利率平价

摘要： 2020年4月以来,美元对人民币掉期点攀升至近年来高位,且持续高于“利率平价”隐含的理论定价水平约两年。贸易顺差、直接投资顺差扩大导致境内美元流动性充裕,银行近端卖出美元、远端买回美元的交易需求集中,导致外汇掉期市场供需失衡,是掉期点背离“利率平价”的重要原因。与此同时,境外投资者增持人民币债券的势头稳健,证券投资顺差延续,通过掉期开展利差套利的价格纠偏机制在此阶段较难发挥作用。

摘要： 在中国企业进行境外投资的过程中,往往面临国际金融市场汇率波动的风险。如果放任汇率风险敞口,当相关货币汇率向不利于投资者的方向变化时,投资者将蒙受较大损失。为了化解相关风险,对外币进行套期保值是一种常见的应对方法,它通过将外汇波动的成本进行固化,达到规避风险的目的。本文以巴西雷亚尔市场为例,探讨了外币套期保值的基本原理及具体操作方法。

摘要： 资产的套息收益(Carry)可定义为假设基础资产价格不变时资产期货合约的收益率,在投资期初便可计算,利用(合成)期货可以对任意资产实施套息交易.使用中国债券市场数据,在不同样本期内对不同种类债券的套息交易收益率进行分析的结果表明,若仅对单种债券根据套息收益进行交易(套息收益策略,Carry Trade),其夏普比率可能不如被动策略甚至还有更高的失败风险(收益率的偏度为负且绝对值更大),但同时投资多种债券(分散化)时,就能取得可观的夏普比率.对套息收益的进一步研究表明,它对债券价格和套息交易总收益具有正向预测能力,高套息收益(High Carry)债券具有更高的套息交易总收益.

摘要： 美元与人民币的利率汇率传导机制主要包括经常账户传导机制和资本账户传导机制.在不同的传导机制下,美元与人民币利率汇率的传导效果并不相同.美元与人民币之间的利差对人民币兑美元汇率变动有明显的波动溢出效应,验证了利率平价理论的成立.美元与人民币之间的利差波动会对人民币兑美元汇率的稳定性产生重要冲击.而人民币兑美元汇率的变动对美元与人民币之间的利差不能产生波动溢出效应,美元与人民币之间的利差变动不会受到来自人民币与美元之间汇率因素的影响.中国应进一步深化汇率市场化改革,在货币政策调整时应考虑美国货币政策因素,充分防范通过利率渠道引发的外汇市场汇率波动风险,推进中国境内金融体制改革,增强境内金融市场抵御外来风险的能力.

摘要： 为应对新冠肺炎疫情对经济的冲击,美联储推出了一系列宽松货币政策,虽能在短时间内挽救经济、稳定金融市场,但无可避免地伤及美元的信用。单从购买力平价和利率平价的视角,无法完全解释美联储大规模宽松货币政策与美元指数波动的关系,文章结合其他因素深入探讨美联储货币政策对美元指数走势的影响,并以此研判美元指数后续走势。

摘要： 关于资本管制必要性的争论在国内外都非常普遍.文章改进了Chang等(2015)建立的中国开放经济DSGE模型,论证了经济发展阶段不同的中美两国进行国际货币长期合作的困难以及中国实施常态化资本管制的必要性.研究表明,中国的资本账户开放进程必须与经济在当前和未来所处的发展阶段相适应,这是需要遵循的一个客观经济规律.当然,文章不是试图阻止中国正常的金融服务业开放以及与所处经济发展阶段相适应的正常资本账户项目开放进程.相对于发达国家,中国等发展中国家的资本管制是长期常态化资本管制与或松或紧的临时性逆周期资本流出或流入管制两者的叠加.与国内外文献不同,文章论证了前者对于中国等发展中国家的必要性,并将其与后者统一到同一理论框架下.后者的一个典型例子是,在美国"加息缩表减税"背景下,假如其他条件不变,中国等发展中国家实施基于利率规则的货币政策和浮动汇率制,并辅以适度的临时性逆周期资本流出管制,对资本账户、产出和社会福利的稳定更加有利.而一个相反的典型例子是,面对美国减息冲击,如果采用利率规则,那么人民币将会升值,出口下降;假如其他条件不变,为了促进经济增长和改善社会福利,此时需适度加强资本流入管制.

