内幕交易行为

摘要： 曹中铭(知名独立财经撰稿人):对于金种子酒出现股价异动的现象,个人以为,监管部门有必要作出“反应”,并严查个中是否存在内幕交易行为。一方面,调查对象为资金。哪些资金能够“先知先觉”,买入股份数量与耗费资金是多少,特别是巨资买入的逻辑是什么,这些都需要调查清楚。另一方面,由于金种子集团股权转让属于事关上市公司股价涨跌的重大内幕信息,监管部门也有必要对相关内幕信息知情人进行仔细调查。无论金种子酒股价提前涨停背后是否存在内幕交易行为,针对该案例,上市公司发生并购重组、股权转让等重大事项的,如果存在内幕交易、操纵市场,以及其他方面违法违规行为的,应立即叫停,且在今后若干年内,禁止其重启上述事项,以儆效尤。

摘要： 莫伸手,伸手必被捉,哪怕是5年后。证监会6月11日披露的一则行政处罚决定书(下称“处罚决定书”)显示,5年前即2014年1至3月,郭海操作中文传媒(600373.SH)股票一案审理完毕。证监会认定郭海违反了《证券法》所述内幕交易行为,没收违法所得并处同额罚款,合计1.18亿元。处罚决定书披露,与郭海频繁联络的是时任中文传媒董事长赵某亮(同时任江西出版集团董事长)及时任公司副总经理、董秘吴某。

摘要： '市场质量国际研讨会暨中国股票市场质量指数研究报告发布会'于2018年4月21日在南开大学召开。会议主要由南开大学中国市场质量研究中心、南开大学经济学院财金研究所、中国特色社会主义经济建设协同创新中心以及澳大利亚资本市场合作研究中心联合主办。会议期间,共有百余位来自监管部门、交易所、高校及科研机构的代表参加了学术讨论。

摘要： 由于受到传统文化、内幕交易身的隐蔽性、股权的高度集中、执法不严以及相关法律法规的不完善等问题的影响,导致证券交易的活动中内幕交易行为时有出现.该行为不仅损害了广大投资者的正当利益,而且严重违背了证券市场公开、公平、公正的原则破坏了证券市场的正常交易秩序.只有通过采取内幕交易主体扩大化、内幕交易信息的化以及相关法律体系完善,尤其强化民事赔偿制度等综合措施,才能更有效地禁止内幕交的发生,从而维护广大投资者的利益.

摘要： 由于内幕交易案件专业性强的原因,司法实务部门一直以来对于内幕交易、泄露内幕信息罪的认定存有困惑,对于该罪犯罪构成要件的准确认定是定罪量刑的关键.内幕信息形成时间点与内幕信息公开时间点之间的时段构成了内幕信息的敏感期,法定内幕人与非法定内幕人的认定决定了举证责任的分配,对内幕交易行为以类型化固定可以确保裁判尺度的统一.对于内幕信息知情人在内幕信息敏感期的内幕行为的综合分析,有助于解决该罪认定中的常见疑难问题.

摘要： 日前，证监会启动调查2017年专项执法行动第三批共18起案件，专门打击证券市场内幕交易行为。根据案件的情况显示，并购重组领域、“高送转”环节、“股权结构变化”环节成为内幕交易高风险领域和环节。证监会表示，内幕信息法定知情人直接交易减少，向亲友泄露内幕信息、建议他人买卖的情况逐渐增多，近四成案件涉及内幕信息多级多向传递。

摘要： 证监会近目再开亿元级别罚单。针对朱康军操纵铁岭新城[000809）、中兴商业（000715）股票的行为．证监会4月27日公布处罚决定书：没收其违法所得2．678亿元，并处以2．678亿元的罚款。朱康军并非首次受罚。据资料显示。在2016年．朱康军曾因存在对强制退市第一股“博元投资”内幕交易行为及超比例持股未披露的违法行为，被罚90万元.

