金融创新和宏观经济风险对商业银行风险承担行为的影响研究

摘要

金融是现代经济的核心领域,离开金融,国家的运行效率就会大幅度降低,而银行又是整个金融体系中最重要的部分。特别是在中国目前的金融体系下,银行业是金融领域的主力——无论是从规模、影响力、市场的主导性,还是造成金融体系系统性风险的可能性来看,国内银行业的任何调整与变化都会对国民经济与个人财富产生重大而深刻的影响。因此,研究商业银行的风险承担行为,从而保证银行业的健康发展,对维护国家的经济安全和社会稳定都有重要的作用。因此,在理论上研究金融创新和宏观经济风险对商业银行风险承担行为的作用机理,在实证上研究金融创新和宏观经济风险对商业银行风险承担行为的影响,对于降低银行业的经营风险,提升银行业的抗风险能力,甚至在一定程度上抑制危机的发生都有积极的理论价值和实践意义。
　　本文的主要研究内容包括以下几个方面:
　　首先,在相关研究文献基础上,假设银行是风险厌恶偏好类型,同时,银行拥有两种资产——风险资产和无风险资产,银行以效用最大化为决策目标,通过构建合理的数学模型,在理论上探讨金融创新和宏观经济风险对银行风险承担行为的作用机理。研究结果表明,金融创新增加了银行对风险资产的需求,同时也增加了对信用衍生产品的需求,即银行会倾向于持有数量更多的风险资产和信用衍生产品,因为这样可以增加银行的财富。更为重要的是,当宏观经济处于低风险运行状况下,金融创新对银行增加持有风险资产的影响表现的更为明显,与此同时带来的是,整个银行系统变得更加不稳定了,原因是银行的投资组合方差(风险)增大了。
　　其次,在实证部分,在对中国银行业进行考察的基础上,以整个银行业的不良贷款率为被解释变量,以M2与M0之比和该比率的平方项、银行理财产品数量的增长率、社会固定资产投资总额增长率和中央政府财政收入增长率为解释变量,以2004年6月—2010年12月我国银行业的季度数据作为研究样本,通过构建适当的时间序列静态计量回归模型,实证地研究金融创新和宏观经济风险对我国银行业风险承担行为的影响。研究结果表明,金融创新与银行风险承担行为呈正相关关系,宏观经济向好反而提高了银行业的风险承担行为。
　　最后,结合我国的具体实际情况,从银行、金融监管部门和政府层面提出相应政策建议,以促进整个银行业持续健康快速发展。