金融衍生品

摘要： 世界上金融业比较发达的国家都在进行金融衍生品与能源商品的有效结合,通过金融市场手段发展本国经济和调节能源消费.虽然我国有着世界最大的电网系统和年用电量,但是目前还没能建立一个有效完善的电力金融市场,我国的电力金融衍生品市场尚未得到具体实践.电力金融市场不管是在经济发展还是在稳定电价方面都起着至关重要的作用,我国发展电力金融市场势在必行.本文介绍国外电力金融市场发展情况,为我国建立完善的电力金融衍生品市场提供理论参考.

摘要： 在经济全球化的今天,由于供求关系、汇率、利率和地缘政治的变动,叠加国内“三去一降一补”政策的影响,全球商品价格剧烈波动并趋于常态化。有色金属企业为应对大宗商品价格风险敞口,积极运用金融衍生品进行风险对冲。本文选取65家在A股上市的有色金属企业为样本,检验了金融对冲的价值创造效应,研究发现有色金属企业参与套期保值能够提升盈利能力和经营效率,并降低经营风险,进而提升企业价值。

摘要： 1.碳达峰、碳中和相关会计问题研究。2.防范化解金融风险相关会计问题研究。3.绿色金融对金融业财务报告的影响。4.新金融工具会计准则应用问题。5.国际会计准则的变革与发展。6.IFRS基金会可持续发展报告准则进展。7.金融衍生品的会计处理。8.新保险合同会计准则实施准备中的问题及建议。

摘要： 通过资料的搜集与整理了解金融衍生品的国内外发展现状,及金融衍生产品系统性风险的存在种类,提出各种风险的应对措施以有效地减弱风险带来的影响。我国金融衍生品交易监管现行以人民银行、银监会和证监会等监管机构及其派驻机构为主体,与外汇管理局、保监会等多个机构共同实施的管理机制,但与此同时自律监管也十分重要,这也使得定量分析风险的方法越来越盛行。

摘要： 受新冠疫情、石油输出国组织谈判破裂等因素影响,2020年4月20日美国WTI原油期货5月合约价格首次出现负数值情况,进而导致中国银行“原油宝”产品价格大幅下跌,导致客户穿仓损失。本文全面梳理“负油价”的背景,成因,着力分析中国银行金融风险管理的问题,并给出金融机构和金融监管部门风险管理的启示:加强投资者教育,提高金融机构从业人员专业素质,完善风险事项评估能力,加强混业监管,加强跨国际合作的监管能力,采用宏观审慎监管与微观审慎监管相结合,但也要避免重复监管,监管空白等情况。

摘要： 金融衍生工具是管理价格风险的重要工具,开展套期保值可以在一定程度上管理价格风险,有效管理原油采购成本,运用得当,可以有效管控风险,实现资产的保值增值。本文通过建设中国石化金融衍生品业务风险管理信息系统的实践,总结了信息技术在金融衍生品风险防控方面的创新应用。

摘要： 所有权转让式信用支持安排在域外金融衍生品交易中具有重要的地位与作用,金融发达的欧美国家均在其国内法中有相应规定,我国金融衍生品交易中的转让式履约保障制度即来源于此。目前国内有关转让式履约保障制度的规定仅存在于行业自律组织发布的相关文件中,尚没有上升到立法层面,因此,其法律效力备受争议。随着我国期货和衍生品立法工作的逐渐开展,这一问题开始受到市场参与者和立法者所重视,在立法草案中也得到了一定的体现。但是目前立法尚处于征集意见阶段,且现有草案的规定仍然存在不小的争议,不能将转让式履约保障制度有效地纳入法条之中。因此,需要对期货和衍生品立法进行更加合理化地修订,以解决我国立法在相关制度上的缺失问题。

摘要： 本文将以上市的有色金属行业公司为切入点,通过对比历史数据,探究金融衍生品的利用对有色金属行业上市公司财务管理是否产生成效、企业的价值是否因为衍生品策略而上升。研究结果表明,我国有色金属行业上市公司可能存在不当使用行为,对衍生品企业价值造成负面影响。

摘要： 本文以16家上市银行2007—2020年数据为样本,通过手动搜集相关衍生品数据进行实证分析,研究了金融衍生品复杂性对商业银行经营绩效的影响。研究结果表明:衍生会计复杂性提升能够显著正向影响银行的经营绩效,同时从经济复杂性来看,银行衍生品经济复杂性越高,其经营绩效越好。本文创新地研究了衍生品复杂性与银行经营绩效之间的关系,为商业银行的治理实践提供了积极建议。

