证券期货市场

摘要： 在金融创新的背景下,证券交易的技术不断发展,催生了利用人工智能交易技术操纵证券期货市场的行为。对于滥用技术优势实现控制和支配市场的行为,不仅威胁了证券期货市场的稳定和安全,也容易引发系统性的金融风险。面对技术型操纵行为的规制困境,刑法应进一步量化主观意图的证明标准、明确刑法“兜底条款”的适用情形,并与前置法保持联动规制,在完善监管制度的基础上,实现主动监管、全过程监管,从而在创新和规制间促进证券期货市场的有序发展。

摘要： 人工智能时代证券、期货市场刑事风险包括传统刑事风险的演变和新型刑事风险的滋生.人工智能时代证券、期货市场刑事风险的本质是,行为人非法利用包括人工智能技术优势等所形成的优势地位,操纵金融商品与市场资本,进而控制证券、期货市场并从中牟利.对人工智能时代证券、期货市场刑事风险规制进路的探究不能局限在刑法的闭塞体系内,而应当塑造行政前置性立法的思维和规则,做好与行政性法律规范的衔接工作.完善相关前置法规定,需要在静态监管和动态监管两个层面确立具体、明确的标准,将静态的法律法规和制度建设与动态的穿透式监管、全过程监管相结合,以实现从整体上预防和规制人工智能时代证券、期货市场刑事风险的目的.

摘要： 《证券期货违法行为行政处罚办法》已经2021年7月8日中国证券监督管理委员会2021年第5次委务会议审议通过,现予公布,自公布之日起施行。2021年7月14日证券期货违法行为行政处罚办法第一条为了规范中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)及其派出机构行政处罚的实施,维护证券期货市场秩序,保护公民、法人和其他组织的合法权益,根据《中华人民共和国行政处罚法》、《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《期货交易管理条例》等法律、法规,制定本办法。

摘要： 证券期货市场人工智能交易具有强大的预测分析能力、投资策略制定能力以及敏锐的市场反应能力。与之相适应,刑法对证券期货犯罪的规制重点也应当从交易的行为方式向交易技术转移。鉴于利用人工智能交易可以实施滥用技术优势型市场操纵犯罪行为,刑法有必要对人工智能交易予以规制,并且这种规制利大于弊。规制应当明确区分人工智能交易的正当使用和滥用,并进一步完善操纵证券、期货市场罪的规定。

摘要： 经国务院批准,现公布《合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法》,自2020年11月1日起施行。合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者境内证券期货投资管理办法。第一条为规范合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者在境内证券期货市场的投资行为,促进证券期货市场稳定健康发展,根据有关法律、行政法规,制定本办法。

摘要： 证券期货市场上,自动化交易的报单模式具有机械性、同质化和瞬间巨量的特点,成交需求也是快速变化的,为此本文归纳了自动化交易可能会存在"克隆人进攻"、系统负载大、风险蔓延快、波及范围广等潜在风险,借鉴国际上处理典型风险案例的经验,总结了美国分块并圈定重点式、欧洲分层式、澳大利亚智能分析式及新加坡激励相容式等多个国家的自动化交易监管制度,结合国内"堵"大于"疏"、信息传递不通畅、监控流量指标体系不完备等自动化交易监管方面的不足,提出要接口技术标准化、数据共享与时钟同步、组建跨行业(专业)的技术专家团队等事前监管,优化交易管理规则、加强交易所系统建设、构建应急处理机制、完善交易日志备份等交易所层面的事中监管,以及规范机构投资者使用自动交易软件的自律性等维护清算服务市场的秩序等全流程、分层次、多角度的监管建议.

摘要： 随着经济市场领域的经济体制不断更新,统计学在经济市场中的应用愈来愈被重视,并且发挥着不可替代的作用.证券期货市场近几年受到经济全球化的影响愈加严重,不断面临着严峻挑战.本文根据证券期货市场发展情况,来研究统计学在证券期货市场的应用状,并且更进一步探索证券期货市场的发展形势.

