中国信用卡应收款证券化研究

摘要

目前，我国信用卡行业正处于快速成长期，随着发卡量、交易量的急剧上升，各家发卡银行急需获得大量营运资金以扩展信用卡业务。迫于盈利压力，发卡银行开始在传统融资渠道外，寻求更直接有效、成本较低的融资方式。信用卡应收账款支持证券属资产支持证券类产品，是以信用卡应收账款作为担保发行的证券。借鉴国外经验，开展信用卡应收款证券化是解决发卡银行融资问题最直接有效的方法之一。 本文侧重于分析信用卡业务的特点及国内信用卡市场发展现状，对我国开展信用卡应收款证券化问题展开讨论。国内各信用卡业务运营机构正处于实现盈利的关键时期，对增加营运资金量及降低资金成本有较大需求，为信用卡应收款证券化的推出提供了内在动力。近年来，国内信用卡市场在卡量和交易量规模上取得了突破性进展，为证券化提供了基础资产支持。从内部动力及基础资产支持等方面来看，现有市场开展信用卡应收款证券化的条件基本具备。但与此同时，开展信用卡应收款证券化也可能会面临一些困难与问题。信用卡应收款证券化业务在国内市场的推出，需选择符合国情的证券化模式。 本文分六部分对对上述观点进行阐述与分析。 第一部分阐述了信用卡及信用卡应收款证券化业务的起源与发展、基本原理及特点等内容。 第二部分分析了我国信用卡业务发展现状，目前国内信用卡市场整体卡量、交易量激增，信用卡业务收益结构正发生着良性转变，各发卡银行风险管理水平有所提升，部分发卡银行已在信用卡业务上实现盈利。 第三部分分析了我国开展信用卡应收款证券化已具备的条件及可能遇到的困难与问题。 第四部分在前几部分阐述分析的基础上，提出我国开展信用卡应收款证券化业务的对策。信用卡应收款证券化业务在国内市场的推出，需选择符合国情的业务开展模式，选择恰当的经济时机，在业务发展初期，应充分发挥政府的职能作用。同时，应完善相关法律制度，营造良性的市场竞争环境，培育市场参与主体，兼顾创新与监管的平衡，并提出信用卡应收款证券化风险控制的方法。 第六部分对全文进行总结。

目录

文摘

英文文摘

声明

绪论

第一章信用卡应收款证券化的相关理论

第一节信用卡及其特征

一、信用卡的起源与发展

二、信用卡与传统信贷业务比较

三、信用卡业务的收益与主要风险

第二节信用卡应收款证券化及其理论

一、信用卡应收款证券化的起源与发展

二、信用卡应收款证券化原理

三、信用卡应收款证券化的特点

四、信用卡应收款证券化的发行

第二章我国信用卡业务的发展现状

第一节我国信用卡业务发展规模

一、我国信用卡市场整体卡量激增

二、我国信用卡市场整体交易量激增

第二节我国信用卡账户期限及分布情况

第三节我国信用卡业务收益与风险管理情况

一、我国信用卡业务收益情况

二、我国信用卡业务风险管理情况

第三章我国信用卡应收款证券化的条件分析

第一节我国信用卡应收款证券化的条件已经具备

一、我国信用卡应收账款余额初具规模

二、开展信用卡应收款证券化具备内在动力

三、现有账户管理模式有利于实施证券化

四、发卡银行己具备信贷资产证券化操作经验

五、开展信用卡应收款证券化已有法可依

第二节我国信用卡应收款证券化可能遇到的问题与困难

一、证券化参与机构内部问题

二、证券化外部环境问题

第四章我国开展信用卡应收款证券化的对策

第一节我国信用卡应收款证券化开展模式

一、获得政府适度支持

二、选择恰当的经济时机

三、以信托方式实施证券化

第二节我国信用卡应收款证券化发展策略

一、完善相关法律制度

二、营造良性市场竞争环境

三、培育市场参与主体

四、兼顾创新与监管的平衡

第三节信用卡应收款证券化风险控制的方法

一、监管机构规范管理

二、风险隔离

三、基础资产风险管理

四、信用增级

结束语

参考文献

致谢