中国股市
中国股市的相关文献在1992年到2022年内共计5776篇,主要集中在财政、金融、经济计划与管理、世界各国经济概况、经济史、经济地理
等领域,其中期刊论文5767篇、会议论文8篇、专利文献2892篇;相关期刊1040种,包括南风窗、经济展望、商务周刊等;
相关会议7种,包括第七届(2012)中国管理学年会——新经济环境下中国管理变革与范式探索、经济全球化与中国经济科学发展高峰论坛暨中国经济规律研究会第21届年会、第五届中国管理学年会(MAM2010)等;中国股市的相关文献由3300位作者贡献,包括缥缈、魏雅华、卧龙等。
中国股市
-研究学者
- 缥缈
- 魏雅华
- 卧龙
- 黄湘源
- 阮华
- 鲁兆
- 皮海洲
- 金学伟
- 山明
- 合德成强
- 朱平
- 明枫
- 易宪容
- 陈旭敏
- 叶檀
- 应健中
- 张志雄
- 丁淼
- 刘纪鹏
- 谢百三
- 陆澍敏
- 韩志国
- 楚林
- 苏培科
- 陈宏杰
- 李雄斌
- 吴金东
- 陈昌华
- 本刊编辑部
- 苏渝
- 金岩石
- 叶国英
- 无常
- 程伟庆
- 贺怀民
- 叶弘
- 白青山
- 谢国忠
- 钮文新
- 陈生
- 张卫星
- 时寒冰
- 李昂
- 李磊
- 董登新
- 何晓晴
- 冉兰
- 华生
- 吴榕
- 尹中立
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班云飞;
周小英
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摘要:
股市收益率的自相关性是金融计量研究的热点问题,对股市风险进行有效度量具有重要意义.考虑到金融收益率序列存在尖峰厚尾与非线性特征,传统的线性模型(例如均值回归模型、分位数自回归模型、期望分位数自回归模型等)往往难以在该信息特点上分析.因此,以正负向收益方式作为分段机制,建立门限自回归期望分位数(TCARE)模型,刻画收益序列的非线性特征.选取沪深300股指的日收益率、周收益率及月收益率数据进行实证研究.结果表明,不同时间频率的收益序列自相关性特征具有一定的稳健性,且存在典型的非线性和异质性特征.当前期收益为正向时,收益序列呈现出低分位点处(低迷市场)强负自相关、中位点处(温和市场)弱自相关、高分位点处(繁荣市场)强正自相关的特点;而当前期收益为负向时,结论与之相反.
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王春霞
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摘要:
随着我国碳排放交易的不断发展,并且由于碳市场的金融属性,股票市场的波动必然会对我国的碳市场产生影响。因此,研究湖北碳市场与中国股票市场之间的波动溢出关系具有重要的意义。从沪、深股票分市场的角度,借助VAR-DCC-GARCH模型,研究湖北碳市场与中国股票市场之间的动态相关性。实证结果表明,湖北碳市场和沪、深股票市场之间的动态相关性具有时变性,它们之间的动态系数大体呈现出负相关关系。此外,沪深股市对碳市场的影响具有趋同性。但总的来说,深市对碳市场的影响比沪市对碳市场的影响更大一些。
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陈兴松;
李雯晶;
翟颖莹
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摘要:
中国股市起步晚、发展快。由于历史原因,目前的中国股市仍然存在不少问题。文章从中国股市的发展历程开始讲述,通过分析中国股市的新时代特征,以及研究对比美国成熟股市的做法,为中国股市的未来发展方向提出建议。
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刘思屹;
章勇;
王俊博
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摘要:
实证研究发现,在中国股市月度预测中交易类指标比基本面指标具有更高的重要性。首先,在线性回归的因子框架当中,体现基本面信息的变量的显著性远不如体现交易信息的变量。第二,在非线性的随机森林集成学习收益率预测方法中,盈利变量显示出了较高的重要性,但也仍不如交易类指标重要。第三,对全市场宏观指标的重要性分析也表明,体现市场资金信息的新股发行金额的重要性大于体现基本面信息的宏观变量。以上研究表明,基本面指标在月度中国股市预测中有一定作用,但并不是最重要的。用非线性模型可以更好地捕捉基本面信息的预测作用。
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刘思屹;
章勇
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摘要:
有证据表明,中国的股票市场并不完全有效,但也不是完全非理性的,而是具有不同程度的适应性。首先,中国的市场有效程度在2015年7月之后发生了巨大变化,变得比以往有效程度更高。其次,经典的市值变量在2016年12月后变得不再像往常一样显著。再次,价值变量仅在某些时期显示出较弱的显著性。对变量构建的因子投资组合回报率的分析也表明,经典三因子模型在中国市场并不能持续产生正收益率,因此,适应性市场假说可以为这些发现提供较为合理的解释。
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吴鑫育;
王小娜
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摘要:
在考虑股票市场收益率以及波动率非对称性的基础上,通过采用上证综合指数、五大行业股票指数(工业、商业、房地产业、公共事业和其他行业)以及比特币数据,构建双重非对称GARCH-MIDAS(DAGARCH-MIDAS)模型,实证研究比特币对我国整体股票市场在不同样本期间(全样本期、中国股市崩盘的2014—2016年、比特币依托的区块链技术火热的2016—2019年)和对不同行业股票市场在全样本期间的影响。研究结果表明:在全样本期,比特币对我国整体股票市场具有显著的正向影响;在2014—2016年的子样本期,比特币对我国股市的正向影响更为显著;在2016—2019年的子样本期,比特币对我国股市具有显著的负向影响;比特币对我国工业、商业、房地产业和其他行业的股票市场均具有显著的正向且相似的影响,但对我国公共事业股票市场并没有显著冲击。
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彭宽顺
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摘要:
本文以沪深股票指数中农业服务、化工品、化工合成和钢铁板块的数据为例,利用2015年6月至2020年6月的时间序列数据,采用有限期滞后模型分析了国际原油价格变动对于中国沪深股市的影响.研究发现:国际原油价格变动对于中国的股市有显著的滞后效应,而对于不同的板块,滞后影响的期限也不同.另外,本文提出建立完备的石油储备体系的政策建议,以应对国际原油价格变化带来的波动.
