人民币基准利率的AGARCH非参数模型

摘要

自Engle(1982)首创ARCH模型以来，各种推广和变异模型层出不穷，形成了庞大的ARCH类模型，广泛应用于计量经济的各个领域。早期的ARCH类模型多为对称模型，估计方法通常是正态分布假设下最大似然估计等参数统计方法。该文提出一个新的非对称广义ARCH模型，并以非参数回归方法对模型进行估计。实证部分为人民币基准利率的AGARCH模型。