摘要： 第一条为了加强证券期货市场诚信建设,保护投资者合法权益，维护证券期货市场秩序，促进证券期货市场健康稳定发展，根据有关法律、行政法规，制定本办法。

摘要： 证券期货市场上的高频交易行为中,有一部分属于不公平的高频交易。不公平的高频交易行为不仅有可能危及证券期货市场的公平稳定,也有可能损害其他市场参与者的利益。为了对这种行为进行有效的监管,保护普通投资者的利益,我国有必要在借鉴美国监管经验的基础上,修改《证券法》,明确高频交易的定义,禁止高频交易中的操纵市场和"试单"行为,限制不公平的主机托管行为。《证券法》还应规定或授权证监会、交易所对高频交易报价采取实时监控、限制撤单、强制减速带等监管措施。

摘要： 众所周知,证券期货投资者的损害赔偿制度具有不同于一般民事损害赔偿的特殊问题.要充分保障证券期货市场投资者,尤其是中小投资者的求偿权,就要在一般的民商事和民事诉讼法律规则基础上,体系化地构建出一整套符合证券期货市场特殊性的制度规则.

摘要： 本发明提供了一种证券期货行情数据实时压缩方法，压缩方法：将要传输的行情的各个字段和前一条对应的各个字段进行对比，得到0和1组成的行情位图字节；计算每个要传输的行情中标记为1的字节和前一条行情中的对应的字节之间的差值；所述差值按照行情中的字段的顺序排放组成字节位图；将字节位图放在行情位图字节后面，构成压缩后的行情字节流；解压方法：收到压缩的行情和前一条保存的行情进行对比，行情位图字节中为0的对应的位置的字段不变，行情位图字节中为1的，按顺序从字节位图中取到差值，然后将差值加到对应的字段上，解压缩完成。本发明提出的压缩方法，不仅可以实现很高的压缩比，而且能够实时地对每个行情数据进行压缩和解压。

摘要： 本发明公开了一种证券期货程序化交易策略风险压力测试系统，涉及证券交易技术领域。包括数据源获取模块、数据存储模块、机器学习模块和压力测试模块，所述数据源获取模块用于获取各类证券期货的变量因子，以及用户的特征提取。解决了现有技术中没有将用户的风险因子加入到压力测试中，人为因素的风险未考虑到和无法对所述事件类、行为类风险因子进行测试的问题。本发明提出的一种证券期货程序化交易策略风险压力测试系统，数据源获取模块用于获取各类证券期货的变量因子，以及用户的特征提取，充分获取宏观因子以及用户的风险因子，综合考量交易策略风险压力。

摘要： 本发明提供了一种基于FMEA的证券期货行业软件可靠性测试用例设计方法，该方法包括：根据获取的各类技术文档，通过结构分析，识别出组成证券期货行业软件系统的所有模块以及全部模块组件；进行功能分析，梳理模块或组件功能；识别模块或组件功能的失效模式，分析可能导致功能异常的干扰因素；针对确定出的干扰因素，结合失效原因库寻找模块或组件功能失效的失效原因以及失效影响；根据得到的失效原因构造特定场景，形成具体的测试步骤；将对系统正确处理失效影响的预期作为期望结果，结合对模块或组件功能的梳理结果细化形成测试用例。本发明为证券期货行业建立了可靠性测试体系，提供了规范化、标准化的可靠性测试设计方法。

摘要： 本发明公开了无侵入式证券期货交易事前风控网关系统，设计合理、结构简单，避免跨地域网络延迟，提供高精度跨市场风控指标计算，解决券商柜台系统接口对接困难问题。其技术方案为：分中心风控框架避免产生跨地域的网络延迟，满足券商系统就近交易市场部署及对交易速度的追求。分中心之间的实时同步使得本风控系统在提供准确单中心风控中心计算的基础上能提供高精度的跨市场风控指标计算，包括沪深两市的综合指标风控及跨期现统一风控。无侵入风控对接的方式解决券商柜台系统接口封闭造成的对接困难问题，为各项风控指标的计算提供前提条件。现有券商系统无缝接入本风控系统，券商可根据运营需要在多个柜台系统之间自由调整业务。

