证券间收益协同性及实证分析

摘要

证券市场上不同证券的收益常常协同变化。传统观点认为基础价值的协同性决定收益协同性，行为金融理论认为交易诱导协同性。本文以2002年7月-2006年11月间上证180指数7次调整事件为研究对象，利用回归分析实证发现：国内市场存在收益协同性，交易行为产生收益协同性。本文将行为金融学的最新成果应用于中国的研究中，对证券问收益协同性进行了较为系统和深入的探讨。