资产组合

摘要： 近期,以私募股权公司为代表的投资行业越来越多地参与到化工行业的并购交易活动中来。1月,休巴赫和SK资本收购了科莱恩的颜料业务;6月,安宏资本联合朗盛收购了帝斯曼的工程材料业务。市场人士表示,在私募股权公司的参与下,化工并购交易将越来越灵活,原有的“你买我卖”模式,发展成包括合作、资产组合或卖方保留股权等条款的丰富形式,以备未来市场变化。在目前的经济波动时期,灵活的投融资为相关企业提供了更多的选择,并能实现更多的协同效应。

摘要： 2020年,拜耳集团销售额为414.00亿欧元。经汇率与资产组合调整,销售额同比持平(增长0.6%)。不计特殊项目的息税折旧摊销前利润为114.61亿欧元,也与上年持平(下降0.1%)。汇率的影响使销售额减少了19.41亿欧元,不计特殊项目的息税折旧摊销前利润减少了7.41亿欧元。

摘要： 针对目前市场上管理外汇期权风险中普遍使用的希腊字母法的不足,文章探讨了低阶希腊字母法的改进,指出应关注Delta维度的高阶希腊值、Vega维度的期限分段、时间维度上的到期日单独管理,在此基础上,为提高直观性,还需配合情景分析管理法,即通过不同维度上的模拟,产生情景分析报告、损益报告、多资产组合的报告,从而更好地评估风险。

摘要： 在我国经济进入新常态的背景下,对我国人民和银行机构在财富管理中资产配置能力的提升提出了新的更高的要求,那么我国人民和银行机构应该如何面对并解决这个难题呢?本文对此进行了研究和分析,介绍了我国人民和银行机构在财富管理中加强资产配置能力的必要性,并根据上述研究和分析的结果提出了强化其资产配置效果和能力的建议和措施.

摘要： 服务性消费增长能够为我国"双循环"发展格局提供重要的动力支持.文章基于CFPS数据库,实证检验了家庭人口结构、资产组合与服务性消费增长之间的关联性.结果显示,老年人口比的增加不利于服务性消费增长,少儿抚养比以及金融资产占比的增加有利于扩大家庭服务性消费支出的规模.在不同家庭人口结构条件下,差异化的资产组合能够有效应对人口结构变化对服务性消费的不利影响.因此,在加快构建服务性消费市场的背景下,要不断提高居民可支配收入,健全金融市场,增加普通家庭金融资产比重,提高家庭资产组合的经济价值.

摘要： 拜耳集团在2021财年第二季度实现强劲增长。拜耳集团在第二季度的销售额增长了12.9%(经汇率与资产组合调整),达到108.54亿欧元,上年同期因应对COVID-19而出台的限制措施受到了显著影响。不计特殊项目的息税折旧摊销前利润下降10.6%,为25.77亿欧元。汇率的不利影响使销售额减少了5.24亿欧元,使不计特殊项目的息税折旧摊销前利润减少了1.53亿欧元,后者还因分配给可变薪酬准备金而减少。

摘要： 我国自2016年确立基本养老保险基金市场化投资策略以来,社会老龄化和通货膨胀压力得到了缓解.但不成熟的金融市场和不完善的相关法律制度等问题扩大了基本养老保险基金的投资风险.基于投资主体法律关系复杂性的思考,基本养老保险基金投资风险主要体现在对投资资产限制过多、受益人利益缺乏法律保护、监管主体职责不明确等方面.对此,应在风险分析和借鉴国外经验的基础上提出防范对策,确保基本养老保险基金在投资安全下实现保值增值.

摘要： 为优化资产组合方案,考虑单资产分布的非对称性、异方差性、尖峰厚尾性等特征,资产之间的时变非线性相关性,建立了Copula-非线性分位数回归模型.本文的创新与特色,一是通过构建期望超额收益率与考虑动态损失厌恶效应的VaR比率函数,确定了目标函数的表达式,改变了使用超额收益率标准差度量风险,而实证研究中更关注资产的损失风险而非全部风险,未考虑投资者对于收益与损失非对称偏好的不足;二是通过建立基于支持向量机的非线性分位数回归模型,确定了边缘分布函数表达式,解决了普通模型无法处理非对称、非线性,依赖于分布假设的不足;三是通过构建混合Copula函数,确保能够有效捕捉金融市场中的尾部相关、非对称性,完善了刻画资产之间相关关系的模式;四是通过建立风险非线性叠加的资产总风险评价模型,确定了资产组合总风险的表达式,弥补了现有风险评价模型未考虑资产间的相关性的不足.实证结果表明,本文建立的模型预测性能高于其它模型,该模型有更高的VaR比率值,在单位风险下能够获得更高的资产组合效果.

