基于层次分析法的中小企业财务风险评价研究——以环利公司为例

摘要

随着市场经济的迅猛发展，中小企业成为推动国民经济发展的重要力量。但是我国中小企业的发展大都还处于成长期，根基较弱，目前无论是在筹资、运营方面还是在投资回报、现金流方面，中小企业都面临较大的风险，其中财务风险对企业的影响最大。另外，中小企业在经营过程中一些固有的弱性，如内部管理的僵化、管理理念的陈旧、周转资金的短缺、风险意识薄弱等，这些弱点使得中小企业面对财务风险威胁时，相比大型企业抵御风险的能力较差。因此，对财务风险进行有效地评价，对于中小企业的风险控制和经营管理显得尤为重要。
　　现行的财务风险评价方法，比如单变量判别模型、多元线性判别法、人工神经网络等大都是针对规模较大，发展已经成熟的上市公司，运用的原理和判别的条件比较复杂，对经营规模小的中小企业来说并非都适用。层次分析法作为一种定性与定量相结合的决策分析方法，能适用于存在不确定性和主观信息的情况，这在中小企业财务评价方面具有一定的优越性。
　　本文从我国中小企业入手，总结出中小企业财务风险的成因与四个阶段企业财务活动的特征，并阐述了中小企业财务风险评价的特点。通过比较分析现有财务风险评价方法的优点和局限性，引出本文着重探讨和介绍的层次分析法。本文通过运用层次分析法原理，结合中小企业财务风险的特点，构建了中小企业财务风险评价结构模型。然后本文选择以环利公司为例，利用构建的财务风险评价模型对环利公司的财务风险进行分析。通过分析发现，环利公司的财务风险主要来源于偿债风险，而偿债风险的主要原因是流动比率指标。另外，发展能力和盈利能力也对财务风险具有重要影响。本研究的创新点在于结合学者们关于中小企业财务风险评价的指标体系，在层次分析法的准则层加入了发展能力指标，并得出发展能力指标对环利公司财务风险评价影响较大的结论。

目录

声明

摘要

1 绪论

1．1 研究背景及意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 国内外研究成果综述

1．2．1 关于财务风险相关理论的研究

1．2．2 关于财务风险评价指标和方法的研究

1．2．3 关于中小企业财务风险评价的研究

1．2．4 文献述评

1．3 研究内容

1．4 研究方法

1．5 本文的创新点

2 中小企业财务风险评价的相关概述

2．1 相关概念界定

2．1．1 财务风险

2．1．2 财务风险评价

2．2 中小企业财务风险的成因与特征

2．2．1 中小企业财务风险的成因

2．2．2 中小企业财务风险的特征

2．3 中小企业财务风险评价的特征

2．3．1 目的明确，针对性强

2．3．2 注重中小企业的成长性

2．3．3 遵循成本效益原则

3 中小企业财务风险评价中层次分析法的引入

3．1 传统财务风险评价的方法

3．1．1 德尔菲法

3．1．2 单变量模型

3．1．3 多元线性判别法

3．1．4 人工神经网络模型

3．2 层次分析法的基本内容与特点

3．2．1 层次分析法的基本内容

3．2．2 层次分析法的特点

3．3 层次分析法在中小企业财务风险评价中的适用性

3．3．1 克服中小企业财务资料不完善的缺陷

3．3．2 有利于细分财务风险的成因

3．3．3 与中小企业的成长性相匹配

3．4 中小企业财务风险评价中层次分析法的应用步骤

3．5 基于层次分析法的中小企业财务风险评价体系的构建

4 基于层次分析法的中小企业财务风险评价的应用

4．1 环利公司的背景分析

4．2 环利公司财务风险的特征

4．3 基于层次分析法的环利公司财务风险评价

4．3．1 建立层次结构模型

4．3．2 构建两两比较矩阵

4．3．3 层次单排序和一致性检验

4．3．4 层次总排序和一致性检验

4．3．5 结果分析

4．4 建议

5 结论与启示

5．1 结论

5．2 启示

5．3 不足之处

参考文献

附录

后记

攻读学位期间取得的科研成果清单