长期记忆性

摘要： 本文分别使用半参数方法与参数方法估计近十年来我国七十大城市房价波动的长期记忆性,并对其结构突变进行分析.研究发现:我国各大城市存在不同程度的房价波动长期记忆性;在不考虑结构突变时,以一线城市为代表的发达地区整体长期记忆性较高;在考虑结构突变后,一线城市长期记忆性正处于历史低谷.研究价值:明确城市间长期记忆性差异有助各级政府合理调控房地产市场,在保证楼市稳定的前提下,减少不必要的干预.

摘要： 为了研究国际碳期货价格的波动特性,考虑到国际碳期货收益率序列的条件异方差性,文章构建了ARFIMA-EGARCH联合模型,选取2013年12月至2017年11月国际碳期货日交易结算价进行实证研究.模型估计结果表明:国际碳期货收益率序列具备长期记忆性和弱平稳性,收益率序列存在明显的波动聚集效应,且表现出基于均值回复过程的长期记忆性,可以看作是碳现货市场与碳期货市场共同作用的结果;杠杆效应存在且估计系数为正,表明来自市场的正向价格冲击对国际碳期货价格产生的影响显著大于负向价格冲击,符合理论预期.

摘要： 基于上证A股的每日、周、月行情数据建立数据库系统, 采用统计方法进行数据挖掘研究, 挖掘研究不同时间范围、时间刻度和股票行业对股票收益率分布的影响. 从单只股票截面, 对股票收益率密度分布进行正态性检验, 分析其分布特征与股票流通市值、股票行业类别以及所研究的时间刻度(日、周、月)的关系. 从单位时间截面, 对股票集合的收益率均值和波动率的相关统计特征进行分析, 研究结果表明, 股票集合的收益率均值的方差远大于单只股票截面的收益率均值的方差, 这是因为股票之间的相关性远大于时间之间的相关性; 另外, 股票集合的波动率还具有长期记忆性的特征.%Based on the daily, weekly, and monthly market data of Shanghai A shares, this study uses statistical methods to carry on the data mining research, in order to learn the influence of different horizon, time scale, and stock industry on the distribution of stock returns. From single stock section, it performs the test of normality for the density distribution of price yield and analyzes the relationship between its distribution characteristics, and the circulation market value, the industry category of the stock and the time scale (day, week, and month) respectively. From the unit time section, the study analyzes the relevant statistical characteristics of the mean and volatility of the yield of the stock portfolio. The results show that the variance of the mean of the yield of the stock portfolio is much larger than that of the single stock section because the correlation between the stocks is much larger than the correlation between the time. In addition, the volatility of the stock set also has long-term memory characteristics.

摘要： 通过重标极差分析方法,使用了"十二五"期间的市场交易数据,对沪铜和沪铝两种有色金属期货品种的分形特征进行了实证研究,结果表明,两种有色金属期货品种价格收益率时间序列存在波动集聚性与非线性,并具有反持久性和长期记忆性的分形特征,是一个有偏的随机游走过程.这两种有色金属期货品种分别具有545天和572天不同的长期记忆周期,反映了系统的平均循环长度,H指数分别为0.389和0.408,表明我国有色金属期货市场尚未达到弱式有效.%Through rescaled range analysis method,using the "Twelfth Five-Year Plan" period of market transaction data,the fractal characteristics of Shanghai copper and aluminum two non-ferrous metals futures is on empirical research,then results show that,two non-ferrous metal futures price returns time series are volatility clustering and nonlinear,and has the fractal characteristics of anti-persistence and long-term memory,and is a biased random walk process.Two kinds of nonferrous metals futures have different long-term memory cycles,which are 545 days and 572 days respectively,reflecting the average cycle length,and H index is 0.389 and 0.408 respectively,indicating that China's non-ferrous metals futures market has not reached the weak form efficiency.

摘要： 为了研究人民币汇率序列的基本特征,更好地分析和预测未来外汇市场行情的变化趋势,本文以人民币对美元、欧元和日元汇率的每日中间报价为研究对象,价格包含了2008年2月2日至2014年2月1日6年的逐日资料,利用R/S分析实证研究,结果表明我国外汇市场存在分形特征,且人民币对美元的汇率序列对应的平均循环周期比另两种汇率长,这进一步说明2007年美国金融危机的爆发对我国外汇市场的长期记忆性的影响颇大.

