我国房地产上市公司财务预警研究

摘要

随着近年来我国宏观经济政策特别是关于房地产政策的变化,房地产企业的财务风险成为业界和学术界关注的重要问题,本文主要通过建立适合于我国房地产上市公司的财务预警模型来研究房地产企业的财务风险.首先,对财务预警模型的解释变量进行筛选,以我国1998年至2010年房地产上市公司为研究对象,选取了48家ST公司和48家财务正常公司为样本,对入选解释变量进行了逐步筛选;其次,对于构建的三个Logistic模型进行分析比较,选取预测率较高的模型;最后,对获得的预警模型进行有效性分析,基于样本公司从前一年至前四年的财务数据进行返回预测检验,表明该模型预测的总准确率分别为:93.8％、89.6％、73.4％、65.6％.所得模型不仅进一步改进了以往文献的研究结果,而且可以为金融机构、监管部门及房地产企业进行信用风险分析与管理提供可靠参考.