基于Black-Scholes模型下的黄金期货泡沫度分析

摘要

随着美国救市方案的提出,各类商品成为投资市场的宠儿。从房地产泡沫到股市泡沫,一个接一个的浮出水面。根据黄金期货市场交易的特点,它很有可能成为下一个泡沫的产生地。首先阐释泡沫的定义,列举泡沫产生的原因,然后介绍黄金期货的现状,用事实说明泡沫存在的可能性,随后利用B lack-Scholes公式给黄金期货定价,并提出一个计算泡沫度的理论模型,举例说明其可操作性。在计算泡沫度的过程中,需要利用历史数据推出波动率,凑齐公式所需的五个原始数据来算出黄金期货理论价值,从而算出泡沫度,最后指出分析泡沫度的理论意义。