上市公司财务预警指标选取研究

摘要

在激烈的市场竞争和快速发展过程中，企业时刻都面临各种各样的风险，时刻都有陷入财务困境的可能性。企业若是不能及时有效地处理所面临的各种风险，特别是财务风险，那么必然会陷入财务困境，而陷入财务困境将对企业造成难以估量的损失甚至最终导致企业破产。所幸的是企业由面临财务风险到陷入财务困境，是一个由量变到质变的过程，而这一恶化的过程又完整地反映于企业的财务经营等相关数据中。因此，及时有效地对企业财务经营相关数据进行分析、对企业财务状况进行评估并及时预警成为了是企业生存发展、健康成长的必要保障。如何提前预知并规避财务风险，使企业远离财务困境，也成为了学术界与企业界所关注的焦点问题。本文旨在通过数学与统计相结合的方法对企业的各种财务指标进行分析，以得出能够准确判别企业财务状况的指标体系，从而方便企业的经营管理者、投资者和其他利益相关者做出正确的决策。
　　 本文在保证涵盖大部分影响企业财务状况的指标的基础上，建立了财务预警初选指标体系，通过对初选指标进行显著性、共线性检验的筛选，剔除了对企业财务状况判别能力不强及指标间共线性较高的指标，进而运用粗糙集属性约简技术在保持分类能力不变的情况下降低预警指标数量，从而建立起最终预警指标体系。本文使用的样本数据是预测期前两年的财务数据，通过对企业前两年的财务数据进行分析，从中发现企业是否会陷入财务困境规律性指标，从而保证终选指标体系的预测性。实证结果表明，该指标体系能够提高原有财务预警模型的预警精度；同时，从知识发现以及提高效率的角度来讲，该指标体系在保持了原有指标对企业财务状况的分类能力的前提下大大简化了指标体系中指标的数量，从而极大提升了模型的预警效率，同时使预警模型的实用性得到了更大地提升。

目录

文摘

英文文摘

1 绪论

1.1 本文研究背景及研究意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2 本文的研究内容与结构安排

1.3 本文的创新点

2 财务预警研究理论与发展

2.1 对财务困境的界定

2.1.1 财务困境的内涵

2.1.2 财务困境的成因

2.2 国内外预警指标选取现状及发展研究

2.2.1 预警指标分类研究

2.2.2 国外发展及现状研究

2.2.3 国内发展及现状研究

2.2.4 我国财务预警研究存在的问题及原因分析

3 财务预警指标建立的原则研究及筛选方法概述

3.1 建立预警指标体系的原则研究

3.2 建立指标体系的方法概述

3.2.1 显著性检验

3.2.2 多重共线性检验

3.2.3 基于粗糙集的属性约简

4 预警指标体系构建

4.1 样本设计

4.2 预警指标的选取

4.3 筛选过程

4.3.1 正态性检验

4.3.2 正态总体显著性检验

4.3.3 非参数显著性检验

4.3.4 多重共线性检验

4.3.5 属性约简

4.4 小结

5 实证分析

5.1 检验方法的选择

5.1.1 一元判定模型

5.1.2 多元判定模型

5.1.3 人工神经网络模型

5.1.4 Logistic多元回归模型

5.2 指标体系的检验

5.2.1 指标检验的总体思路

5.2.2 测试样本的选择

5.2.3 建模及实证检验

结束语

参考文献

附录

致谢

攻读学位期间取得的科研成果清单