交易策略

摘要： 有证据显示,交易者的异质性行为导致美国股市中不同特征的股票收益或者来源于日内收益或者来源于隔夜收益,表现出日内—隔夜争夺现象,利用这一现象的日内—隔夜交易策略能够获得更高的长期收益.考虑到中国股市实行T+1交易制度限制了这种交易策略的适用性,本文用大连商品交易所六个有代表性的商品期货品种对这种日内—隔夜交易策略进行经验分析.研究结果表明:第一,大连商品交易所中商品期货价格变动存在日内—隔夜争夺现象.第二,针对该现象设计出的日内—隔夜交易策略可以获得更高的长期收益.第三,考虑市场状态的增强型日内—隔夜交易策略可以获得非常显著的更高收益,能够完胜买入持有策略.第四,扣除交易成本后,增强型日内—隔夜交易策略仍然能够获得更高的长期收益.

摘要： 交易策略在金融资产交易中具有十分重要的作用,如何在复杂动态金融市场中自动化选择交易策略是现代金融重要研究方向。强化学习算法通过与实际环境交互作用,寻找最优动态交易策略,最大化获取收益。提出了一个融合了CNN与LSTM的端到端深度强化学习自动化交易算法,CNN模块感知股票动态市场条件以及抽取动态特征,LSTM模块循环学习动态时间序列规律,最后通过强化学习方法累积最终收益并做出交易策略。在真实股票数据上的实验结果表明,该方法显著优于基准方法,可扩展性更强,鲁棒性更好。

摘要： 以福建省内的售电公司为研究对象,建立了基于Monte Carlo法的售电公司交易策略分析模型,量化分析不同交易策略对售电公司收益的影响,进而确认收益最大的交易方案。首先,对零售用户的电量分布进行分析,拟合确定概率密度函数。在此基础上,建立售电公司收益模型,采用Monte Carlo法生成零售用户电量样本空间和交易电量空间,进而分析售电公司期望收益分布,最终确定最佳交易策略。

摘要： 对我国碳交易市场的效率进行深入探讨,有助于推动我国碳交易市场高效运行,加快“碳达峰、碳中和”目标的实现。为克服基于有效市场假说和分形市场假说的相关方法在测度碳市场效率中的缺陷,充分考虑碳交易市场的收益和风险,引入夏普比率(SR)并以其为测度指标,构建ARMA-GARCH模型对我国七个碳交易试点市场和欧盟碳交易市场(EU-ETS)的市场效率进行分析;在此基础上,采用ARMA-GARCH交易策略计算了各碳交易市场的收益,并与长期持有策略进行比较,进一步验证了SR测度的有效性和科学性。分析结果表明,我国碳交易市场的整体效率低于EU-ETS;在国内碳交易市场中,深圳和湖北的市场效率相对较高,而重庆碳交易市场的效率相对较低。为促进我国碳交易市场的高质量发展,进一步提出健全碳交易市场金融体制、形成合理的碳配额价格、在构建全国性的碳交易市场时应充分考虑区域经济差异等建议,同时也为碳市场的参与者提出了投资参考策略。

摘要： 随着碳中和目标被各级政府和企业提上议程,“如何将碳交易机制更好地应用于火电企业”备受社会各部门关注。2019-2020年全国碳交易市场纳入发电行业多达2225家重点排放单位,指定发电行业作为全国碳市场建设的突破口和主力军。推动火电企业高质量经营发展同时,还要确保其碳排放指标达标。加强火电企业碳交易市场的规划部署,全面提升碳资产管理水平与能力,合理高效应用碳资产交易策略,有效应对碳交易的系统性风险,从而实现节能减排的目的,实现碳中和目标。

摘要： 文章简述中美利差定价的主要因素,总结我国债券市场境外投资者近年来配置习惯、交易活跃度、投资者结构等特征,归纳境外投资者的交易策略。最后结合近年中美利差收窄的历史经验和今年来的市场变化,推论境外投资者的行为并非简单跟随中美利差走势,外资增配我国债券市场的空间仍然较大。