摘要： 光大乌龙指事件中对内幕交易的认定值得深思;我国应当完善相关法律规范,正确适用、运用法律,在内幕交易认定制度中的内幕信息以及内幕交易行为的认定方面有所突破.

摘要： 根据最高人民法院、最高人民检察院《关于办理内幕交易、泄露内幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》（以下简称《解释》）的规定，内幕交易罪的量刑与行为人违法所得的数额密切相关。但由于实务中内幕交易行为的多样性、金融市场的波动性、账面收入的抽象性，其违法所得的计算相较于其他犯罪存在特有的难点和争点。为在刑事司法中解决该问题，可比照和参考民法、行政法等其他部门法领域的相关思考及域外经验，并结合刑法基本原则和内幕交易罪的核心要素“内幕信息优势”，紧紧围绕行为人凭借其所具有的信息优势违法获得的利益或避免的损失来确定违法所得的具体数额。通过对现有立法的考察和美国等国家和地区的经验借鉴，应对违法所得的计算设定五日的期限，并在此基础上重新构建计算公式。

摘要： 本文运用Logistic回归模型采用两层次分析法构建了内幕交易行为的识别模型， 第一层次识别模型的主要变量包括累计超常收益率、日均换手率、BETA系数、第一大股东持股比例、Herfindahl_5指数、股东大会出席率和净资产收益率等指标，第二层次识别模型由第一层次模型内幕交易识别的概率作为自变量构造而成。对模型识别效率的比较显示两层次的Logistic 回归模型的识别效率高于单一层次的Logistic回归模型。

摘要： 作为一种特殊的侵权行为,内幕交易和操纵市场行为与投资者损失之间的因果关系殊难证明,而有赖推定.但投资者应获赔偿额仍然难以确定.其具体计算在各国都还是难题,我国也宜继续探索,但应以违法所得为上限,仅在特殊情形下可提升到违法所得的三倍,同时受限于投资者实际买卖价差损失和一定时期内的市场平均价格.此民事责任制度的首要功能应当在于惩罚和震慑,而非赔偿.《证券法修订草案》征求意见稿未曾考虑到相关问题的复杂性,也未对比较法做充分思量,操之过急,相关责任条款简单设置了十日平均交易价标准,既超出了发达法域(美国、欧盟、日本、韩国、新加坡、中国台湾)的相关制度与实践,也可能导致对投资者的反向激励和过度赔偿等.宜继续保留原则性的法条设置,以免“欲速不达”.

摘要： 作为一种特殊的侵权行为,内幕交易和操纵市场行为与投资者损失之间的因果关系殊难证明,而有赖推定.但投资者应获赔偿额仍然难以确定.其具体计算在各国都还是难题,我国也宜继续探索,但应以违法所得为上限,仅在特殊情形下可提升到违法所得的三倍,同时受限于投资者实际买卖价差损失和一定时期内的市场平均价格.此民事责任制度的首要功能应当在于惩罚和震慑,而非赔偿.《证券法修订草案》征求意见稿未曾考虑到相关问题的复杂性,也未对比较法做充分思量,操之过急,相关责任条款简单设置了十日平均交易价标准,既超出了发达法域(美国、欧盟、日本、韩国、新加坡、中国台湾)的相关制度与实践,也可能导致对投资者的反向激励和过度赔偿等.宜继续保留原则性的法条设置,以免“欲速不达”.

摘要： 作为一种特殊的侵权行为,内幕交易和操纵市场行为与投资者损失之间的因果关系殊难证明,而有赖推定.但投资者应获赔偿额仍然难以确定.其具体计算在各国都还是难题,我国也宜继续探索,但应以违法所得为上限,仅在特殊情形下可提升到违法所得的三倍,同时受限于投资者实际买卖价差损失和一定时期内的市场平均价格.此民事责任制度的首要功能应当在于惩罚和震慑,而非赔偿.《证券法修订草案》征求意见稿未曾考虑到相关问题的复杂性,也未对比较法做充分思量,操之过急,相关责任条款简单设置了十日平均交易价标准,既超出了发达法域(美国、欧盟、日本、韩国、新加坡、中国台湾)的相关制度与实践,也可能导致对投资者的反向激励和过度赔偿等.宜继续保留原则性的法条设置,以免“欲速不达”.

