基于最优货币区内生性理论的中国货币一体化问题研究

摘要

由于特殊的历史原因,在香港、澳门相继回归后,中国形成了独特的货币制度格局。随着两岸四地政治经济形势的变化,两岸四地经济关系得到了巨大发展,展现出了良好的前景,目前存在的四种货币并存的局面已经开始逐渐成为阻碍两岸四地经济融合的一个重大因素。进入21世纪以来,两岸四地的经贸联系取得了快速的发展,逐步为四地经济货币合作与融合积累起坚实的现实基础。在四地经贸联系日益紧密的背景下,深入探索在中国两岸四地实现货币一体化的可行性以及一体化模式和路径就具有了十分突出的学术意义和实践价值。
　　最优货币区(OCA)理论是货币一体化研究的主要理论基础。最优货币区内生理论转变了传统OCA理论将最优货币区标准作为外生变量的分析方式,从而扩展了最优货币区理论对于货币合作标准的研究视角。鉴于此,在经济全球化和区域经济合作成为历史发展的潮流,两岸四地经贸联系日趋密切的背景下,有必要以动态的视角对中国货币一体化进行深入的研究,然而这样的研究体系目前尚不完善和全面。因此该研究方向具有重要的理论和现实意义。
　　本文首先对最优货币区理论以及最优货币区的内生性理论进行了详细的回顾和梳理,对最优货币区内生性理论的分析框架进行系统性的总结。进而,在理论分析框架的基础上,对中国货币一体化的必要性及现实基础进行了全面的分析,并对全球金融危机下中国货币一体化的机遇与挑战进行了的讨论。在此基础上,综合采用SVAR方法、状态空间模型以及构建冲击对称性动态性指标等方法对中国货币一体化的内生性问题进行了实证研究。通过实证发现,虽然两岸四地在静态指标下尚未完全达到构建货币联盟的标准,但在区域内确实存在最优货币区的内生性作用机制。最后,文章根据对中国货币一体化条件静态和动态分析的实证结果,对中国货币一体化的模式和路径进行研究,并且对于中国货币一体化过程中人民币的区域化和国际化问题进行了一定的讨论。
　　本文的主要贡献点在于以下几点:第一,本文基于最优货币区理论,通过综合运用实证技术,对中国货币一体化的现实基础和动态趋势进行研究,角度新颖。第二,纵观现有文献,对于最优货币区内生性理论的分析尚缺乏系统性的总结,本文在此方面进行一定的尝试和努力。第三,本文将人民币与新台币间的一体化问题纳入研究范围,并根据内生性作用机制,提出了两阶段的模式方案,进而对其中的技术细节进行了一定的讨论。第四,本文在实证技术的运用上有所创新。设计并采用了冲击对称性动态指标,进而采用状态空间技术对动态参数进行了分析。第五,本文针对全球金融危机对于中国货币一体化进程的影响进行了分析,并对中国货币统一过程中的人民币区域化和国际化问题进行了研究。

目录

声明

摘要

导论

一、研究背景及意义

二、国内外研究文献综述

三、研究框架和研究方法

四、本文主要的贡献点及未来的研究方向

第一章 理论综述Ⅰ——货币一体化概念及最优货币区理论

第一节 “货币一体化”相关概念及其特征

一、“货币一体化”的概念

二、“货币一体化”的过程与特征

第二节 最优货币区理论综述

一、传统最优货币区理论——OCA判断标准

二、最优货币区判断的综合视角——成本-收益分析

三、最优货币区理论新的发展方向

第二章 理论综述Ⅱ——最优货币区内生性理论

第一节 最优货币区内生性理论分析框架与Frankel-Rose假说

一、最优货币区内生性(Endogeneities of OCA)的定义

二、最优货币区内生性理论作用机制分析

三、Frankel-Rose最优货币区内生性假说

第二节 MundellⅡ最优货币区理论的内生性分析

一、MundellⅡ理论的基本内容

二、浮动汇率制及资本市场限制条件下的基本模型

三、单一货币区(Single Currency Area，SCA)模型

四、包括两个新兴市场和一个发达经济体的模型

五、小结

第三章 中国货币一体化的必要性和经济基础分析

第一节 中国货币一体化的必要性与经济基础条件分析

一、中国货币一体化的必要性

二、中国货币一体化的经济基础条件

第二节 全球金融危机与中国货币一体化

一、美元霸权与美国金融危机的必然性

二、美元霸权与全球金融动荡的关系

三、后危机时代中国货币一体化的有利条件

第四章 基于最优货币区内生性理论的中国货币一体化实证分析

第一节 实证指标——冲击对称性与SVAR模型

一、最优货币区“事前”标准研究方法和实证技术新发展简述

二、冲击对称性指标

三、SVAR模型与冲击分析

第二节 SVAR模型冲击分解结果及实证分析

一、模型的推导及数据处理基本情况

二、冲击分解过程及实证结论分析

第三节 中国货币一体化内生性检验

一、中国货币一体化内生性检验研究方法

二、冲击对称性指标与贸易一体化指标相关性的实证结果分析

第四节 小结

第五章 中国货币一体化模式方案研究

第一节 货币一体化的模式的国际比较

一、欧洲货币一体化与欧洲货币体系

二、拉美地区美元化模式分析

三、非洲货币合作的模式分析

四、总结与比较

第二节 中国货币一体化模式和路径选择

一、中国货币一体化的模式选择

二、中国货币一体化模式的阶段框架分析

第三节 中国货币一体化进程中的人民币国际化研究

一、全球金融动荡下区域货币合作的必要性与可能性

二、人民币区域化的基础条件与全球金融动荡下的发展契机

三、区域货币合作与人民币区域化、国际化路径选择

附录

A-1 四国或地区VAR系统AR根图

A-2 四国或地区SVAR系统脉冲响应图

A-3 两岸三地冲击相关性动态指标变化趋势表

A-4 两岸三地状态空间模型冲击相关性动态系数表

博士期间主要科研成果

致谢

参考文献