摘要： 证券市场的均衡性及稳定性取决于整体市场交易策略,该种策略受价格波动及买卖速度的影响异常明显,想要得到最优交易策略的确定,必须经过全面且完整的推导分析。本文从最优交易策略核心出发,以证券买卖速度为视角,以最大值原理为基础,建立外生制度性约束基本框架,通过交易策略模型构建进行不同买卖速度及初始持仓条件之下的最优交易策略解的推导,确定了投资效用最大化策略下初始持仓的存在,得出整个证券买卖过程当中,在投资初始阶段应以最优初始持仓为目标,以最快交易速度完成对持仓的调整策略。

摘要： 文章指出,市场错误地过多关注美元走弱因素,而当前文章指出,市场错误地过多关注美元走弱因素,而当前关注核心应该是,其他货币是,其他货币的表现相对美元的走势。文章认为,美联储加息远未完成,而全球增长势头在明显恶化,据此持续看涨美元。汇丰银行股市回调模型信号运用于风险货币汇率预测的模型也印证了这一观点。文章进一步一步展望了几种交易策略的短期、长期表现。

摘要： 文章从最基本的利差成因入手,一步步剖析期限利差的演化规律,并介绍如何利用这样的规律构建有效的利率交易策略。通过DR007和R007对短端,和MLF对长端利率中枢分别定价,以分位数为指标设计不同的博弈策略,测试做平或做陡曲线的收益。根据历史经验,在5年的窗口下,当利差分位数达到80%~85%高分位点时开始做平曲线,并在利差回到55%~60%分位数的时候及时退出,能获取相对可观收益;而当利差分位数降至20%~25%分位数时可尝试做陡曲线,待其恢复至60%分位数附近时退出。

摘要： 人工智能在21世纪以来发展迅速,它与各个领域的结合发展促进了各个领域的飞快发展。本文重点研究人工智能在中国金融市场的量化应用,通过引入20个涵盖了价值、技术、动量、情绪反转等指标和8个机器学习算法对沪深两市股票收益率进行预测。从各个指标对模型的贡献程度来看,本文发现动量、反转和技术指标对股票未来收益率的影响程度最高。随后,本文按照这些股票的预测收益率进行排序并形成了交易策略。通过比较各个模型的结果发现预测收益率形成的交易策略在中国市场能获得显著的超额收益,且深度神经网络的预测效果最佳,正则化的线性机器学习模型次之。通过机器学习深度挖掘各个因子指标对中国股市的影响,为政策的制定者提供一定的借鉴意义,同时也能更好地理解中国市场交易中的非理性因素。

摘要： 基于2007-2013年沪深两市A股上市公司样本,检验我国省级层面审计市场供求关系变化对客户——会计师事务所交易策略的影响.结果表明,省级"异常"1会计师事务所供给每增加1个标准单位,客户选聘当地事务所的可能性增加1.4％,其中国际"四大"、本土"六大"及其他小所供给每增加1个标准单位,客户选聘当地事务所的可能性增加1.6％、1.2％和2.7％.省级"异常"国际"四大"供给每增加1个标准单位,审计费用将增加近2％,本土"六大"及其他小所供给每增加1个标准单位,审计费用将降低1.5％和9.9％.论文首次从省级层面探讨审计市场供求关系变化的经济后果,丰富了审计相关理论,也为会计师事务所制定竞争策略、监管者评估不同地域间行业发展状况提供新的依据.

摘要： 由于股价预测方面常透过技术分析,而基因演算法是目前常用的人工智慧演算法之一,可协助分析处理复杂的问题,本研究希望利用基因演算法找出成交量、汇率与黄金价格影响股票价格的关系,进行技术指标组合最佳化的搜寻,提供使用者进行投资决策的参考.实验结果显示,使用基因演算法所得交易策略,以一个月的训练资料而言,在2008年间的操作胜率优于买入持有策略.