摘要： 本文利用2005年7月到2008年5月的数据，以国内银行间同业拆借利率和美国联邦基金有效利率及不同期限下国库券利率为两国基准利率，联系资本市场，先后在一天、一个月、六个月、一年的期限下讨论了我国汇改后汇率波动的多种影响因素。文章继承国外学者所给出的时变的风险溢价是非抛补利率平价不成立的主要因素这一结论，在短期情况下进行了脉冲响应分析，在长期情况下利用Chow检验和事件分析法进行了定性探讨,得出了汇率波动在短期内主要受资本市场影响,中期主要受控于利率波动即货币政策的变更以及长期下只受宏观经济状况影响的结论。

摘要： 货币的价格是利率,利率平价论在短期(多为3个月到12个月期限)内仍然广泛用于汇率的预测.国内外大量前期研究(主要是实证经验分析)围绕着抛补的利率平价论(CIP)和不抛补的利率平价论(UIP)的预测适用性争论不休,至今没有定论。一般认为,只有在市场效率很高,也就是具有信息高度透明性和不存在任何扭曲的情况下,两种利率平价论才会相等(即：CIP=UIP)。本文研究的对象以人民币为主，同时测算新台币和韩元对利率平价的适用性，用于比较。

摘要： 本文采用直接定价和间接定价两种方法对人民币与新台币的汇率做出定价，直接定价法是根据购买力平价理论和货币模型，采用2005年7月到2009年12月的月度数据进行回归，得到两地汇率与我国大陆和台湾地区产出水平、货币供应量和利率的关系。而间接定价法是 根据利率平价理论，通过对2005年7月21日到2009年12月31日人民币NDF 汇率，远期汇率和即期汇率做单位根检验，协整检验和格兰杰因果关系检验后，发现人民币NDF 汇率和远期汇率，即期汇率均有非常紧密的联系。最后通过分析得出结论：间接定价法比较适合于人民币与新台币汇率的决定。

摘要： 本发明公开了基于联盟链的利率互换平台及利率交换方法。该平台主要由以下模块组成：联盟链模块、合同信息数据库模块、用户信息数据库模块、交易对象搜索模块、聊天模块、保证金池模块和仲裁模块。该平台将联盟链引入了人民币利率互换领域，解决目前人民币利率互换市场上存在的数据存储集中化、交易主体单一和非金融机构的实体企业难以参与的问题。

摘要： 本说明书的一个或多个实施例提供了一种获取利率期限结构曲线上多期限节点的零息利率的方法和装置，所述方法包括：获取所述利率产品在多期限节点的市场报价Q

摘要： 本发明涉及一种光伏电站控制技术领域，是一种基于平价场站优先的光伏电站有功功率分配方法及装置，前者包括获取电网调度下发的功率调度命令，判断其是否大于光伏场群总实发功率；响应于是，则根据平价场站优先发电的原则，将功率调度命令分配给各光伏电站的AGC模块；响应于否，则根据非平价场站优先限电的原则，将功率调度命令分配给各光伏电站的AGC模块。本发明将功率调度命令与光伏场群总实发功率比较，判断功率调度命令对应的是发电任务还是限电任务，为发电任务时，优先满足平价场站的发电需求，故而提升我国伏发电产业的市场竞争力，进而早日实现与传统化石能源发电同价竞争，加快无补贴平价上网进程。

摘要： 本发明公开了一种酒水平价平台，包括箱体，箱体内上端设有一块隔板，隔板的边缘与箱体内壁固定连接；隔板将箱体内部分割第一腔体和位于第一腔体下方的第二腔体，其中第二腔体通过密封门密封，且密封门铰接在箱体上，在第二腔体内放置有一主机，在隔板上设有一块安装板，且安装板可在隔板上抽动，安装板上设有键盘；箱体的一侧固定连接一存放盒，在存放盒内放置有条形码扫描器；箱体的顶面对称安装有两根支撑杆，两根支撑杆之间设有安装板，且安装板的两侧均设有贯穿支撑杆的转轴。本发明使用方便，操作简单，能有效的查出所买酒的市场价格，防止消费者上当受骗。