摘要： 金融衍生品作为一种风险的商品形式和资本的融通机制,对马克思主义的价值理论和货币理论提出了挑战。马克思的价值形式分析和以此为基础的货币理论是分析金融衍生品的有力理论工具。马克思将价值的本质理解为商品的社会关系,并必然以货币为表现形式,货币在平均利润与生产价格理论中有着决定性作用,因此内涵了资本逻辑。按照马克思的价值形式分析和货币理论,金融衍生品因为构成当代世界范围内不同资本交换的融通中介,推动了世界范围内平均利润率的形成,因而是一种独特的货币。金融衍生品作为货币所代表的社会关系,是资本主义所有制关系的第三次剥离即资本所有权与企业所有权的剥离,它使得资本的统治更加抽象,同时加剧了资本和劳动之间的矛盾;金融衍生品将时间和空间维度纳入自身机制,使得加速成为当代社会最显著的现象之一。立足马克思主义立场对金融衍生品进行考察,有助于我们在理论上推动对马克思主义政治经济学基本理论的理解,增强对资本逻辑的认识,避免金融资本主义的消极后果。

摘要： 铜价展望铜杆及线缆企业风险来源及通常应对如何利用金融衍生品进行优化及创新地产投资会拖累中国经济小幅下行地产投资是短周期中国经济最重要的驱动力,其走势决定了短周期中国经济的波动.

摘要： 本文基于上市公司财务报表季度数据,对2006～2016年期间中国上市公司使用衍生品的数量、结构变化及其对实体经济发展的影响进行了分析.研究发现:首先,上市公司近年来对衍生品的运用有所增加,但总体比例仍显不足;非金融企业对衍生品的使用比例较低,上市公司中参与股指期货和国债期货市场以券商为主,套期保值业务占比较低.其次,衍生品的运用可以通过提高非金融机构的企业价值和增加银行企业贷款两种渠道,以促进实体经济发展;进一步研究发现,汇率类和利率类衍生品对支持实体经济发展有显著正向影响.最后,为稳步发挥金融衍生品市场支持实体经济发展的功能,提出正确认识衍生品服务实体经济功能;以实体企业风险管理需求为方向,完善中国金融衍生品市场产品体系;服务机构投资者和实体企业,完善市场参与者结构等政策建议.

摘要： 巴西是南美洲最发达的国家,不仅是世界农业生产和出口大国,其金融业也较为发达.20世纪80年代,巴西放弃了“进口替代”战略和“以农养工”政策,逐步确立了“优先发展农业和粮食”的经济发展战略.此后,巴西不断加大对农业的支持力度,逐步建立起一套农业支持政策体系,并且注重金融体系对农业发展的促进作用.在1995年之后,巴西进一步优化农业支持政策,在其中嵌入期权类、“期货/远期合约+信贷”等多种金融衍生品等市场化工具,有效促进了巴西农业生产的稳步增长、农民收入的提高和贫困的下降,维护了社会公平与稳定.巴西灵活运用市场化工具的做法将为完善我国农业支持政策体系、理顺农业产业链条提供重要思路和政策借鉴.

摘要： 金融衍生品定价遵循资产定价范式,以"有效市场理论"为逻辑前提,通过构建数学模型来计算价格,因此金融衍生品定价具有不确定性、杠杆性和模型依赖性等特点.,这些特点如果缺乏有效的法律规制,就极易导致金融风险性事件,乃至金融危机.本文从金融产品定价模式的特殊性出发,而推演出以法律规制金融产品定价的必要性,在借鉴外国经验的基础上,提出构建和完善规制我国金融产品定价的方案.指出在金融衍生品定价中存在着严重的信息不对称问题，解决这个问题的途径就是建立金融衍生品强制信息披露制度。我国信用评级业始于20世纪80年代，迄今为止我国信用评级业经历了30多年的发展历程，信用评级机构经历了从无到有，从少到多的过程，信用评级业务范围也由原来单一的企业债券评级发展到现在多样化的评级，信用评级技术逐步提高，评级结果的应用日益广泛。

摘要： 金融衍生品具有套期保值和避免价格风险的经济功能,但金融衍生品的高杠杆性、虚拟性和未来性,在缺乏透明度和有效监管的市场上,过度投机将放大其固有风险.最近一二十年里,凡是国际金融危机和重大的国际金融事件都有金融衍生交易的魅影相随.本轮全球性金融危机之后,各国以及国际社会已经着手加强和完善金融衍生产品的监管立法,尤其是将场外交易金融衍生品纳入监管,加强国际协调和合作,重点防止金融衍生交易带来的系统性风险.中国的金融衍生产品市场已有初步发展,也同样应该加强和完善立法进行规范.