摘要： 本文对于大量永久美式期权的执行策略和整体定价进行了研究,模型中,使用了连续控制的方法,考虑了场外期权的信用风险,在执行约束的限制下,以整体收益最大化为目标,建立了执行策略和定价模型,得到了模型的HJB方程.最后,通过数值解,研究策略和定价与参数之间的关系.

摘要： 在市场的流动性不足情况下，保险公司的资产配置策略需要考虑流动不足的影响。本文主要研究了流动性不足下，保险公司最优的资产配置策略和交易策略。模拟结果表明，在流动性不足的市场中，保险公司应多样化其资产组合，且现金流匹配策略是其最优的交易策略。

摘要： 在投资、变现等大宗交易过程中，资产交易价格与交易策略密切相关，因而交易的完成过程需要很高的技巧。文章讨论机构投资者的最优变现策略问题，假设瞬时冲击和永久冲击均为变现速度的函数，以均值方差函数为目标效用函数，利用变分法，将最优变现策略的求解问题转化为对二阶微分方程的求解，最后，得到了最优变现策略的解析表达式；此最优变现策略可以大幅度降低预期执行成本，且适合不同风险厌恶型投资者；由最优变现策略参数的敏感性分析知：最优变现策略与瞬时冲击，资产的超额收益率，波动率，风险厌恶系数等参数有关，但与永久冲击无关，且最优变现策略对资产波动率和瞬时冲击的变化较敏感。

摘要： 环路潮流是电力网络的重要特征，分析其对电力市场均衡和发电商策略性远期合同交易行为的影响具有重大的现实意义。本文建立了一个考虑环路潮流约束的策略性远期合同和现货市场联合古诺均衡模型，该模型所描述的均衡问题是一个具有均衡约束的均衡问题，可用非线性互补方法求解。仿真算例验证了模型和方法的有效性，结果表明环路潮流对电力市场均衡和发电商的远期合同交易策略具有不可忽视的影响，若在分析中忽略环路潮流约束，可能给出错误的价格信号，得出不合理的结论。

摘要： 在竞争的电力市场中,风险管理是配电公司的运营决策中一个必不可少的重要环节.基于均值--方差准则,本文提出了一种配电公司制订计及风险的交易计划的解析优化方法,并对零售价格固定和零售价格与批发价格联动这两种情况分别进行了分析,得出了一些有建设性的结论.仿真结果表明本文提出的解析方法可行,有助于配电公司在竞争的市场环境下制订合理的交易计划.

摘要： 《电子招标投标办法》的颁布实施为电子招标投标的发展带来了新契机.广州公共资源交易中心响应国家信息化号召,全方位打造电子化招标投标交易平台.电子招标投标作为新事物,"前途是光明的,道路是曲折的",在实施过程中交易中心遇到很多挑战和障碍,从2000年左右集中招标投标交易场所的有形建筑市场开始设立，到专业工程建设项目集中进场交易，再到公共资源交易平台的建立，到现在电子招标投标的全面推广，在这近15年时间里，招标投标事业有了翻天覆地的变化，发展方向也已越来越明确。随着公共资源交易平台的建立，涉及公共资源的交易将在此平台汇聚，而电子化又将此有形的平台转化为无形，这个趋势是不可逆转的。作为阶段性产物的公共资源交易平台毫无疑问将被电子化取代，交易平台将退居幕后，通过运行“电子招标投标系统的三大平台”而使到公共资源交易在顺利进行。

