上市公司管理层讨论与分析风险信息披露质量实证研究

摘要

主流文献有关管理层讨论与分析的披露只关注披露数量，并使用披露数量代表披露质量。我们认为，在分析上市公司管理层讨论与分析的信息披露时，不仅要关注披露数量，还应该关注披露内容、披露方式以及披露的丰富程度等语义性特征。 本文提出了一个针对管理层讨论与分析的内容及其语义性特征的风险披露分析框架，通过对该框架的内容及其语义性特征进行分析，提出了描述其内容及语义性特征的四个维度和表示该四个维度的四个指数，通过该四个指数引出了表示公司风险披露质量的两个方法：质量综合指数表示法和图形表示法。 最后，将提出的风险披露分析框架应用于我国上市公司2006年年报中管理层讨论与分析，对其内容及其语义性特征进行内容分析和统计描述分析，揭示了我国上市公司管理层讨论与分析的风险信息披露质量；通过对表示上市公司风险披露质量的质量综合指数与表示公司治理结构特征的相关变量的回归模型分析，显示我国管理层讨论与分析的风险披露质量与设立审计委员会、提高高管报酬正相关，与独立董事比例、董事长与CEO是否两职合一相关性不强，从而验证了设立审计委员会、提高高管报酬将有利于提高我国管理层讨论与分析的风险信息披露质量。

目录

文摘

英文文摘

声明

第1章 绪论

1.1研究背景

1.2研究目的及意义

1.3研究思路及基本框架

1.3.1研究思路

1.3.2基本框架

第2章 理论分析及相关文献回顾

2.1理论分析

2.1.1管理层讨论与分析发展历程

2.1.2我国管理层讨论与分析制度演变及披露要求

2.1.3管理层讨论与分析披露的质量

2.1.4管理层讨论与分析披露质量的影响因素

2.1.5管理层讨论与分析披露的意义

2.2文献回顾

2.2.1国外相关文献回顾

2.2.2国内相关文献回顾

第3章 上市公司风险披露的分析框架

3.1风险披露分析框架的内容及其语义性特征

3.2描述公司风险披露的四个维度及四个指数构造

3.2.1相对数量指数

3.2.2密度指数

3.2.3深度指数

3.2.4前瞻性指数

3.3测量公司风险披露质量的综合指数计算

第4章 管理层讨论与分析披露质量的实证研究

4.1数据的来源及样本的选择

4.1.1数据来源

4.1.2样本选择

4.2研究设计

4.2.1研究方法

4.2.2研究假设

4.2.3研究变量定义与计量

4.2.4单因素多变量线性回归模型

4.3实证研究

4.3.1提出的分析框架中风险因素内容披露的统计描述

4.3.2提出的分析框架中风险因素语义性特征的统计描述

4.3.3评估风险披露质量的四个维度指数和综合指数的统计描述

4.3.4综合指数的单因素多变量线性回归结果分析

第5章 结论、建议及未来研究方向

5.1研究结论

5.2政策建议

5.3研究局限

5.4未来研究

尾注

参考文献

附录

攻读学位期间发表的论文及科研成果

致谢