商业银行海外并购贷款业务的风险管理研究——基于渤海金控收购Avolon的案例分析

摘要

近几年，我国经济进入新常态，随着利率市场化程度加深，互联网金融的快速发展，商业银行的利差收益不断收窄，面临着对收入、业务结构进行调整的挑战。投行业务是银行转型过程中的突破点，其中的并购贷款业务自2008年银监会发布《商业银行并购贷款风险管理指引》起，发展日益成熟。作为一项高风险与高收益并存的业务，并购贷款的复杂性和高风险性要求商业银行在开展业务时进行系统的风险管理。本文选择并购贷款中较为复杂的海外并购贷款进行研究，一是因为2016年中国企业的海外并购无论是在数量上还是交易金额上都表现出了爆发式的增长，在海外并购的各种融资方式中，银行的并购贷款仍然是其主要的资金来源之一；二是因为海外并购贷款业务中涉及到的风险更加全面，交易结构更加复杂，将海外并购贷款业务中的风险管理梳理清楚有利于各种类型并购贷款业务的开展，具有普遍适用性。本文采用案例分析的方式，选择了渤海金控收购Avolon，中国银行组织银团发放并购贷款的案例，从商业银行的角度出发，借鉴现有的风险管理理念，按照风险识别、风险评估、风险控制的逻辑，引入现代信用风险评估KMV模型以及现金流预测模型对并购项目风险进行综合评估，试图建立起一个完整的海外并购贷款风险管理体系，为外海并购贷款业务的开展提供借鉴。

目录

声明

1绪论

1.1研究背景及意义

1.2国内外研究现状

1.3本文的框架结构和研究方法：

1.4创新点以及不足之处

2基本概念和理论

2.1海外并购的概念以及理论

2.2商业银行开展海外并购贷款业务的理论基础

2.3商业银行海外并购贷款业务的特点

2.4海外并购贷款风险管理理论

3我国海外并购贷款业务风险管理现状

3.1我国商业银行海外并购贷款业务的基本流程

3.2我国商业银行海外并购贷款业务现状

3.3我国海外并购贷款业务风险管理存在的问题

4案例介绍

4.1案例选取说明

4.2本次海外并购内容介绍

4.3本次海外并购贷款方案及资金安排

5案例分析

5.1商业银行海外并购贷款的风险识别

5.2商业银行海外并购贷款的风险评估

5.3商业银行海外并购贷款的风险控制

5.4案例小结

6.海外并购风险贷款业务风险管理的经验及建议

6.1开展海外并购贷款业务的经验总结

6.2海外并购风险贷款业务风险管理的建议

参考文献

致谢