考虑有偏厚尾的多维金融资产收益率分布时变模型研究

摘要

建立了一个新的模型以反映多维金融资产收益率分布的时变特征,其中所建立的AR(1)-DCC(1,1)-GARCH(1,1)模型用来反映多维条件下条件期望自相关性和条件方差聚集性,所提出的多维条件有偏学生t分布用来反映多维条件下有偏厚尾性的时变特征;本文还提出了模型参数估计和检验方法;最后利用所建立的模型对中国股市中股票收益率分布的动态特征进行了描述,取得了较好的实证效果,并验证了有偏性和厚尾性的时变特征.