摘要： 本文利用较新的精准局部似然函数法,以上证指数为对象,估计了ARFIMA(p,d,q)模型的长期记忆参数d,并分析了上证指数的趋势性变化.估计结果和稳健性检验均表明,上证指数具有长期记忆性,以上证指数为代表的股票市场并非有效;模拟结果显示,当滚动窗口n=260,带宽m=[n0.65]时,长期记忆参数即估计量d既具备一致性,又具有渐进正态性.在2004年10月8日至2015年11月13日期间,模型给出了8次上涨或下跌的趋势转换信号,其中7次信号是正确的,仅有1次给出了错误信号;股票价格由下跌趋势转为上涨趋势和由上涨趋势转为下跌趋势两种情况相比,记忆参数d在前一种情况时下跌幅度更大,给出的信号更明显.

摘要： 本文对我国70个大中城市2005年7月至2016年5月的新建和二手住宅的价格指数进行极大似然估计,结果表明:所有样本城市的新建和二手住宅价格都具有长期记忆性;记忆程度呈现一二三线城市层层递减的特征;新建住宅价格比二手住宅价格具有更强的长期记忆性.结合当下房价波动趋势和住宅库存量等因素,住宅需求者购房可用于在一线城市投资、二三线城市自用,住宅供给者总体投资环境不佳,政府管理部门的调控力度可在一二三线城市间递减.

摘要： 新汇改政策的出台将为人民币汇率中间价形成机制带来质的变化,因此对新汇改实施之后的汇率中间价数据进行研究具有重要的现实意义.考虑时间序列的持续性,采用ARFIMA模型分析人民币兑美元汇率中间价,可发现长期记忆性的减弱倾向,从而表明我国汇率制度市场化程度的提高.

摘要： In order to study the effect of Shanghai-Hong Kong stock connect on the efficiency of Shanghai's stock market,this paper adopts Hurst index and DFA statistics to analyse Shanghai stock index from 2000 to 2015.The results show that Shanghai stock market has an obvious long-term memory,but after Shanghai-Hong Kong stock connect,the long-term memory and short-term memory decline significantly.Based on the corresponding relations between the long-term memory characteristics and the ARFIMA model,it is found that if long-term memory is remarkable,the ARFIMA model works;vice versa.This paper also conducts length of ten steps of the fractional order auto-regressive model predicts.The results show that the ARFIMA model for the overall forecast of Shanghai's stock market yields is better,while the latter prediction of Shanghai-Hong Kong stock connect is weaker than before.%为了研究沪港通对沪市股票市场有效性的影响，本文选取2000—2015年上证股指，运用 R／S 分析并结合 DFA 统计量得出：沪市股票市场存在明显的长期记忆性，但沪港通之后其长期和短期记忆性显著下降。基于 ARFIMA 模型的预测效果与长期记忆性特征之间得出对应关系：如果长期记忆性显著，则预测效果好；如果记忆性不明显，则预测效果差。本文对沪港通前后进行长度为10步的分数阶自回归模型预测，结果显示 ARFIMA 模型对沪指收益率整体的预测效果较好，但沪港通开通之后模型的预测效果却明显减弱。

摘要： 文章旨在通过建立数量分析模型,定量考察我国证券市场的有效性水平,并在此基础上,进一步探寻“会计信息”这一特殊的信息类型对证券市场的影响情况.研究结果显示:(1)我国股票市场中,历史信息仍在发挥影响力——市场尚未达到弱势有效水平.信息在披露后的8个交易日内能对股票价格波动造成显著影响,到202天后影响消失.(2)企业会计信息对股票市场波动的解释能力达20％.(3)市场中的投资者在做出投资决策时更注重企业的盈利能力和成长能力,而非公司的具体运营效率.