摘要： 《电子招标投标办法》的颁布实施为电子招标投标的发展带来了新契机.广州公共资源交易中心响应国家信息化号召,全方位打造电子化招标投标交易平台.电子招标投标作为新事物,"前途是光明的,道路是曲折的",在实施过程中交易中心遇到很多挑战和障碍,从2000年左右集中招标投标交易场所的有形建筑市场开始设立，到专业工程建设项目集中进场交易，再到公共资源交易平台的建立，到现在电子招标投标的全面推广，在这近15年时间里，招标投标事业有了翻天覆地的变化，发展方向也已越来越明确。随着公共资源交易平台的建立，涉及公共资源的交易将在此平台汇聚，而电子化又将此有形的平台转化为无形，这个趋势是不可逆转的。作为阶段性产物的公共资源交易平台毫无疑问将被电子化取代，交易平台将退居幕后，通过运行“电子招标投标系统的三大平台”而使到公共资源交易在顺利进行。

摘要： 《电子招标投标办法》的颁布实施为电子招标投标的发展带来了新契机.广州公共资源交易中心响应国家信息化号召,全方位打造电子化招标投标交易平台.电子招标投标作为新事物,"前途是光明的,道路是曲折的",在实施过程中交易中心遇到很多挑战和障碍,从2000年左右集中招标投标交易场所的有形建筑市场开始设立，到专业工程建设项目集中进场交易，再到公共资源交易平台的建立，到现在电子招标投标的全面推广，在这近15年时间里，招标投标事业有了翻天覆地的变化，发展方向也已越来越明确。随着公共资源交易平台的建立，涉及公共资源的交易将在此平台汇聚，而电子化又将此有形的平台转化为无形，这个趋势是不可逆转的。作为阶段性产物的公共资源交易平台毫无疑问将被电子化取代，交易平台将退居幕后，通过运行“电子招标投标系统的三大平台”而使到公共资源交易在顺利进行。

摘要： 可为策略附加交易规则的量化交易软件和程序化交易软件，用于金融领域的量化交易和程序化交易，通过本发明的改进的交易逻辑管理模块，可将同一个规则附加给多个策略运行，也可以将其中一些策略附加多个规则运行。通过将不同规则和多个不同策略进行组合，用户可以将一些可用在策略里的条件独立出来，形成规则，规则和策略组成一个完整的交易逻辑，本发明不仅降低策略部分复杂度和减少了开发量化策略工作量，也方便验证一个策略对应不同规则时的表现。

摘要： 本发明涉及一种电子交易策略的执行方法和分布式交易系统，所述方法包括以下步骤：第一服务器从用户终端接收电子交易策略以及用户选择的对该电子交易策略进行回溯测试的历史时间段，第一服务器调用存储的历史市场数据中相应时间段内的市场数据对所接收的电子交易策略进行回溯测试并生成可行性等级，第二服务器在时间上与第一服务器基本并行地从用户终端接收电子交易策略，并对其进行风险分析而确定风险等级，回溯测试是在第一服务器上执行的，风险分析是在第二服务器上执行的，可行性等级和风险等级是分别由第一服务器和第二服务器在时间基本并行的条件下发送给用户终端，以便由用户赋予或剥夺将相应的电子交易策略执行到交易服务器的执行权限。

摘要： 本发明涉及用于将资本分配到交易策略的示范性系统及方法，其可包含：用于针对历史服务器中的交易策略产生虚拟机的构件；用于从所述历史服务器获得所述交易策略的历史绩效数据的构件；用于将所述历史绩效数据变换成度量数据的构件；用于将所述历史绩效数据及度量数据变换成神经网络可用数据集的构件；用于创建神经网络库的构件；及用于形成神经网络的构件。

摘要： 本发明是揭示一种组合商品与交易策略的自动交易系统及其交易方法。组合商品与交易策略的自动交易系统包含：一数据储存模块，用于储存至少一可交易商品及其至少一交易策略；一界面模块，用于选择该可交易商品及该交易策略；一通讯模块，可与一远程装置连线，用于接收该界面模块所选择的该可交易商品即时交易价位，并传送一交易命令至该远程装置，进行交易；以及一执行模块，可依据该界面模块所选择的该可交易商品的该交易策略及该可交易商品即时交易价位，执行该交易策略，并启动该交易命令。