摘要： 本发明公开了一种证券期货程序化交易策略风险压力测试系统，涉及证券交易技术领域。包括数据源获取模块、数据存储模块、机器学习模块和压力测试模块，所述数据源获取模块用于获取各类证券期货的变量因子，以及用户的特征提取。解决了现有技术中没有将用户的风险因子加入到压力测试中，人为因素的风险未考虑到和无法对所述事件类、行为类风险因子进行测试的问题。本发明提出的一种证券期货程序化交易策略风险压力测试系统，数据源获取模块用于获取各类证券期货的变量因子，以及用户的特征提取，充分获取宏观因子以及用户的风险因子，综合考量交易策略风险压力。

摘要： 本发明公开了一种基于机器学习的时间线证券期货交易回测系统，属于证券期货交易技术领域。本发明的一种基于机器学习的时间线证券期货交易回测系统，包括回测中心和学习机器，所述回测中心的输出端与数据源的输入端连接。为解决现有的证券交易系统在进行分析计算时只能根绝用户自身的眼光前景以及系统的大致分析来进行期货购买，这种交易方式所能实现的收益相对较低，且具备一定的风向的问题，基于历史已经发生过的真实行情数据，在历史上某一个时间点开始，严格按照设定的指标组合进行选股，并模拟真实金融市场交易的规则进行模型买入、模型卖出，得出一个时间段内的盈利率、最大回撤率等数据。

摘要： 本申请涉及一种证券期货场景下PDF文档的信息抽取方法和系统，其中，该方法包括：通过按页遍历读取PDF文档的文档对象；根据PDF文档中当前页面的文档对象的起止位置、字体形态和字符大小，对文档对象进行识别分类，得到正文对象和非正文对象，其中，若正文对象包括文本对象、表格对象和图片对象；对抽取得到文本对象、表格对象和图片对象进行进一步地细分处理识别，通过本申请，解决了针对证券期货场景下PDF文档的信息抽取存在着完整度低的问题，实现了对PDF文档中粗抽取的文档对象进一步地细分处理识别，提高了对PDF文档中信息的还原能力。

摘要： 本发明提供了一种应用于证券期货柜台的验证平台和方法，所述待测单元和覆盖率模块连接，所述断言模块和待测单元连接，配置模块、上层软件激励、激励模块、客户激励分别和待测单元和参考模型连接，所述参考模块和计分板比对连接，所述待测单元通过采样模块和计分板对比模块连接。本发明运用UVM的验证方法学构建的验证平台，随机化更加充分，再结合脚本、覆盖率分析报告进行验证管理，能在短期时间内达到收敛，大大提升测试效率和可靠性，本发明在验证架构上，拥有完备的参考模型，运用system_verilog语言实现了验证平台的期望输出，与采样到的RTL的业务输出、表项更新进行比对，故障的给出直接定位到具体模块的输出，或者时序的断言错误，易定位易修改。

摘要： 本发明提供了一种基于FMEA的证券期货行业软件可靠性测试用例设计方法，该方法包括：根据获取的各类技术文档，通过结构分析，识别出组成证券期货行业软件系统的所有模块以及全部模块组件；进行功能分析，梳理模块或组件功能；识别模块或组件功能的失效模式，分析可能导致功能异常的干扰因素；针对确定出的干扰因素，结合失效原因库寻找模块或组件功能失效的失效原因以及失效影响；根据得到的失效原因构造特定场景，形成具体的测试步骤；将对系统正确处理失效影响的预期作为期望结果，结合对模块或组件功能的梳理结果细化形成测试用例。本发明为证券期货行业建立了可靠性测试体系，提供了规范化、标准化的可靠性测试设计方法。

摘要： 本发明公开了一种证券期货业金融数据交换的统一平台系统，提高数据交互效率并降低运行成本。其技术方案为：系统包括：数据层模块，用于存储用户数据、业务数据、系统参数、权限参数；服务层模块，用于系统对外提供的业务服务及内部管理服务，以及文件服务，其中文件服务包括对用户传输文件的存储、转发、下载；接入中转层模块，用于为用户提供接入系统的服务。接入中转层模块是采用前置直连模式，对于一般的消息转发需求，最多只需要经过两个前置单元就可以到达最终用户；同时，也可避免其他复杂设计下消息顺序无法保证的问题。