股市风险

摘要： 本文使用ARMA-GARCH模型拟合,分析了疫情期间美国股市2019年至2020年部分期间数据。首先对数据进行检验,得出序列不平稳的结论;应用ARMA-GARCH模型,可以有效地拟合出道琼斯指数收益率序列,得到期间的波动率大小,通过图像能直观判断拟合模型后的波动率变化幅度;通过VaR的滚动预测实证也证实了在3月份,股市的投资风险显著上升。可以得出,利用ARMA-GARCH模型进行股市收益率及风险判断是可行的,拟合效果较好。但是,利用ARMA-GARCH模型时应注意:因为收益率序列的自相关与偏自相关图不是典型的时序图,所以从时间序列图中要准确地把握好ARMA模型,否则容易导致ARMA模型拟合存在偏差;GARCH模型可以进一步尝试其他分布的拟合。

摘要： 随着“沪港通”政策的开通,上海证券交易所和香港证券交易所之间的关系更加紧密。本文主要研究了“沪港通”政策对中国股市风险预警的影响。首先,对股市风险进行划分;其次,选择了上证180指数的收盘价、移动平均线、指数平滑异同移动平均线、心理线指标、乖离率、相对强弱指标和人气指标作为特征变量;最后,运用机器学习方法对中国股市风险进行预测并分析“沪港通”政策对股市风险预警的影响。样本预测结果表明:“沪港通”政策的开通使得中国股市风险预测更加准确。

摘要： 本文概述了近年来国内外关于资本市场开放经济后果最前沿的研究,从审计质量、企业微观行为、银行危机以及股票市场风险4个方面出发,分析和总结了现有文献的研究问题、实证方法以及研究结论,指出通过分析这些研究成果,可为我国深化金融领域改革和逐步推进资本市场开放提供有益的帮助,促进资本市场更好地为实体经济服务。

摘要： 2021年8月18日,国家自然科学基金委员会公布了2021年度国家优秀青年科学基金项目(简称“国家优青”)评审结果。经过函评、现场视频答辩评审,中央财经大学信息学院白璐副教授申报的交叉科学部项目“结构模式识别与金融股市风险分析”获得国家优秀青年科学基金资助,直接资助经费200万元。

摘要： 本文概述了近年来国内外关于资本市场开放经济后果最前沿的研究,从审计质量、企业微观行为、银行危机以及股票市场风险4个方面出发,分析和总结了现有文献的研究问题、实证方法以及研究结论,指出通过分析这些研究成果,可为我国深化金融领域改革和逐步推进资本市场开放提供有益的帮助,促进资本市场更好地为实体经济服务.

摘要： 当前,石油价格起伏,美股多次熔断,全球金融市场面临巨大不确定性……6月18日,在第十二届陆家嘴论坛上,国内外60余位专家学者和企业高管、政府官员围绕疫情下如何稳定金融市场,辩势论道。中国证券监督管理委员会主席、论坛共同轮值主席易会满强化各方合作,着力提升金融治理效能与历次应对股市风险事件相比,这一次资本市场应对疫情冲击的政策合力更强,效果也更明显。在国务院金融委的统一指挥协调下,各有关单位密切配合,共同加强形势研判,加大了货币、财政、金融监管、政策的协调力度。

摘要： 选取2015年初到2019年初的上证指数和深圳成指样本数据,分别运用t分布与GED分布下GARCH类模型进行实证分析,考察中国股市风险状况.研究发现,深圳成指收益率的波动幅度相比于上证指数收益率较大,所以风险相对较高."利空消息"时,深市受到的冲击大于沪市;"利好消息"时,沪市受到的影响大于深市.

摘要： 金融风险测量模型研究的核心在于如何准确度量金融收益序列的波动大小.VaR模型和CVaR模型是金融风险评估的重要工具,但较少应用于股市风险方面的研究.VaR模型采用数理统计的方法来度量风险,具有适应领域广的优点,但计算方法存在不足;而CVaR模型具有计算简便、准确性和有效性都较高的特点.通过选取沪深300指数的收盘价数据,采用基于不同分布条件下的GARCH簇模型来估计收益率序列的波动性,然后对不同GARCH簇模型进行比较,计算得到VaR值和CVaR值并对VaR模型和CVaR模型进行对比分析.研究结果表明:在相同置信水平下,CVaR值总是大于VaR值;当VaR值测度风险失效时,CVaR值可以更好地测度风险损失,弥补了VaR值的缺陷.

