股价效应

摘要： 2021年,各大企业相继发行碳中和债,为探究碳中和债的发行对股价的影响,文章以紫金矿业为例,采用事件研究法分析紫金矿业发行碳中和债的股价效应。实证结果表明,紫金矿业发行碳中和债对股价产生显著正向影响。该结果对中国上市公司发行碳中和债具有重要的借鉴意义,可引导上市公司进行碳中和债融资,促使资金流向绿色低碳项目,减缓中国环境污染带来的生态压力。

摘要： 资本市场交易制度对投资者特征和企业证券发行经济后果关系的影响不容忽视。文章以当前融资融券试点及标的扩容改革为背景,选取2009—2021年沪深A股上市公司股权发行事件为研究对象,实证检验卖空机制、投资者异质信念和企业股权发行价格效应的关系。研究结果表明,放松卖空约束后,异质信念和企业股权发行价格效应的负相关关系明显增强。卖空机制通过增加信息不对称强化了异质信念和企业股权发行价格效应的负相关关系。只有第二次、第三次和第四次融资融券标的扩容显著增强了异质信念和企业股权发行价格效应的负相关关系。提升企业信息披露质量有助于防范投资者异质信念叠加卖空机制共同作用对企业证券发行价格效应造成冲击。

摘要： 本文以隆基股份为案例,研究其在市场波动背景下所采取的不同商业模式,探索不同商业模式下的股价效应,为光伏企业的发展提供借鉴,为资本市场投资者选择合适的投资获利方式以参考.

摘要： 上市公司股票价格较大程度上受制于经济、政治、投资心理以及交易技术等多方面因素的影响.其中,突发性事件直接影响到投资者的投资心理即投资情绪,临时信息披露则对投资者投资情绪的引导起到关键性作用,并能引发系列股价效应.文章以临时信息披露的股价效应为研究对象,对案例企业突发事件处置过程中临时信息披露产生的股价、成交量以及企业短期绩效等方面的变化进行对比分析,验证临时信息披露能够起到引导投资者情绪、稳定股价的积极效果.

摘要： 本文使用事件研究法计算样本累计超额收益率CAAR刻画举牌的股价效应,使用线性回归模型回归,得到了以下结论:(1)资产负债率对该公司被举牌的股价效应有正向影响。(2)股权性质对该公司被举牌的股价效应有负向影响。(3)股权集中度对该公司被举牌的股价效应有显著的负向影响。(4)公司规模对该公司被举牌的股价效应有正向影响。

摘要： This paper takes 291 samples of national leader inspected the provinces from 2003 to 2016 as the research object to examine the effect of stock price of the local listed companies caused by leader inspection. The results of this paper show that there is only a short-term boost to stock prices by leader inspection. In addition, this paper finds that the stock price effect of general inspection lasts longer and the stock price effect of accident inspection more intense after samples of leader inspection are divided into general inspection and accident inspection according to the inspection reasons. Further research shows that the inspection time, the institutional environment, the nature of property rights and so on will significantly affect the stock price effect of leader inspection.%以2003—2016年间国家领导人视察地方省份的291个样本为研究对象,考察领导人视察对被视察省份上市公司股价的影响.结果表明,领导人视察对股价仅存在短期的提振作用.此外,将领导人视察样本按照视察原因分为一般视察和事故视察后,发现一般视察的股价效应持续时间更长,而事故视察的股价效应幅度更大.进一步研究表明,视察时间、制度环境、产权性质等均会显著地影响领导人视察的省级股价效应.

摘要： 本文以2012-2014年沪深A股市场124个"互联网+"概念股并购事件为样本,运用事件研究法对我国"互联网+"概念股并购重组短期股价效应进行了实证研究,研究发现并购公司的流通股股东不能显著地获得并购溢价,且股东财富有减少倾向.

摘要： 本文将利用2001-2014年我国沪深两市上市公司的数据，基于股价效应来考察环境认证对中国企业经济绩效的影响。相较之前对中国环境认证的研究，本文进行了如下改进:鉴于产品环境相关认证与环境管理体系虽存在差异，都能释放出企业的对环境的态度倾向信息，将产品的环境相关认证也纳入分析的范畴，以期获得关于环境认证的股价影响更全面的结果;构建了一个中国背景下环境认证对绩效作用的理论分析框架，以对这一问题进行系统分析;对处于不同类型的上市企业分别进行考察，这样可以得到更丰富的结论，对环境认证作用的了解也将更为细致。文章的结构安排如下，在接下来的第二部分，首先从现有的研究出发结合中国证券市场的特征提出关于环境认证对企业价值影响的相关假说。其次在第三部分则利用事件研究法分析环境认证公告事件对相应上市公司股价的影响，并进行相关研究。最后，根据研究所得结论对中国上市公司环境认证信息的披露规制提出合理建议。