摘要： 本发明涉及数据处理技术领域，具体为一种债券利率预测方法、系统及存储介质，其中方法包括：采集若干数据；对数据进行处理，获得量化因子；判断量化因子与收益率是否存在相关性，以及进行分层处理后，分层是否具有区分度，若是，则选定该量化因子为单因子；若否，则不选定该量化因子为单因子；对每一个单因子，采用时间分层法，进行历史数据回测，获得该单因子的多空收益曲线；根据单因子的多空收益曲线，对单因子的有效性进行评估，获取若干有效的单因子，并根据其有效性进行加权组合，获得用于利率方向预测的多因子模型。本方案解决因子来源和传统量化因子无法分组的问题，能进行利率方向的准确预测，辅助债券交易。

摘要： 本申请涉及一种利率回溯方法、装置、计算机设备和存储介质。所述方法包括：目标设备获取各账户对应的利率指数，并根据获取到的利率指数从多个账户中确定目标账户；所述目标设备从预先创建的回溯修改表中获取所述目标账户对应的目标利率指数的目标修改数据，并根据所述目标修改数据确定所述目标利率指数的修改值和所述目标账户对应的回溯时间段；所述目标设备获取所述目标账户在所述回溯时间段内的历史交易数据，并根据所述历史交易数据和所述目标利率指数的修改值对所述目标账户在所述回溯时间段内的交易进行重新计息处理。采用本方法能够提高计息效率，保证计息准确率。

摘要： 本申请公开了一种替换利率曲线的构建方法、装置、介质及设备。该方法包括：获取目标利率曲线的基础信息；若所述基础信息符合预设计算标准，则根据所述基础信息确定所述目标利率曲线的起始点的即期利率；根据所述目标利率曲线的构建要求，确定固定端的计息区间和日历规则，以及确定浮动端的付息区间和日历规则；采用预设计算方法，根据起始点的即期利率、固定端的计息区间和日历规则以及浮动端的付息区间和日历规则，确定目标利率曲线的各偏移期限点的利率值；对所述各偏移期限点的利率值进行期限点修正，得到各标准期限点的利率值，以构建目标利率曲线。本技术方案，可以解决了替代基准利率曲线构建需遵循的规则惯例处理问题。

摘要： 本发明公开了多种资产质押情况下的融资借据占用及动态利率计算方法，资产分类，对未统计的资产在评估时的信息包括必填内容和选择性内容；根据输入的信息会对其进行评估归类，对已知类型的资产则直接生成相应信息；匹配方法，根据客户已有资产与借据的关系进行匹配；动态利率，借据的每日计息会随着客户的资产结构变化而发生变化；本发明基于银行对资产的认知以及客户资产的灵活性、保本性等情况，将多种资产计算风险分数，根据分数进行风险等级分类；然后在同一类风险等级资产中，对资产占用优先级进行系统级的统一管理；根据已区分的风险等级对入池资产生成的水位进行管理：不同风险等级相同金额资产在入池时会根据相应系数生成不同的水位。

摘要： 本申请涉及数据分析技术领域，尤其涉及一种利率确定方法、装置、设备及介质，用以准确地确定利率。由于可以获取目标合约的利率取值日对应的关联信息，该关联信息中不仅包含有该利率取值日对应的提前天数，还包括该提前天数的天数类型，且该天数类型包括自然日和工作日，使得后续根据该利率取值日的日期以及该利率取值日对应的关联信息所确定的第一参考日期更加的灵活，进而有利于提高后续根据该第一参考日期的第一参考利率所确定的利率的准确性，减少由于借款人的需求发生变化、外部发布的利率在非工作日出现变化等情况，对确定的利率的影响，从而提高确定的利率的准确性，并提高人员工作效率及借款人体验。

摘要： 本实用新型公开了一种酒水平价平台，包括箱体，箱体内上端设有一块隔板，隔板的边缘与箱体内壁固定连接；隔板将箱体内部分割第一腔体和位于第一腔体下方的第二腔体，其中第二腔体通过密封门密封，且密封门铰接在箱体上，在第二腔体内放置有一主机，在隔板上设有一块安装板，且安装板可在隔板上抽动，安装板上设有键盘；箱体的一侧固定连接一存放盒，在存放盒内放置有条形码扫描器；箱体的顶面对称安装有两根支撑杆，两根支撑杆之间设有安装板，且安装板的两侧均设有贯穿支撑杆的转轴。本实用新型使用方便，操作简单，能有效的查出所买酒的市场价格，防止消费者上当受骗。