摘要： 本文介绍了诺贝尔经济学奖得主Engle及合作者Manganelli于1999年最新提出的CAViaR模型理论及实际意义,并采用Hansen检验方法重点探讨了中国股市风险CAViaR建模的稳定性问题.通过对上证综合指数与深圳成指的实证研究,Engle及Manganelli所力荐的四个参数CAViaR模型用于中国股市风险建模是相当不稳定的.不能很好地适合现实的中国股票市场.鉴于此,我们提出了具有时变参数的CAViaR模型,通过失败率检验法得到了相对较好的结果,明显地提高了模型的度量与防范市场风险能力.

摘要： 本文对股市风险的基本问题进行了分析。文章对单一股票投资和多种股票组合投资，分别阐述了收益率的计算并进而计算收益率的方差、变异系数、Beta系数说明了投资风险的大小。

摘要： 本文对马尔可夫转换模型与GARCH模型相结合来分析上海A股和B股市场的风险结构进行了实证研究，发现上海A、B股市场的风险具有明显的状态转换特征，高风险状态和低风险状态在波动值和波动持续期方面存在着较大的差异，本模型能够较好的捕捉到这种状态相依特征。因此马尔可夫转换GARcH模型较传统的GARCH模型能够更好地刻画上海股市的风险特征和景气状况。

摘要： 本文应用维纳随机过程理论研究中国股市风险资产收益率在股权分置制度变革下的变化规律,通过由维纳过程驱动的ITO过程在制度与市场波动之间建立起联系,构建了股权分置改革的随机波动模型,从理论上解释了流通股股东获得对价补偿的原因,推导出了对流通股东支付补偿的理论表达式.本文研究结果表明:股权分置制度变革使风险资产收益的波动率增加,而波动率增加导致改制过程中风险资产的期望收益率降低,为保持金融市场稳定,需要给流通股投资者支付补偿.制度变革成功的关键在于能否有效避免波动率的增加,在制度变革的同时向流通股投资者支付合理的补偿,是使波动率保持平稳的较好方式.文中对股权分置变革的路径选择问题进行了探讨,匀速变革路径因为其可预测性、可控性及波动率增量相对于波动率自身的可收敛性要优于不可预测的变速过程.从本文模型可得出结论:支付补偿并没有增加股权改制进程中上市公司流通股的投资价值,只是对制度变迁过程中流通股收益率的减少予以补足.论文第四部分对理论结果进行了实证分析,给出了根据股票价格计算收益波动率进而估算改制收益率补偿的实证方法.

摘要： 企业应从"资产经营型"向"资本经营型"转变,这是实现产权管理多元化发展的趋势,本文就资本市场运作的相关问题进行了较为全面的论述.

摘要： 本文主要讨论了度量金融风险的VaR方法,并且在股票收益随机游动的假设下计算了深圳股市在不同置信水平下的风险值,并与实际投资收益做了对比.在算例分析的基础上,对VaR方法在我国股票投资中的应用进行了初步探讨.

摘要： 股市的风险往往归因于散户的交易,大力发展机构投资者成为提高市场效率的不可挑战的信条。透过微结构数据的分析，本文发现散户交易存在过度自信特征，可能过度高估私有信息精确度，导致错误定价信息。分离了过度自信的因素后，本文发现信息透明度为散户交易的重要依据。更为重要的是本文发现，相对于散户而言，信息透明度对机构投资者交易的影响较低，说明了信息透明度对于处于信息劣势的投资者具有更重要的现实意义。

摘要： 股市的风险往往归因于散户的交易,大力发展机构投资者成为提高市场效率的不可挑战的信条。透过微结构数据的分析，本文发现散户交易存在过度自信特征，可能过度高估私有信息精确度，导致错误定价信息。分离了过度自信的因素后，本文发现信息透明度为散户交易的重要依据。更为重要的是本文发现，相对于散户而言，信息透明度对机构投资者交易的影响较低，说明了信息透明度对于处于信息劣势的投资者具有更重要的现实意义。

