次债危机对我国股市的跨国风险传染——美国、日本、中国香港与沪深A、B股的证据

摘要

本文应用VaR-BEEK-MVGARCH方法研究了次债危机对中国沪市、深市A、B股指的国际风险传染。VaR实证结果表明,次债危机对中国股市收益具有显著的影响,可以通过中国香港、日本股指收益,来预测沪、深两市股指收益。多元GARCH模型实证结果表明,次债危机对中国股市收益的波动风险也存在显著的影响,可以根据美国、日本、中国香港股市波动风险来预测次债危机对中国股市的进一步冲击。