浅探现金流量的分析框架——基于战略视角和生命科学理论的思考

摘要

2007年2月美国次贷危机引爆的全球性经济危机使得企业流动性风险迅速扩大，现金流量管理成为企业管理的第一重点。但是综观目前国内外关于现金流量的研究，可以看到关于现金流量管理的基础--现金流量信息与现金流量管理的工具--现金流量分析方法的研究存在着许多的不足，国内的情况尤为严重。具体说来，主要存在以下问题：第一，现金流量表内各类现金流量的划分依据不合理，逐渐体现出时代滞后性，导致其向相关利益者传递的现金流量信息存在一定程度的失真；第二，现金流量分析缺乏系统、完善的分析体系，目前关于现金流量分析的研究多数集中于经营活动的分析，忽视投资活动、筹资活动等其他管理活动的现金流量分析，特别是分析时缺乏与企业战略的结合。基于此，本文从企业的生命特征入手，以跨学科理论结合的研究方法，借鉴生命科学理论中关于血液功能的研究，通过分析，将企业现金流量重分类为经营性现金流量--企业血液中的“红细胞”、投资性现金流量--企业血液中的“白细胞”、自由现金流量--企业血液中的“血小板”、管理性现金流量--企业血液中的“血浆”和筹资性现金流量--企业血液的“血库”五类，并在此基础上提出了重新表述的现金流量表。之后，以重述后的现金流量表为主体，战略分析(行业分析、竞争战略分析和生命周期分析)为基础，提供决策有用的现金流量信息为目的构建现金流量分析框架，以期为企业在实务中进行现金流量管理时提供合适的且较为系统完善的分析工具，帮助企业理解现金流量所反映的经济信息，改进企业管理，营造更好的生存发展环境。 本文的创新之处有两点：第一，首次依据生命科学理论中关于血液功能的研究对现金流量表提出改进意见；第二，通过分析企业战略对于现金流量的影响，以战略分析为基础，重述的现金流量表为分析主体构建了较为系统完善的现金流量分析框架。

目录

文摘

英文文摘

声明

第一章 引言

一、 研究背景

二、 研究目的与意义

三、 研究思路

四、 本文架构

五、 本文的主要观点和贡献

第二章 现金流量表的产生与演进

一、 现金流量表的产生与发展

1. 西方现金流量表的产生与发展

2. 我国现金流量表的产生与发展

二、 现金流量表的内容

三、 现金流量表的不足

第三章 现金流量分析的文献综述

一、 国外有关现金流量分析的研究

1. 影响现金流量的因素分析

2. 有关现金流量分析方法的研究

3. 现金流量与企业投融资行为之间的关系研究

4. 对现金流量信息的决策有用性的研究

5. 关于现金流量对企业未来的预测能力的研究

二、 国内有关现金流量分析的研究

1. 2001年以前关于现金流量分析的研究

2. 2001年以后对于现金流量分析的研究

3. 国内关于现金流量的实证研究

三、 本章小结

第四章 现金流量分析框架构建的影响因素

一、 构建现金流量分析框架的目的——决策有用

二、 构建现金流量分析框架的基础——企业战略

1. 战略分析的内容

2. 战略分析的意义

三、 构建现金流量分析框架的主体——现金流量表

1. 现行现金流量表的不足

2. 生命科学理论对于现金流量的启示

3. 基于生命科学理论的现金流量重分类

4. 基于生命科学理论的现金流量表重述

四、 构建因素关系示意图

五、 本章小结

第五章 现金流量分析框架的具体构建

一、 战略分析

1. 行业分析

2. 竞争战略分析

3. 企业生命周期分析

二、 现金流量分析

1. 经营性现金流量

2. 投资性现金流量

3. 自由现金流量

4. 管理性现金流量

5. 筹资性现金流量

三、 现金流量分析框架

四、 分析框架在应用中的注意事项

1. 现金流量分析对企业战略的启示

2. 具体现金流量分析解析

五、 本章小结

第六章 现金流量分析框架的进一步研究

一、 分析框架的不足

1. 战略分析部分

2. 现金流量分析部分

3. 分析框架的外部应用限制

二、 进一步研究可能的方向

1. 进行案例研究并完善分析框架

2. 结合相关理论进一步完善分析框架

3. 以框架为基础建立现金流量质量评估体系

4. 实证研究

三、 结束语

参考文献

后 记