摘要： 股市的风险往往归因于散户的交易,大力发展机构投资者成为提高市场效率的不可挑战的信条。透过微结构数据的分析，本文发现散户交易存在过度自信特征，可能过度高估私有信息精确度，导致错误定价信息。分离了过度自信的因素后，本文发现信息透明度为散户交易的重要依据。更为重要的是本文发现，相对于散户而言，信息透明度对机构投资者交易的影响较低，说明了信息透明度对于处于信息劣势的投资者具有更重要的现实意义。

摘要： 股市的风险往往归因于散户的交易,大力发展机构投资者成为提高市场效率的不可挑战的信条。透过微结构数据的分析，本文发现散户交易存在过度自信特征，可能过度高估私有信息精确度，导致错误定价信息。分离了过度自信的因素后，本文发现信息透明度为散户交易的重要依据。更为重要的是本文发现，相对于散户而言，信息透明度对机构投资者交易的影响较低，说明了信息透明度对于处于信息劣势的投资者具有更重要的现实意义。

摘要： 本申请提供一种股市运行风险信息挖掘方法及装置。该方法包括：获取待挖掘的新闻数据；利用信息抽取模型中的多个抽取规则分别对所述新闻数据进行抽取，获得风险摘要；其中，所述风险摘要为利用目标抽取规则从所述新闻数据中抽取到的内容，所述目标抽取规则为多个抽取规则中成功抽取到风险摘要的抽取规则。本申请实施例通过多个抽取规则分别对新闻数据进行抽取，获得新闻数据中的风险摘要，无需人工从新闻数据中摘取，从而提高了对风险摘要挖掘的效率。

摘要： 本发明适用于移动终端技术领域，提供了一种股市预警系统、移动终端、服务器及其股市预警方法，所述股市预警系统包括服务器以及至少一个移动终端，所述移动终端将用户设置的预警条件上传至所述服务器，所述服务器根据所述移动终端上传的预警条件实时扫描股市行情数据，当扫描到符合所述预警条件的行情数据时，将对应该行情数据的预警指令发送到所述移动终端，以警示用户。在本发明实施例中，由服务器对股市行情数据进行统一处理，并仅将处理结果发送至移动终端，节省了移动终端的无线传输的带宽，保证了移动终端获取行情数据的实时性，而且，极大地减少了移动终端的数据流量，减轻了用户的经济负担。

摘要： 作业者侧仪器(100)所具有的身体数据取得部(110)取得表示作业者的健康状态的健康数据和表示作业者的姿态的姿态数据的至少任一者。信息处理装置(300)所具有的距离判别部(320)对作业者和机械装置之间的距离是否低于预先设定的阈值进行判别。校正部(370)在距离判别部(320)判别为距离低于阈值的情况下，与从作业者侧仪器(100)取得的健康数据所示的作业者的健康状态和从作业者侧仪器(100)取得的姿态数据所示的作业者的姿态的至少任一者相应地，对作为表示作业者能够避免由机械装置引起的危害的可能性的值而定义出的避免可能性的定义值进行校正。风险值计算部(380)向风险值的计算函数代入校正后的避免可能性的定义值和风险度的定义值而求出风险值。

摘要： 本发明实现高精度地推定驾驶员的事故风险的结构。事故风险诊断装置存储表示多个车辆各自的每个日期时间的行驶状态的数据即行驶数据、以及与多个车辆的过去的事故相关的信息，提取行驶数据中的、事故当天之前的预定期间的所述行驶数据和事故当天的行驶数据，并基于提取出的行驶数据，生成车辆启动到结束为止的期间即每个行程的训练数据，使用训练数据生成诊断事故风险的机器学习模型即事故风险诊断模型，将成为事故风险的诊断对象的车辆的行程中的特征量输入到事故风险诊断模型来诊断事故风险，将诊断结果发送给搭载于车辆的车载机。

