股利政策对A、B股市场股票价格影响的对比分析

摘要

在我国A股和B股两个市场同时存在,且其市场运行规则并不完全相同的情况下,研究A、B股市场对股利政策的反应特点和相互关系,对于分析股利政策对不同市场的影响具有重要的理论意义和实际意义.本文运用事件研究方法以及Granger因果关系检验和配对T检验的方法,比较了股利政策对A、B股市场影响的异同.实证研究结果表明,A、B股市场对股利政策的反应存在的显著的单向Granger因果关系.