量描述性统计

4．5 实证结果分析

4．5．1 商业银行流动性风险顺周期性

4．5．2 商业银行流动性风险顺周期性的非对称特征

4．5．3 商业银行流动性风险顺周期性的异质性效应

4．5．4 稳健性检验

4．6 本章小节

5．1 研究结论

5．2 政策建议

5．3 研究展望

参考文献

致谢