摘要： 作为一种特殊的侵权行为,内幕交易和操纵市场行为与投资者损失之间的因果关系殊难证明,而有赖推定.但投资者应获赔偿额仍然难以确定.其具体计算在各国都还是难题,我国也宜继续探索,但应以违法所得为上限,仅在特殊情形下可提升到违法所得的三倍,同时受限于投资者实际买卖价差损失和一定时期内的市场平均价格.此民事责任制度的首要功能应当在于惩罚和震慑,而非赔偿.《证券法修订草案》征求意见稿未曾考虑到相关问题的复杂性,也未对比较法做充分思量,操之过急,相关责任条款简单设置了十日平均交易价标准,既超出了发达法域(美国、欧盟、日本、韩国、新加坡、中国台湾)的相关制度与实践,也可能导致对投资者的反向激励和过度赔偿等.宜继续保留原则性的法条设置,以免“欲速不达”.

摘要： 本发明公开了一种交易行为识别方法和交易行为识别系统，该识别方法包括：步骤101、每隔预设间隔时间采集移动终端的无线信号；步骤102、基于所述无线信号获取所述移动终端的身份信息和信号强度；步骤103、根据在有效时间段内获取到的所述移动终端的所述身份信息和无线信号强度，识别所述移动终端对应的用户是否存在交易行为，所述有效时间段为从第一次采集到所述移动终端的无线信号所对应的时间点至最后一次采集到所述移动终端的无线信号所对应的时间点所对应的时间段。本发明的技术方案可对进入店铺的用户是否存在交易行为进行识别，整个识别过程无需人工干预，因此可有效节约人力成本。

摘要： 本发明公开了一种交易行为识别方法和交易行为识别系统，该识别方法包括：步骤101、每隔预设间隔时间采集移动终端的无线信号；步骤102、基于所述无线信号获取所述移动终端的身份信息和信号强度；步骤103、根据在有效时间段内获取到的所述移动终端的所述身份信息和无线信号强度，识别所述移动终端对应的用户是否存在交易行为，所述有效时间段为从第一次采集到所述移动终端的无线信号所对应的时间点至最后一次采集到所述移动终端的无线信号所对应的时间点所对应的时间段。本发明的技术方案可对进入店铺的用户是否存在交易行为进行识别，整个识别过程无需人工干预，因此可有效节约人力成本。

摘要： 本发明公开了一种基于随机森林与朴素贝叶斯模型的内幕交易识别方法，该方法获取不同时间窗口期下的内幕交易样本数据集，采用随机森林模型筛选构建特征指标集，根据筛选出的特征指标集构建内幕交易的贝叶斯识别模型，采用贝叶斯识别模型进行内幕交易识别，得出是否内幕交易的结果；事后监管验证内幕交易识别结果是否正确，并根据识别结果对贝叶斯识别模型进行训练更新。本发明建立了股票内幕交易识别模型，实现了对测试目标是否进行内幕交易的准确识别；结合拟牛顿法和遗传算法，使随机森林模型的参数快速、高精度地优化到最优解，最优解的求解对初始值的依赖性小；本发明易于实现，性能稳定，且随着样本数据增加，鲁棒性、准确性会进一步提高。

摘要： 本发明公开了一种基于朴素贝叶斯模型的内幕交易识别法，获取不同事件时间窗口期下的内幕交易样本数据集；构建并训练关于内幕交易的贝叶斯识别模型；获取测试目标并收集测试目标的特征；采用贝叶斯识别模型对测试目标进行识别，得出是否发生内幕交易的结果。本发明的方法对股票样本是否发生内幕交易予以快速识别，为内幕交易监管提供了一种高效而又实用的手段；随着样本的不断增加，本发明的贝叶斯识别模型具有更高的内幕交易识别精度。