摘要： 金属期货市场是一个典型的非线性动力系统。本文运用R/S分析法、FIEGARCH模型对中国铜、铝期货市场波动的非线性特征和长期记忆性进行研究。实证分析表明，期铜、期铝收益率序列和波动率序列均存在显著的长期记忆性，期铜的波动率序列杠杆效应较为明显，对利空消息的反应也更为激烈。检验发现。FIEGARCH模型与FIGARCH模型相比，前者更适合于中国铜铝期货市场的波动性分析。

摘要： 根据新加坡含铅汽油和鹿特丹汽油价格的真实时间序列数据,应用R/S分析方法,分析了国际产品油价格系统中存在的分形特征,得到了不同时间标度下上述二市场汽油价格的Hurst指数,从而发现了系统对信息的长期记忆性;跟踪了不同时延下Hurst指数的演化轨迹,并根据系统不同的动力学行为将其划分为三个阶段;引入V统计量分析了系统的长程记忆机制,并得到了长程记忆的非周期循环长度.

摘要： 本发明提供有效地表现可以互变地记忆保持色彩的特性，在多个领域具有适用性的感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料。作为解决本发明课题的方法涉及下述感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料，所述感温变色性色彩记忆性组合物包含(a)给电子性显色性有机化合物、(b)受电子性化合物、(c)作为控制上述(a)、(b)的显色反应的反应介质的、下述式(1)的酯化合物。(式中，R表示碳原子数4～22的烷基、碳原子数4～22的烯基、碳原子数6～11的环烷基烷基、碳原子数5～7的环烷基中的任一者，X表示氢原子、烷基、烷氧基、卤原子中的任一者，Y表示氢原子、烷基、烷氧基、卤原子中的任一者，n表示0或1。)。

摘要： 本发明的课题是提供有效地表现能够互变地记忆保持色彩的特性，在多个领域具有适用性的感温变色性色彩记忆性组合物以及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料。作为解决手段是一种感温变色性色彩记忆性组合物，其包含：(a)给电子性显色性有机化合物、(b)受电子性化合物、以及(c)作为控制上述(a)成分和(b)成分的显色反应的反应介质的、下述式(1)所示的酯化合物。(式中，R表示碳原子数3～18的烷基、碳原子数6～11的环烷基烷基、碳原子数5～7的环烷基、碳原子数3～18的烯基中的任一者，X各自独立地表示氢原子、碳原子数1～4的烷基、碳原子数1～3的烷氧基、卤原子中的任一者，Y各自独立地表示氢原子、碳原子数1～4的烷基、甲氧基、乙氧基、卤原子中的任一者。)

摘要： 本发明提供一种有效体现能够互变地记忆保持色彩的特性、在各种领域具有适用性的感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料。该组合物含有：由给电子性显色性有机化合物构成的成分(a)；由受电子性化合物构成的成分(b)；以及由下式(1)表示的酯化合物构成的成分(c)，其作为控制所述成分(a)和所述成分(b)之间的显色反应的反应介质。(式中，R表示碳原子数为3～18的烷基、碳原子数为3～18的脂族酰基中的任一者，X表示氢原子、碳原子数为1～3的烷基、碳原子数为1或2的烷氧基、卤素原子中的任一者，Y表示氢原子、甲基中的任一者，Z表示氢原子、碳原子数为1～4的烷基、碳原子数为1或2的烷氧基、卤素原子中的任一者。)

摘要： 本发明提供了一种光引发本体环化聚合制备记忆性聚合物的方法，包括以下步骤：将单体混合进行聚合反应，得到记忆性聚合物；所述单体包括式Ⅰ～Ⅴ所示的丙烯腈、丙烯酸酯、聚乙二醇、4,4'‑二环己基甲烷二异氰酸酯和双官能团丙烯酸酯。本发明通过将双官能团单体、单官能团单体按照一定的比例在无其它溶剂条件下混合并由光引发反应，得到含大环的记忆性交联聚合物，具有优异的可逆记忆性。其中，本发明通过预制备具有特定结构的双官能团单体，选择不同链长的单官能团单体进行本体聚合，解决了一般聚合需要使用引发剂和溶剂的问题，节约了成本和后续处理溶剂的步骤，是一种绿色合成方法。