摘要： 本发明提供作业风险评价系统、模型生成装置、作业风险评价方法、作业风险评价程序。作业风险评价系统具有：存储代理模型的模型存储部，代理模型以作业的第一特征量为输入，以通过工序的预定模拟而计算出的作业的第二特征量为输出，代理模型是输入与输出的关系的已学习模型，其代理具有不定性的预定模拟，不定性是指对于每个输入与同一值的输入相对的输出不同；预测部，针对同一值的第一特征量反复预定试行次数来执行将第一特征量作为输入从代理模型取得第二特征量作为输出的处理，由此预测工序中的对于同一值的第一特征量具有不定性的多个第二特征量；风险评价部，根据预测部预测出的具有不定性的多个第二特征量，进行工序中的作业的风险评价。

摘要： 本申请提供一种股市运行风险评估方法、装置、电子设备及存储介质。方法包括：获取预设时间段内的金融数据信息；根据所述金融数据信息对购买力风险、股市自身风险和政策风险中的至少一项进行分析，获得对应的购买力风险因子、股市自身风险因子和政策风险因子中的至少一项；根据所述购买力风险因子、股市自身风险因子和政策风险因子获得股市风险的评估结果。本申请实施例通过对金融数据信息进行分析，自动获得购买力风险、股市自身风险和政策风险中的至少一个，从而获得评估结果，不需要人工分析，提高了对股市风险评估的效率。

摘要： 本发明涉及一种基于长短期循环神经网络的实现股市风险预测处理的方法，包括以下步骤：计算数据接收单元根据市场特征数据库更新市场特征数据库；数据计算单元根据当天更新的指数日线数据计算技术指标和风险指标，并计算衍生平稳指标以及二次降维后的衍生平稳指标；模型更新单元接收数据，将原始数据转换为模型训练用数据；根据更新后的模型计算最新的市场系统性风险。本发明还涉及一种基于长短期循环神经网络的实现股市风险预测处理的系统。采用了本发明的基于长短期循环神经网络的实现股市风险预测处理的方法及其系统，提出了一种新的指标计算方法，即衍生平稳指标，用于各处股市量化的研究，并用实验验证其有效性，在市场系统性风险预测中取得了不错的效果。

摘要： 本申请实施例公开了一种股市风险预测方法、装置、计算机设备及存储介质。该方法包括：爬取当日指定时间段的文本数据；将所述当日指定时间段的文本数据进行分词，得到当日文本的分词结果；将所述当日文本的分词结果输入至预先训练得到的用于预测股市风险的循环神经网络，得到当日股票涨跌预测结果。该方法实现充分利用互联网上的海量信息作为股市风险预测的基础数据，根据循环神经网络模型对股市风险进行快速和智能化预测。

摘要： 本发明公开了一种股市风险预测平台，包括：数据采集模块；数据预处理模块；文本挖掘模块；股市预测模块；风险评估模块；结果输出模块。本发明还提供了一种股市风险预测平台的文本挖掘方法，是一种将非结构化的文本数据转化为结构化数据的方法以分析文档中所蕴含的观点、态度或者情。本发明设计合理，将非结构化的文本数据转化为结构化数据的方法以分析文档中所蕴含的观点、态度或者情绪，并且根据数据分析得到的结果进行股市风险等级的评定，股市风险等级不仅可以服务于投资者决策，还可以为政府制定相关政策、企业实施相应策略等提供依据。

摘要： 本发明提出一种股市风险控制体系，使得股市慢牛上涨，缓慢下跌，且最大限度地保护个体散户的投资利益，限制机构及大户的爆炒行为，从而加强投资者的风险控制意识及能力，在交易过程中，当个股股票达到或超过限买股价时，交易系统自动对每个投资者账户实施限买股数限制，当个股股票达到或低于限卖股价时，交易系统自动对每个投资者账户实施限卖股数限制，股市指数暴涨警戒线或股市指数暴跌警戒线在当日交易过程中有可能被触及时，交易系统自动对每个投资者账户实施融资保证金比例、融券保证金比例、配资保证金比例的调整，股市指数暴涨警戒线或股市指数暴跌警戒线在当日交易过程中不可能被触及时，恢复原有的设定的各自保证金比例。