中国沪深300股指期货风险度量——基于流动性调整的收益率的方法研究

摘要

本文试图从流动性的定义出发，分析比较几种常见的在VaR框架下度量流动性风险的模型，并结合我国股指期货市场的特点，提出一种基于流动性调整的收益率度量风险的方法，能有效的将流动性风险纳入、VaR模型中，最后对沪深300股指期货市场的高频数据进行实证检验。