摘要： 金融衍生品定价遵循资产定价范式,以"有效市场理论"为逻辑前提,通过构建数学模型来计算价格,因此金融衍生品定价具有不确定性、杠杆性和模型依赖性等特点.这些特点如果缺乏有效的法律规制,就极易导致金融风险性事件,乃至金融危机.本文从金融产品定价模式的特殊性出发,而推演出以法律规制金融产品定价的必要性,在借鉴外国经验的基础上,提出构建和完善规制我国金融产品定价的方案.

摘要： 很高兴在早上看到很多人在这里,看到大家对金融发展很有兴趣.当企业都考虑走出去的时候,一方面是寻找更多的投资机会,另一方面,企业也觉得在海外投资的风险也很大,如汇率、利率、时长和资金流向等.本文和大家谈谈如果去做一个投资,有哪些地方可以做风险管理.港交所可队完成所有的金融衍生品的风险管理；且香港市场和亚洲区其他市场风险管理产品帽比交易更具灵活性；期权及期货的投资都较为稳健，新产品中华1 20指数相比其他产品可以更有保障地增加收。

摘要： 期货市场，是财富管理的新型工具，是金融衍生品的基础资产(Underlying assets)与对冲工具，是风险管理的必备手段，是产业客户的融资工具与平台，它提供了信用交易的创新商业模式。另外期货VR技术，可以大幅度降低企业的库存成本、财务成本，期货点价交易，正在掀起一场传统购销定价模式的革命，同时期货市场，已经成为宏观经济调控的辅助工具。

摘要： 在碳金融时代，中国面临着巨大的机遇的同时也面临着巨大的挑战。首先清洁发展机制在实际执行中存在的不足，制约了中国碳交易市场的发展，使得中国在国际碳交易市场处于利益链的最底端。其次由于碳交易体系不健全，放大了项目开发的风险。这使得国内企业和投资机构参与碳交易的积极性不高，所以目前中国碳交易市场上，外资机构占据了市场的主体地位。最后金融衍生品市场的发育缓慢和相关中介机构的匮乏，使得中国无法获得碳排放权定价和交易规则制定的主导权，在国际碳交易中处于被动的地位。

摘要： 文章回顾了2015年国际衍生品市场发展的基本状况,以及在监管方面的一些进展,随后对于2016年衍生品市场的一些进行一些展望,最后总结一下衍生品展望.

摘要： 本发明涉及金融衍生品交易系统，其交易数据库，存储客户的委托信息、成交信息、资金持仓库信息以及基本数据；交易服务器，处理客户的交易、查询请求指令，接受来自网关的请求，交易请求发送至报盘服务器，查询请求从交易数据库获取，策略请求发送至策略服务器；网关，提供客户验证、指令转发和行情订阅推送，网关接受来自交易客户端的指令；报盘服务器，与第三方交易平台通讯；策略服务器，接受来自交易服务器的策略指令控制策略的运行，接受来自行情服务器的行情数据提供给策略使用；管理服务器，是管理端管理交易数据库的中间件；交易客户端，提供期现套利、跨期套利、现货构建、现货趋势交易、期货趋势交易、策略交易、交易信息查询功能。

摘要： 本发明公开了一种金融衍生品价格的预测方法、预测装置、存储介质和设备。预测方法包括：将获取到的金融衍生品交易历史数据集按照时间顺序和灾难类型分割成无灾难交易数据集和若干类有灾难交易数据集；将无灾难交易数据集作为训练样本训练得到无灾难预测子模型，依次将每一类有灾难交易数据集分别作为训练样本训练得到有灾难预测子模型，将无灾难预测子模型和若干个有灾难预测模型共同构成总预测模型；将实时获取到的待预测数据输入到总预测模型中，得到金融衍生品的价格预测序列结果。通过将原始数据集进行拆分后分别训练对应的预测模型，有效克服了灾难数据稀疏性问题，同时原始数据集未进行简化处理，保留了更多信息，有利于提高预测准确度。

摘要： 本申请涉及一种金融衍生品估值方法和系统；所述方法包括：获取估值请求，所述估值请求包括估值参数、运行方式；根据所述估值参数确定根随机数种子，再根据所述根随机数种子生成第一随机数序列；将各初始随机数种子按照设定的运行方式进行蒙特卡洛估值计算，获得各初始随机数种子对应计算路径的结果；将各计算路径的结果进行聚合，获得整体计算结果并输出。本发明通过设计一个可串行复现的金融衍生品分布式蒙特卡洛估值系统，能够在单机串行环境复现复杂金融衍生品在分布式并行环境的估值过程。便于单机调试、复现风险场景，可提高模型工程化效率，缩小校准模型准确度所需工作量。