摘要： 原油宝暴雷事件,反映出我们对于国际原油市场的研究还不够深入,对于投资的风险把控还不到位,市场的监管制度也不够完善.文章选用WTI原油期货指数、国内原油期货指数以及国内原油产业链上中下游股票板块指数数据,通过使用Vine Copula刻画三类市场间的非线性相关关系,以风险最小为目标函数来分层构建优化投资组合,研究结果表明文章所构建的Vine Copula-Mean-CVaR投资组合优于等权重投资组合以及Mean-VaR投资组合,同时金融投资者可以根据自己的风险偏好进行风险调控,具有较好的风险控制能力以及广泛的适用性.

摘要： 根据经典的资产定价模型,预期股票收益率仅取决于其市场风险水平,股价特质性波动率不具有资产定价效应.但近年的研究发现,股价特质性波动率能负向预测未来股票收益率,这种与经典资产定价理论相违背的现象被称为特质性波动率溢价之谜.有研究认为,有限套利下的错误定价是该资产定价谜团的成因.与发达市场相比,中国股市中特殊的融资融券制度、涨跌停制度和个体投资主导的特殊制度背景特征为从有限套利视角探究股价特质性波动率溢价之谜成因提供了机会.梳理股价特质性波动率资产定价效应存在性及成因的相关研究,并理论分析股价特质性波动率的资产定价效应在中国A股市场的存在性及有限套利因素的影响.以1993年至2019年中国A股上市公司为样本,立足中国A股特殊制度背景构建指标测量有限套利成本,并综合运用相关性分析、单变量资产组合收益率分析、双变量资产组合收益率分析、回归分析等实证研究方法,实证检验股价特质性波动率溢价在中国A股市场的存在性及有限套利对该资产定价异象的解释力.研究结果表明,股价特质性波动率溢价之谜稳健地存在于中国A股市场,表现为个股月内日收益的特质性波动率能显著负向影响下月个股收益率;基于中国特殊制度背景构建的综合有限套利指标对特质性波动率溢价之谜具有显著的解释力,表现为有限套利程度越高的样本中,股价特质性波动率溢价之谜越强,在有限套利程度较低的样本中则较弱.研究结果提供了股价特质性波动率溢价之谜在中国股票市场存在性及其成因的新证据,丰富了有关股价特质性波动溢价之谜的研究,并为研究中国A股市场资产定价异象提供了可借鉴的框架.从实践上看,研究结果为评价中国A股市场的涨跌停制度、融资融券交易制度、股指期货等市场规制的制度效果提供了一定的证据,也为强化投资者教育提供了现实素材.

摘要： 马科维茨提出的资产组合理论认为投资于多种资产可以起到分散风险的作用。但是当把资产组合理论拓展到企业的实务投资之后，实际上多元化经营失败的案例远远多于成功的案例。本文通过对资产组合模型的拓展，并从企业理论的角度和现实案例分析得出，在满足一定的前提条件下，多元化经营是可以成功的。最后又针对目前我国发育相对比较完善的零售行业的上市公司作了多元化实证研究。结果显示，无论是国有控股还是民营控股的上市公司在多元化过程中，虽然多元化经营的目的不同，但是都没有遵循这些基本的前提条件，从而影响了公司价值的稳定和提升。

摘要： 本文从微观研究角度人手，建立家庭资产组合风险性金融资产和风险性资产的Probit , Tobit和Truncated模型，分析家庭资产组合的影响因素和不同类型家庭的资产组合的差别。

摘要： 本文借鉴了尾部相关渐进变化特征的相关研究,将描述渐进特征的尾部相关系数期望值运用在了沪深股市收益率数据中.本文的实证结果表明对尾部相关的渐进变化特征进行解析,有助于资产组合的合理配置,使得资产配置变成了一种动态的过程.

摘要： 传统的投资组合风险测量一般假设资产组合的联合分布服从多元正态分布。本文借助于Copula函数理论，在只知道期货收益的边缘分布的前提下，推算投资组合的联合分布情况，可以更为准确地计算组合的VaR值，为其风险度量提供了一种新思路。最后通过数值分析，对不同权重下的投资组合计算其VaR值。

摘要： 通常的套期保值研究以套期保值的资产组合的方差最小化得到的，本文在VaR的理论框架下得到基于相对VaR的最优套期保值比率的解析表达式，通过双变量Garch(1，1)模型建立境内银行间人民币远期以及境外人民币远期(NDF)和即期汇市场的实证模型，比较两市场在相对VaR下与最小方差套期比率下的套期保值效率，发现相对VaR下的套期保值效率更优，同时境内远期市场的套期保值效率更优。

摘要： 违约相关性是资产组合信用风险的一个关键因素.本文基于中国的实际情况,提出了一种度量中国上市公司违约相关系数的非参数方法,并用一个数值例子来说明这种方法在实际中的应用.

