基于期权契约的“农超对接”供应链需求风险控制研究

摘要

近年来，我国农业改革不断向市场化推进，农产品供应链受到学者们的广泛关注，以“农业生产合作社+超市”组成的农产品直采模式逐渐发展起来，这种模式可以解决农产品“小生产”与“大市场”之间的供需冲突，但随着流通环节的减少，原有的由于流通环节冗长导致的风险发生频率降低，但同时也将个别风险转移、甚至扩大化，如需求风险。为此，本文引入金融衍生工具期权，据此建立一种供应链契约机制，以协调“农超对接”供应链中风险和利益相关者之间的关系。期权契约使得“农超对接”供应链能够以一定的成本来减少因缺货带来的潜在利润损失，或者降低因期末库存积压导致的成本上升，赋予“农超对接”供应链一定的订货数量柔性，实现供给、需求相匹配。从风险管理角度来讲，利用期权服务农业实体经济的发展，具有重要的现实意义。
　　本文具体研究以下问题:
　　首先，对“农超对接”供应链进行了系统性分析。通过对“农超对接”供应链的相关概念进行辨析，从契约化与一体化视角阐述“农超对接”运行模式，并梳理了近年来一些供应链契约理论及农产品供应链风险管理理论。研究表明，需求风险是“农超对接”供应链面临的最主要的风险之一。
　　其次，对“农超对接”供应链需求风险进行识别。从“农超对接”供应链的定义出发，在深入剖析已有的“农超对接”供应链运行模式的基础上，提出本文研究的“农超对接”供应链为“农业生产合作社+超市”的契约化模式。同时，基于需求形成过程和供需影响需求两个维度，对“农超对接”供应链需求风险的来源进行归纳总结。通过问卷调查收集相关数据，并对数据进行分析处理，建立Logit模型，使用SPSS软件对收集数据进行处理，结果显示:消费者购买行为是影响“农超对接”供应链需求风险的关键因素。并对农产品供应链风险管理进行梳理归纳，分别从风险识别、风险评估和风险控制3个理论角度分析农产品供应链风险管理问题。
　　再次，本文引入期权契约机制，建立基于期权契约的“农超对接”供应链需求风险控制模型，并讨论超市的最优农产品初始订购量和期权购买量，运用MATLAB数值分析和ExtendSim实例仿真，研究结果表明:①策略型消费者占比的增加，以及农产品市场需求波动性的增大，使得“农超对接”供应链面临的需求风险越大;②在基于期权契约的“农超对接”供应链需求风险控制模型中，超市的最优期权购买量与农产品期权价格和执行价格呈负相关，并且超市最优期权订购量对期权的执行价格变化更敏感，当期权执行价格变化幅度超过10％时，超市的最优期权订购量迅速下降，直至放弃执行期权。总之，期权契约可以有效控制“农超对接”供应链需求风险。
　　最后，依据“农超对接”发展现状以及本文研究结论，从深化农产品期权价格机制改革、推进农产品期权市场建设和创新农产品期权服务模式三个角度提出推动期权有效控制“农超对接”供应链需求风险的建议，并提出防范“农超对接”供应链需求风险的配套措施，即开放信息共享、上下游企业互联互通，以及搭建绿色通道、完善农产品流通模式。

目录

声明

摘要

1 绪论

1．1 研究背景及意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 研究现状

1．2．1 “农超对接”供应链

1．2．2 “农超对接”供应链需求风险

1．2．3 期权契约

1．3 研究内容与方法

1．3．1 研究内容

1．3．2 研究方法

1．4 研究框架

2 “农超对接”供应链及其风险管理相关理论概述

2．1 “农超对接”供应链运作模式

2．2 供应链契约

2．3 农产品供应链风险管理

3 “农超对接”供应链需求风险识别

3．1．1 需求形成过程

3．1．2 供需影响需求

3．2 基于Logit的“农超对接”供应链需求风险识别

3．2．1 变量选择

3．2．2 模型建立

3．2．3 统计结果分析

3．3 “农超对接”供应链需求风险表现形式

3．4 本章小结

4 基于期权契约的“农超对接”供应链需求风险控制

4．1 需求风险控制流程

4．2 需求风险控制模型

4．2．1 符号设置及条件假设

4．2．2 模型构建

4．3 本章小结

5 基于期权契约的“农超对接”供应链需求风险仿真分析

5．1 期权价格的确定

5．2 ExtendSim仿真

5．2．1 随机需求情况下需求风险仿真分析

5．2．2 需求异常波动情况下需求风险仿真分析

5．3 基于期权契约的“农超对接”供应链需求风险防范措施

5．3．1 深化农产品期权价格机制改革

5．3．2 推进农产品期权市场建设

5．3．3 创新农产品期权服务模式

结论

致谢

参考文献

附录

攻读学位期间的研究成果