摘要： 本发明提供一种证券及金融衍生品交易风险控制系统及方法，系统包括设置在用户端和交易市场之间的风险控制模块，所述风险控制模块包含输入处理单元、风控处理单元和输出处理单元；所述输入处理单元连接所述用户端，用于接收用户端发送给交易市场的数据并解析出交易信息；所述风控处理单元对所述证券及金融衍生品交易信息进行风险控制处理；所述输出处理单元将所述风控处理单元处理后的交易信息封装为所述交易市场能够识别的交易数据并发送至所述交易市场。本发明实现了风控处理的最低延迟性能和网络传输处理的最低延迟性能。

摘要： 本发明提供一种金融衍生品交易信息共享的方法，方法包括如下步骤：当交易双方分别采用第一交易协议及第二交易协议时，调用交易标准信息，统合第一交易协议及第二交易协议，生成智能合约；根据智能合约，启动交易，产生交易信息；传递交易信息到交易双方；其中，交易标准信息包括交易达成条件、协议金额及现金流走向中的至少一项。为了保证交易的公平，当交易双方采用不同的交易协议时，在智能合约下，启动金融衍生品的交易。在交易启动之后，传递交易信息到交易双方，有助于交易双方审查交易的整体脉络，打通不同协议之间的阻碍。从而，统合跨区域的金融衍生品的交易信息，保证信息交易的信息是交易双方所共享的，有助于交易的公平。

摘要： 本发明提供了一种基于区块链技术的碳金融衍生品交易市场及交易方式，该方案首次将区块链技术应用与碳交易市场。通过区块链技术作为一种去中心化分布式底层互联网技术的应用，借助其去中心化，开放透明，可信度高，具有可编程的智能合约等特点与新型碳金融衍生品交易市场相融合相契合的特点，解决市场标准不统一，产品种类单一，主体信息不对称，法律制度与体系不完善等问题。解决碳金融现阶段的问题，提供了一种可实施的区块链技术下的碳金融衍生品交易市场及交易方式。本发明有利于推动我国碳交易市场的流动性，有利于企业之间的资源互相调动，促进碳排放事业的发展。

摘要： 本发明公开了一种金融衍生品投资者关联行为自动识别系统，提升计算处理效率、发现更多手动统计所不能发现的疑似线索，从而得到更加准确的检测识别结果，并能够节省巨大的人力成本。其技术方案为：本发明通过系统各模块所使用的数据分析处理方法、有监督和无监督的人工智能算法模型的配合应用，能够有效地挖掘金融衍生品市场中长期、频繁出现相似交易委托行为的疑似关联账户，可以提升一线监管效率、节省人力成本、发现更多违法违规线索。

摘要： 本发明提供一种基于Storm流处理框架和规则引擎的金融衍生品实时风险控制系统及方法，包括数据库服务器、控制台模块、风控服务器、订单服务器、下单服务器，通过Storm流处理框架实时处理风控规则配置消息和衍生品订单下单消息，根据风控模型建模抽象出各种风控指标，准确的进行订单数量、频次的风险控制，防止订单数量超限或下单频次过快，对已下单用掉的资金额度进行实时冻结，防止资金额度透支，并产生最终的风控结果，以提供下单决策建议，通过控制台模块可动态修改风控规则，进一步提高了实时性、以及下单策略的准确性、降低延迟；风控规则计算通过采用大流式计算框架storm，实时接收消息交由提前配置好的storm拓扑节点并行执行，进一步提高了其处理效率。

摘要： 本发明提供一种证券及金融衍生品交易风险控制系统，包括设置在用户端和交易市场之间的风险控制模块，所述风险控制模块包含输入处理单元、风控处理单元和输出处理单元；所述输入处理单元连接所述用户端，用于接收用户端发送给交易市场的数据并解析出交易信息；所述风控处理单元对所述证券及金融衍生品交易信息进行风险控制处理；所述输出处理单元将所述风控处理单元处理后的交易信息封装为所述交易市场能够识别的交易数据并发送至所述交易市场。本发明还提供一种证券及金融衍生品交易风险控制系统的风险控制方法。

摘要： 本发明提供一种金融衍生品大数据分析、交易与风险管理系统及方法，包括：数据收集服务器获取金融衍生品数据；分析服务器根据金融衍生品数据采用衍生品定价模型计算获得分析结果信息，并发送给交易服务器和分析客户端；交易服务器根据实时数据和分析结果信息进行交易判断，并将交易指令发送至交易所，以及将交易信息发送给交易客户端。本发明提供的一种金融衍生品大数据分析、交易与风险管理系统及方法，通过集成金融衍生品的数据采集、衍生品定价、交易决策、衍生品风险控制，建立了一套统一完整、科学系统和快速实施的系统，可以完整地处理衍生品的定价分析、交易和风险管理系统，解决了一般衍生品处理工具各自为战不能形成一个统一的整体。