摘要： 对于资本市场的研究者和投资者而言,资产组合的选择是一个重要问题.本文首先介绍了模糊聚类分析中的模糊C均值（FCM）方法,然后利用资本市场上的资产的财务数据对相应的资产进行基本分类,获得了基于面资料资产分类特征,为投资者的投资行为给也适当的建议.

摘要： 低油价给我国石油公司上游业务效益发展带来严峻挑战,如何破解公司效益开发的困局,是上游业务面临的迫切难题.本文针对低油价给我国石油公司产能生产部署带来的困难局面,在借鉴国际石油公司资产优化组合做法基础上,基于投资成本一体化理念,提出了低油价下石油公司适度增加老区投入、减少新建产能的资产优化组合模式.主要做法是通过措施增产作业、二次开发以及"二三结合"等途径提高老区控制动用程度,增加老区可采储量,通过少打新井减少投资规模.油田优化案例分析表明这种资产优化组合方法可以取得较好的总体效益.

摘要： 低油价给我国石油公司上游业务效益发展带来严峻挑战,如何破解公司效益开发的困局,是上游业务面临的迫切难题.本文针对低油价给我国石油公司产能生产部署带来的困难局面,在借鉴国际石油公司资产优化组合做法基础上,基于投资成本一体化理念,提出了低油价下石油公司适度增加老区投入、减少新建产能的资产优化组合模式.主要做法是通过措施增产作业、二次开发以及"二三结合"等途径提高老区控制动用程度,增加老区可采储量,通过少打新井减少投资规模.油田优化案例分析表明这种资产优化组合方法可以取得较好的总体效益.

摘要： 低油价给我国石油公司上游业务效益发展带来严峻挑战,如何破解公司效益开发的困局,是上游业务面临的迫切难题.本文针对低油价给我国石油公司产能生产部署带来的困难局面,在借鉴国际石油公司资产优化组合做法基础上,基于投资成本一体化理念,提出了低油价下石油公司适度增加老区投入、减少新建产能的资产优化组合模式.主要做法是通过措施增产作业、二次开发以及"二三结合"等途径提高老区控制动用程度,增加老区可采储量,通过少打新井减少投资规模.油田优化案例分析表明这种资产优化组合方法可以取得较好的总体效益.

摘要： 本发明公开了用于基于在相关事件中识别传感器组合中的显著变化来改进资产操作的方法和系统。方法包括以下步骤：提供具有警报聚集系统的资产的资产表示；创建所计算的指标的列表，其具有在所述资产中被配置成计算、预测或估计所指示的资产行为的至少一个所计算的指标；通过关联所计算的指标的列表中的列表要素，将所计算的指标的列表合并到实体连接组中，从而产生互连表示；将所识别的资产行为与损害资产以导致无法最优地执行、进行和/或实现所识别的资产行为至少一个相关对象和/或至少一个相关处理关联；以及生成与损害所识别的资产行为的至少一个相关对象和/或至少一个相关处理相关联的至少一个提示。

摘要： 本发明实施例公开了一种资产出库的组合优化方法、装置、计算机设备及存储介质。该方法包括：获取订单需求参数，并根据订单需求参数在数据库中读取满足订单需求的资产数据；获取资产数据间的互搭关系，并根据互搭关系整合得到资产列表；将资产列表输入预设好的整数规划模型，并根据整数规划模型的预设约束条件和预设目标函数进行求解，以确定需要出库的目标资产。通过应用整数规划模型，仅传入资产数据即可自动求解合适的目标资产，可在秒级别得到最优解，使获得结果的速度大幅提高，可以有效提高资产匹配效率，实现对资产的快速利用，同时具有统一的衡量标准，对于多个相似的匹配结果也可根据衡量标准得到最优解，因此求解结果具有更高的质量。

摘要： 本发明提供了一种年金组合的资产暴露分析方法及装置，可用于金融技术领域，该方法包括：获取年金组合估值数据、产品资产分布数据、产品持仓数据和产品发行总市值数据；对年金组合估值数据进行处理，获得真实年金组合持仓数据；根据产品持仓数据和真实年金组合持仓数据，获得年金组合持仓产品的市值；根据产品资产分布数据、真实年金组合持仓数据、产品发行总市值数据、年金组合持仓产品的市值，计算年金组合穿透资产分布数据。本发明可以对年金组合的资产暴露进行分析。

