上市商业银行股权结构与风险承担水平——基于中国利率市场化的经验研究

摘要

商业银行作为金融支柱，是全球经济能否稳定发展的重要因素，而商业银行风险管理，则是其长期存续发展的关键。股权结构作为影响商业银行风险承担水平最重要的因素之一，二者的相关关系一直是学术领域的研究热点，以期通过内部公司治理制度的优化改善，增强商业银行抵御风险的能力。而随着我国利率市场化改革的推进与完成，我国商业银行正面临着日趋激烈的市场竞争、逐渐收窄的存贷利差等经营环境的巨大改变，此时不同股权结构的商业银行风险承担水平将有所不同。
　　为此，本文将利率市场化改革作为商业银行经营背景，在此基础上研究股权结构与商业银行风险承担水平的相关关系。本文基于2007年-2015年我国17家上市商业银行的非平衡面板数据，通过构建固定效应模型和随机效应模型，研究股权结构对银行风险承担水平的影响，同时加入利率市场化与股权结构的交互项，探讨在利率市场化背景下，股权结构与银行风险承担之间的关系是否会发生变化。
　　研究结果表明，我国上市商业银行股权结构与风险承担水平密切相关，股权集中度越高，银行风险承担水平越大，而增大外资股占比或降低法人股占比则会有效抑制银行的风险行为。随着我国利率市场化的逐步推进，尤其是2012年后改革进程加快、2015年年末利率市场化全面完成，上市商业银行的风险承担水平显著降低。综合来看，在利率市场化的大环境下，股权集中度对上市商业银行风险承担水平的刺激作用有所缓解，利率市场化的推进有助于银行风险承担水平的降低。

目录

1 绪 论

1.1 研究背景与意义

1.2 研究内容及框架

1.3 研究方法

1.4 本文的创新与不足之处

2 文献综述

2.1 股权结构相关研究

2.2 银行风险承担的相关研究

2.3 股权结构与银行风险承担的相关研究

2.4 现有文献评价

3 股权结构影响银行风险的理论分析

3.1 银行风险承担概述

3.2 股权结构对银行风险承担影响的理论基础

4 利率市场化下商业银行风险水平分析

4.1 我国利率市场化进程

4.2 利率市场化背景下股权结构对银行风险承担水平的影响机制

5 上市商业银行股权结构与风险承担的实证分析

5.1 研究假设

5.2 样本选取与数据来源

5.3 变量设定与描述分析

5.4 模型构建

5.5 实证方法

5.6 实证结果及分析

6 研究结论与政策建议

6.1 研究结论

6.2 政策建议

致谢

参考文献

附录

A．作者在攻读硕士学位期间发表的论文：

B．作者在攻读学位期间参加的科研项目：