摘要： 本发明提供使能够互变地记忆保持色彩的特性有效地表现，在多个领域具有适用性的感温变色性色彩记忆性组合物和内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料。解决手段是下述感温变色性色彩记忆性组合物、和内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料，上述感温变色性色彩记忆性组合物包含：(a)给电子性显色性有机化合物；(b)受电子性化合物；和(c)作为控制上述(a)成分和(b)成分的显色反应的反应介质的、下述式(1)或式(2)所示的酯化合物。(在式(1)中，R

摘要： 本发明的课题是提供有效地表现能够互变地记忆保持色彩的特性，在多个领域具有适用性的感温变色性色彩记忆性组合物以及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料。作为解决手段是一种感温变色性色彩记忆性组合物，其包含：(a)给电子性显色性有机化合物、(b)受电子性化合物、以及(c)作为控制上述(a)成分和(b)成分的显色反应的反应介质的、下述式(1)所示的酯化合物。(式中，R表示碳原子数3～18的烷基、碳原子数6～11的环烷基烷基、碳原子数5～7的环烷基、碳原子数3～18的烯基中的任一者，X各自独立地表示氢原子、碳原子数1～4的烷基、碳原子数1～3的烷氧基、卤原子中的任一者，Y各自独立地表示氢原子、碳原子数1～4的烷基、甲氧基、乙氧基、卤原子中的任一者。)

摘要： 本发明提供有效地表现可以互变地记忆保持色彩的特性，在多个领域具有适用性的感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料。作为解决本发明课题的方法涉及下述感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料，所述感温变色性色彩记忆性组合物包含(a)给电子性显色性有机化合物、(b)受电子性化合物、(c)作为控制上述(a)、(b)的显色反应的反应介质的、下述式(1)的酯化合物。(式中，R表示碳原子数4～22的烷基、碳原子数4～22的烯基、碳原子数6～11的环烷基烷基、碳原子数5～7的环烷基中的任一者，X表示氢原子、烷基、烷氧基、卤原子中的任一者，Y表示氢原子、烷基、烷氧基、卤原子中的任一者，n表示0或1)。

摘要： 本发明提供一种有效体现能够互变地记忆保持色彩的特性、在各种领域具有适用性的感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料。该组合物含有：由给电子性显色性有机化合物构成的成分(a)；由受电子性化合物构成的成分(b)；以及由下式(1)表示的酯化合物构成的成分(c)，其作为控制所述成分(a)和所述成分(b)之间的显色反应的反应介质。(式中，R表示碳原子数为3～18的烷基、碳原子数为3～18的脂族酰基中的任一者，X表示氢原子、碳原子数为1～3的烷基、碳原子数为1或2的烷氧基、卤素原子中的任一者，Y表示氢原子、甲基中的任一者，Z表示氢原子、碳原子数为1～4的烷基、碳原子数为1或2的烷氧基、卤素原子中的任一者。)

摘要： 本发明的课题是提供一种感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料，所述组合物能够有效表现可互变地记忆保持色彩的特性，且在各种各样的领域具有适用性。解决手段是一种感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料，该组合物含有，成分(a)：由给电子性显色性有机化合物构成的成分、成分(b)：由受电子性化合物构成的成分、及成分(c)：含有下式(1)所示的酯化合物的、用于控制所述(a)和(b)的显色反应的反应介质。(式中，R表示碳原子数4～22的烷基、碳原子数5～12的环烷基烷基、碳原子数4～8的环烷基、或碳原子数4～22的烯基的任一者，X表示氢原子、碳原子数1～4的烷基、碳原子数1～4的烷氧基、或卤素原子的任一者，n表示0或1)。

摘要： 一种记忆性布料及应用其的袜子、内衣，其中记忆性布料包括基布层，基布层为记忆绵层，记忆绵层的表面上包覆有弹性面料层；慢回弹记忆袜，由记忆性布料包缝而成或一体成型而成；慢回弹记忆内衣由记忆性布料缝制而成。本实用新型的结构合理、简单，采用记忆绵层做为布料的基布层，并在该基布层表面包覆弹性面料层，使该布料非常适用于贴身衣物的生产使用，其保暖性、透气性及舒适度相比现有的袜子、内衣等贴身衣物的要出数倍，能极大满足人们高标准高品质的生活需求。