摘要： 本发明公开了一种基于主成分分析与反向传播神经网络的内幕交易辨别方法，采用主成分分析降维，获得内幕交易的特征指标集的主成分；构建内幕交易神经网络识别模型，利用主成分数据集进行训练；获取测试目标，将测试目标的主成分数据集作为神经网络识别模型的输入，经神经网络识别模型得出是否内幕交易的结果。本发明采用弹性反向传播神经网络针对内幕交易与特征指标的非线性关系建模，利用证券市场的相关数据对神经网络模型进行训练，建立的弹性反向传播神经网络模型可对证券市场的内幕交易进行准确的识别。

摘要： 本发明公开了一种基于

摘要： 本发明公开了一种针对大宗商品内幕交易行为的自适应检测方法与系统，该系统提取出交易用户的历史交易行为数据，使用多个交易指标进行刻画，通过时间序列异常检测方法识别交易指标当中的异常子序列来判断异常的时间区间。在在进行时间序列异常检测时，将时间序列划分为待检测集合和已检测集合，在迭代过程中每次选取最有可能发生内幕交易的时间区间，然后自适应地将时间序列划分为需要检测的时间区间并进行检测，通过自监督学习的方法衡量每个时间区间的交易行为的相似性，对检测的时间区间给出异常程度。基于此内幕交易行为的自适应检测方法与系统，帮助监管部门更好地对市场进行监管，维护交易市场的稳定和公平。

摘要： 本发明公开了一种基于大数据的股票市场的内幕交易行为的识别方法，包括以下步骤：获取公司相关数据；计算股票成交量均值的增量，若大于阈值，则计算该行业的所有股票成交量均值的增量，若小于阈值，则查询前期是否发布对外公告，计算对外公告引起的股票收盘价的波动幅度，若不超过波动阈值，则计算该上市公司的加权平均净资产收益率是否低于加权平均净资产收益率，若低于，则获取后期的上市公司的对外公告，判断是否为利好公告，若是，则计算后期股票收盘价的最大涨幅，如果大于涨幅阈值，则查询是否有与该公司的股票概念板块语义一致的信息，若没有，则该股票存在内幕交易行为。本发明具有实时监测、精准识别股票市场内幕交易行为的有益效果。

摘要： 本发明的目的在于提出一种证券市场内幕交易行为分析方法，本发明的目的是通过以下技术方案实现的：本发明的具体实现方法包括以下步骤：步骤1)提取内幕交易分析需要的相关数据；步骤2)将提取的数据录入到数据分析系统中；步骤3)分析数据，根据预先设定的判定条件过滤分析结果；步骤4)生成分析报告，锁定重点调查人员；本发明是通过对内幕消息知情人和嫌疑账户的通话记录、通讯录、银行交易流水、证券交易流水及交易硬件信息等资料进行分析来判断双方是否存在内幕交易行为的。

摘要： 一种基于粒子群优化增量支持向量机的内幕交易辨别方法，首先收集内幕交易相关的样本数据及其特征指标作为样本数据集；然后利用粒子群优化算法优化参数后的支持向量机对样本数据集进行学习和分类，并确定最优的分类面和分类向量，获得测试目标并收集测试目标数据集，根据最优分类面对测试目标的特征指标进行估计并分类，判断样本是否存在内幕交易。本发明建立了股票市场内幕交易行为自动识别模型，实现了对测试目标是否存在内幕交易进行准确识别；其中，采用粒子群优化算法对支持向量机进行优化，提高了支持向量机分类器的准确率；将违背原决策函数的KKT条件的样本和相应分类结果加入到原样本数据集形成新的样本数据集，实现模型的自动更新学习。