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沈任光
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摘要:
本文以海龟交易系统为研究对象,重点讨论海龟交易系统包含的指标真实波动额均值N对交易中建立头寸规模、开立头寸次数、分批建仓、止损各环节的影响,并创立真实波动幅度率这一中间指标进行关联分析,以期揭示出真实波动额均值N所蕴含的风险控制这一底层逻辑.
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牛天骄;
王璐
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摘要:
考虑到股票市场在受到极端事件影响后价格波动会出现显著性改变,研究极端情况下中国股市与宏观经济因素之间的因果关系尤为必要.引入Granger因果检验模型,将股市和宏观经济波动进一步分解为极端正波动、极端负波动和正常波动三种类型;并探究了不同组合之间的复杂因果关系.不仅如此,将极端Granger因果检验从时域扩展到频域,该方法能够进一步描述在不同频域上中国股市与宏观经济因素之间的动态关联特征.结果表明,相比于正常波动,宏观经济因素和中国股市在极端情况下关联特征更为显著.经济活动参与者可根据宏观经济与中国股市之间的联系,及时做出调整.
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李晓阳;
黄毅祥;
熊龙玲
- 《第七届(2012)中国管理学年会——新经济环境下中国管理变革与范式探索》
| 2012年
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摘要:
目前中国股市投资“跟风”行为严重,但国内关于经济危机后的羊群行为研究还鲜有涉足。基于此,本文沿用横截面绝对收益偏差(CSAD)基本思路,采用加权最小二乘法进行回归以消除异方差,并对存在的序列相关问题采用科克伦-奥科特(Cochrane-Orcutt)迭代法进行处理,分短、中、长期对全球金融危机爆发后(2008年01月-2012年06月)我国股市的羊群效应进行实证分析,并进一步分析了羊群效应对股价和投资收益率的影响。研究表明:(1)样本区间内,各时间段均存在不同程度的羊群效应;(2)羊群效应短期比中、长期更为显著,即时间越长,投资者对市场了解得越透彻,越不会“跟风”,从而进行理性投资;(3)处于牛市和熊市时羊群效应较为显著,在股价连续上升或下跌期间容易出现“跟风”现象;(4)羊群效应具有催化作用,会促使价格上升的股票股价进一步上涨,价格下跌的股票股价进一步下跌,导致股票价格与实际价值的偏差越来越大;(5)羊群效应会对股价带来影响,但并不意味着也会带来收益率的增加。
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刘文朝
- 《第五届全国虚拟经济研讨会》
| 2008年
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摘要:
由于中国股市一开始就是在政府的引导和推动下成长起来的,政策在很大程度上左右了股市的运行,政策还过多地干预了股市的运行,常常导致股市频繁波动,由于中国股市的政策调控很灵敏,所以常常称它为“政策市”.股改后,在2006-2007年牛市中,政府出台了多次上调利率,存款准备率的利空政策,2007.5.30还提高了印花税率,但都没有阻挡股市向上;而2008年股市向下趋势形成后,政府出台一系列利好政策,2008年4月24日还出台了降低印花税率的利好政策,但还是难以阻挡股市下跌,这说明了中国股市的政策调控效应在减弱,论文分析了原因,提出了转变政府职能,改变政府调控股市的手段、方式的对策建议.
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王芙蓉;
吴奉刚
- 《第五届全国虚拟经济研讨会》
| 2008年
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摘要:
本文以上证综合指数和人民币兑美元名义汇率为指标,运用多元GARCH模型对中国股票市场和外汇市场之间的波动溢出效应进行了实证研究.结果表明:汇率制度改革后,我国股市与汇市存在显著的双向波动溢出效应.汇市对股市表现出较强的波动传导,而股市对汇市的波动传递相对较弱,存在着波动传导的非对称性.对于上述结论,本文主要从国际资本流动和贸易渠道两方面进行了分析.
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汪勇祥;
吴卫星
- 《2004年经济全球化背景下中国金融业改革与发展研讨会》
| 2004年
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摘要:
Pagano(1989)的经典论文研究了市场波动性与市场深度(或者说市场流动性)之间的关系。Pagano用市场中投资者人数作为衡量市场深度的一个重要指标,并认为市场深度是自我实现型的:如果投资者认为市场具有深度,他们将参与该市场,从而形成深度市场,这时资产价格波动性很小;如果投资者认为市场很薄,他们将拒绝进入该市场,结果是市场变得越来越薄,资产价格波动性越来越大。而欧洲一些国家证券市场的发展状况验证了Pagano的这一理论。在本文第二部分,笔者建立基于最优搜寻行为的内生有限参与模型,并分析模型的经济含义;在第三部分,在有限参与的设定下,笔者建立一个基于流动性的资产定价模型;最后一部分,对本文进行概括和总结,并指出有待进一步研究的问题。