我国股票价格序列波动的GARCH拟合

摘要

股票市场最令人捉摸不透也最具吸引力的是波动不已的股票价格.本文以上证综合指数日收盘价格序列为样本,应用GARCH类模型研究了我国股票价格序列的波动性.结果表明,我国股市股票价格波动具有自回归条件异方差特征,非对称的TGARCH模型能较好的拟合我国股市的股票价格序列波动,印证了利空消息比利好消息对我国股市有更大影响的实际.