摘要： 本申请公开了一种基于边缘计算的多微网能源交易策略与交易平台，包括以下步骤：S1、对微网设备的成本进行建模，构建成本函数，将所述成本函数和微网基本信息传输至边缘节点；S2、边缘节点基于所述基本信息进行数据处理，得出处理信息，并基于所述处理信息，制定初始交易策略；S3、交易云平台获取边缘节点信息，对所述边缘节点信息进行判断，得出判断结果，并基于判断结果将所述边缘节点发布至云平台；S4、基于所述边缘节点上传信息完成交易。本申请的技术方案融合了边缘计算的云边端架构构建了多微网主体交易平台，同时还设置违约惩罚机制与节点共识机制，促进微网交易的公平性与有效性。

摘要： 本申请涉及用于针对金融市场中的大数据交易将资本分配到交易策略的系统及方法。本发明涉及用于将资本分配到交易策略的示范性系统及方法，其可包含：用于针对历史服务器中的交易策略产生虚拟机的构件；用于从所述历史服务器获得所述交易策略的历史绩效数据的构件；用于将所述历史绩效数据变换成度量数据的构件；用于将所述历史绩效数据及度量数据变换成神经网络可用数据集的构件；用于创建神经网络库的构件；及用于形成神经网络的构件。

摘要： 本发明实施例公开了一种自定义交易策略的方法，包括：获取用户输入的策略创建指令，根据策略创建指令显示策略创建界面，策略创建界面包括由自然语言标识的多个条件变量和多个逻辑运算符；获取用户输入策略生成指令，根据策略生成指令生成至少一个策略条件，策略生成指令包括用户选择的至少一个条件变量和至少一个逻辑运算符；获取用户输入的条件组装指令，根据条件组装指令生成组装条件，条件组装指令包括用户选择的至少一个策略条件；对组装条件进行编译，生成已编译策略。本发明还提供自定义交易策略的交易系统、设备和存储介质。本发明能够降低用户使用难度，提升用户投资欲望。

摘要： 本发明涉及一种电子交易策略的执行方法和分布式交易系统，所述方法包括以下步骤：第一服务器从用户终端接收电子交易策略以及用户选择的对该电子交易策略进行回溯测试的历史时间段，第一服务器调用存储的历史市场数据中相应时间段内的市场数据对所接收的电子交易策略进行回溯测试并生成可行性等级，第二服务器在时间上与第一服务器基本并行地从用户终端接收电子交易策略，并对其进行风险分析而确定风险等级，回溯测试是在第一服务器上执行的，风险分析是在第二服务器上执行的，可行性等级和风险等级是分别由第一服务器和第二服务器在时间基本并行的条件下发送给用户终端，以便由用户赋予或剥夺将相应的电子交易策略执行到交易服务器的执行权限。

摘要： 本发明涉及用于将资本分配到交易策略的示范性系统及方法，其可包含：用于针对历史服务器中的交易策略产生虚拟机的构件；用于从所述历史服务器获得所述交易策略的历史绩效数据的构件；用于将所述历史绩效数据变换成度量数据的构件；用于将所述历史绩效数据及度量数据变换成神经网络可用数据集的构件；用于创建神经网络库的构件；及用于形成神经网络的构件。

摘要： 本发明公开了一种自动化策略交易系统及其交易方法，包括策略交易客户端，所述策略交易客户端双向连接策略交易服务器，策略交易服务器双向连接交易系统服务器，并且交易系统服务器包括交易核心模块、交易请求处理模块和交易记录更新模块，所述策略交易客户端包括微处理器，微处理器分别双向连接成交记录查询模块、界面设置模块和委托记录查询模块，微处理器的输入端电连接实时数据载入模块的输出端，实时数据载入模块的输入端电连接UI交互界面模块的输出端，微处理器的输出端电连接操作识别模块的输入端。本发明其主要侧重于设计一种对用户友好的策略交易系统，重点突出用户操作的流畅性及简单易用的多种交易策略实现流程。