基于Copula的投资组合风险分析

摘要

为了解投资组合的相关性对投资组合损失(收益)的影响,论文从锐思研究数据库选取了九只股票进行研究.首先利用正态QQ图及密度曲线确定其边缘分布,然后利用AIC准则选定合适的Copula函数得到两个投资组合的联合分布,根据联合分布得到两个投资组合在相同概率下的分位数,即VaR值,发现相关系数大的投资组合VaR值更小,即损失更大.