中美日证券金融市场相互影响的因果关系分析

摘要

本文基于格兰杰非因果性的概念，应用最新的多变量时间序列的协整和单方向因果测度及其沃尔德统计检验等理论，首次从全新的角度详尽分析了金融危机前中美日主要证券市场有代表性的综合指数之间的相互影响的单方向因果关系。建立于高度严谨的计量经济模型的定量分析结果，对于深入揭示金融危机下中美日证券金融市场主要指数相互影响的机制，对我国制定合理有效的政府经济干预政策及建议具有重要的参考意义。