摘要： 本申请提供了一种投资产品组合的监管方法，包括：根据预设配置策略生成包括若干投资产品的投资产品组合；根据投资产品组合生成投资意向单，投资意向单包括实施情况、投资产品组合的启用状态以及每一投资产品的销售状态和持有状态；判断投资产品组合的启用状态是否为非启用；当投资产品组合的启用状态为非启用时，将投资意向单的实施情况修改为已下架；当投资产品组合的启用状态为已启用时，根据投资产品的销售状态和持有状态更新投资意向单的实施情况、持有状态；以及根据投资产品的销售状态、持有状态或投资意向单的实施情况判断是否完成监管。此外，本申请还提供了一种投资产品组合的监管系统及计算机设备。本申请提供的监管方法能够实时监管并更新投资产品组合的完成进度。

摘要： 本发明提供了一种投资组合的资产配置方法及装置，可用于金融技术领域，该方法包括：获取金融市场指数利率公开数据和多个投管人的市场观点数据；基于多个投管人的市场观点数据，对每个投管人进行观点权重赋值；根据多个投管人的市场观点数据和观点权重，生成市场观点拟合曲线；基于市场观点拟合曲线，生成投资组合的资产调整数据；基于金融市场指数利率公开数据、所述市场观点拟合曲线和BL模型，生成投资组合的资产权重配置数据；输出投资组合的资产调整数据和资产权重配置数据。本发明可以对投资组合进行资产配置。

摘要： 本发明公开了一种资产组合实时波动率绘制方法、装置及存储介质，从市场公开信息中获取目标资产组合对应的公开要素和标的要素，获取当前交易日之前的历史数据，所述历史数据包括目标资产组合日收益率、公开要素日收益率和标的要素日收益率，计算出目标资产组合剩余仓位日收益率，训练得到目标资产组合剩余仓位日收益率预估模型。然后周期性获取当前交易日标的要素行情数据，采用训练得到的目标资产组合剩余仓位日收益率预估模型预估出对应的目标资产组合剩余仓位收益率，计算当前时刻目标资产组合的波动率。本发明利用日内高频数据结合仓位预估对组合做实时风险监控，捕捉日内微小的波动，及时反馈市场，提高波动率计算的准确性与时效性。

摘要： 本发明公开了一种资产组合投资价值评估方法、装置、设备及存储介质，属于数据处理技术领域。该方法包括：获取预设时间段内至少两个备选资产对应的收盘价格数据以及初始权重；根据收盘价格数据，得到收益协方差矩阵，并基于收益协方差矩阵，得到风险评估参数；根据收盘价格数据，得到增长潜力参数；基于风险评估参数和增长潜力参数，得到权重推荐值；根据权重推荐值与初始权重，调整备选资产在资产组合中的资产配比。本发明在增长潜力参数的基础上，利用收盘价格数据以及资产权重等数据信息，得到对应的风险评估参数，并结合这些参数优化和更新权重数据，得到更加合理的投资组合资产配比，进而得到一种兼顾投资收益以及投资风险的资产组合。

摘要： 本发明提供了一种基于神经网络的资产组合构建方法及装置。该方法包括：通过第一神经网络模型模拟资产价格变化值与资产操作之间的对应关系，根据资产价格变化值与资产操作之间的对应关系构建初始资产组合；通过决策树模型预测所述资产组合在下一交易周期的收益率，以及通过逻辑回归预测下一交易周期的市场走势；根据所述收益率和市场走势调整所述初始资产组合中各资产的比例。可以解决相关技术中基于业务人员的专业知识和经验判断构建资产组合，在效率方面存在很大缺陷的问题，基于机器学习达到高效构建资产组合的效果。

摘要： 本文所述的各种实施方案涉及资产组合的管理。就这一点而言，接收生成与资产组合相关联的仪表板可视化的请求。该请求包括描述该资产组合中的一个或多个资产的资产描述符。此外，响应于该请求，基于该资产描述符获取与该资产组合相关联的聚合数据，并且基于与该聚合数据的属性的时间序列映射相关的模型，确定与该资产组合相关联的资产分级结构的度量。还向计算设备的电子界面提供包括与该资产组合相关联的该资产分级结构的这些度量的该仪表板可视化。

摘要： 本发明涉及一种页岩油气资产组合选定方法及系统，其特征在于，包括：建立页岩油气资产评价指标体系和页岩油气资产风险评价指标体系，并确定各评价指标体系中每一评价指标的权重；对各评价指标体系中的评价指标进行合并，并建立资产组合增益属性矩阵；对各评价指标体系中的评价指标进行规整化处理；根据规整化处理后各评价指标体系中的评价指标及其对应的权重以及建立的资产组合增益属性矩阵，确定所有待分析资产组合的页岩油气综合评价分数和页岩油气资产组合风险评价分数，并选出最优的资产组合，本发明可以广泛应用于页岩油气勘探开发技术领域中。