信用衍生品对商业银行信用风险管理作用研究

摘要

信用风险是商业银行面临的最重要的风险之一，对信用风险的管理方法经历了从比较直观的古典信用风险管理到运用工程化技术的现代信用风险管理。信用衍生品作为现代信用风险管理的最新产物，它通过对信用风险的度量、定价来实现信用风险的剥离和交易，使得银行在保持原有客户关系的前提下，转移过于集中的信用风险。在国外发达国家的实践中，信用衍生品被证明是一种能够有效地进行信用风险管理的工具。 我国商业银行信用风险的管理水平低下，存在着贷款过度集中、资本充足率偏低、不良贷款比例高等问题，抵御风险的能力较弱；银行业实行的分业经营也使银行分散信用风险的难度加大；同时，随着银行业务不断创新，信用风险变得更加复杂和难以控制。信用衍生品相对于我国传统信用风险管理方法中的债转股、不良资产出售等方法有着明显的优势。因此，在市场条件成熟后，引入信用衍生品，对提高我国银行商业信用风险管理水平有重要的意义。 本文深入全面地研究了信用衍生品，探讨了它的内涵、结构、避险机制和定价方法等，并分析了信用衍生品在商业银行风险管理中的独特功能。根据我国商业银行信用风险管理现状，阐述了我国引入信用衍生品的必要性和前景，对适于引入的信用衍生品种类、采用的定价技术以及信用衍生市场的建设等提出了建议，以期在不久的将来，信用衍生品引入我国后，发挥其管理信用风险重要作用的同时，能够尽可能地规避其带来的不利影响。

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声明

导论

第1章商业银行信用风险及其管理方法

第1节商业银行的信用风险

1.1.1信用风险的概念

1.1.2信用风险的特征

第2节 商业银行信用风险管理的方法

1.2.1信用分析方法的演变

1.2.2信用风险管理方法的演变

第3节商业银行信用风险管理与巴塞尔协议

1.3.1 1988年巴塞尔协议

1.3.2新巴塞尔协议

第2章信用衍生品概述

第1节信用衍生品简介

2.1.1信用衍生品的概念

2.1.2信用衍生品出现的原因

2.1.3信用衍生品的特性

2.1.4信用衍生品在银行信用风险管理中的优缺点分析

第2节信用衍生品的结构及避险机理

2.2.1信用违约互换

2.2.2总收益互换

2.2.3信用价差期权

2.2.4信用价差远期

2.2.5信用违约期权

2.2.6信用联系票据

第3节信用衍生品的定价

2.3.1结构化模型

2.3.2约化模型

2.3.3对信用衍生品的定价

2.3.4定价方法评述

第3章信用衍生品在国外商业银行中的实践

第1节信用衍生市场的发展

3.1.1信用衍生市场的演进

3.1.2信用衍生市场的交易情况

第2节信用衍生品在国外信用风险管理实践中的作用

3.2.1信用衍生品在信用风险管理中的积极作用

3.2.2信用衍生品带来的不利影响

第4章信用衍生品与我国商业银行信用风险管理

第1节我国商业银行信用风险管理现状

4.1.1 我国商业银行信用风险的特点

4.1.2我国商业银行信用风险管理的方法

4.1.3我国商业银行信用风险管理存在的问题

第2节信用衍生品在我国运用的前景分析及建议

4.2.1信用衍生品在我国运用的前景分析

4.2.2信用衍生品在我国运用的建议

结束语

参考文献

致 谢