摘要： 本文以2003-2007年度被特别处理,而且截至2009年底撤销特别处理（摘帽）的 A股上市公司为研究样本,运用短期事件研究法和长期事件研究法,详细分析了重组摘帽的股价效应情况。从短期事件研究法分析结果可知,投资者无论对整体样本还是对于按照年度、行业、交易所进行划分的各细分样本均做出了积极的反应。从长期事件研究法分析结果可知,摘帽当月长期持有超额收益为正（3.86%）,且在1%水平显著,摘帽后的三年内股东财富水平下降了2.32%（均值）,因此,从长期来看摘帽并没有给股东创造价值。

摘要： 本文运用事件研究法，通过对我国股权分置改革后公开上市发行可转换债券的31家公司的股价效应进行研究。结果显示，可转换债券发行公告具有显著的负效应，公告日当天负效应为-1.65%，且影响会持续三四天。运用多元线性回归分析显示公司特征对事件窗口内累计异常收益率不显著，表明不能通过公司特征对公司可转换债券发行公告的股价效应进行定量分析。

摘要： 本文运用事件研究法对限售股上市流通的股价效应进行了实证研究。结果表明：限售股的上市流通带来负的股价效应；样本公司的特征及股票的交易特性显著影响股价效应；在累积超额收益率为正的样本中，累积超额收益率与净资产收益率负相关，与区间日均股票换手率、股票每股收益正相关；在累积超额收益率为负的样本中，累积超额收益率与IPO到限售流通股上市流通的时间、账面市值比、区间日均成交量负相关。

摘要： 本文运用事件研究法,研究了1997-2002年实施配股上市公司的股价效应、融资前后的股价表现、影响SEO股价效应的因素.结论表明,中国证券市场未达到半强有效市场,不同政策背景下配股CAR有明显差异.由此提出了相关建议.

摘要： 通过构建均衡模型,分析了市场投资者存在损失厌恶异质信念和信念差异两种情况下公司的杠杆水平和融资规模.理论表明,当市场上知情交易者之间不存在异质信念时,若证券发行后股价效应为正,那么损失厌恶系数越大,杠杆水平越高,公司更倾向于发行债务融资,但是融资规模越小;反之亦然.当市场上知情交易者之间因为对信号的解读存在信念差异时,若证券发行后股价效应为正,且信号现值小于概率均值(利空消息),或者证券发行后股价效应为负,但信号现值大于概率均值(利好消息),信念差异程度越大,杠杆水平越高,公司更倾向于发行债务融资,融资规模越小;若证券发行后股价效应为正,但信号现值大于概率均值(利好消息),或者证券发行后股价效应为负,且信号现值小于概率均值(利空消息)时,信念差异程度越大,杠杆水平越低,公司更倾向于发行权益融资,融资规模越大;反之亦然.模型的结论在一定程度上说明我国证券市场上投资者的损失厌恶系数较小/融资规模偏大,且在不完全的证券市场中,损失厌恶系数和信念差异程度对公司杠杆水平和融资规模的综合影响与信息质量有关.

摘要： 本发明涉及金融信息数据处理技术领域，尤其涉及一种基于变分模态分解和单循环单元的股价序列预测方法，包括以下步骤：切割，使用滑动窗口把整个股价序列切割为多个子段；去噪，使用VMD对所有子段序列进行分解，去除噪声分量后重构时间序列；聚类，使用DMPSM计算任意两个子段序列之间的个性化相似性，根据其大小将去噪后的序列分为多类；预测，针对每一类中的子段序列训练一个最优的SRU模型，判断待测序列所属类别后使用所述SRU模型进行预测。本发明的有益效果：提高了预测结果的准确度和预测速度，参数自适应确定方法提高了分解准确性和减少了计算负担，个性化相似性测度解决了时间漂移和错位现象，反映了时间序列的个性化特征。

摘要： 本发明涉及股价长期趋势预测方法、装置、电子设备及存储介质，属于深度学习技术领域。本发明利用K线数据获取能够表征股票的走势变化的第一技术指标因子，将K线数据和第一技术指标因子进行结合以更完善地体现股票市场的波动特征，从而提高股价预测的准确性，且利用多个K线数据和多个第一技术指标因子，以合理预测得到多个时间点对应的股票收盘价，使得预测结果能够反映股价的长期趋势，从而提高股价预测结果的实用性。

摘要： 本发明提供一种基于LSTM模型的股价预测方法及系统，涉及股票预测技术领域。本发明首先针对不同股价预测类型分别获取股价预测的标的数据以及获取输入特征数据，其中，输入特征数据包括基础指标数据、宏观环境指标数据，以及公司特征指标数据；然后基于不同组合方式的输入特征数据以及标的数据训练不同参数配置的股价预测模型，以确定最优输入特征数据组合方式以及股价预测模型的最佳参数配置；最后将股价预测实时输入特征数据以最优输入特征数据组合方式输入最优参数配置的股价预测模型，获取实时股价预测结果。本发明相比于现有技术提高了股价预测的精准度。

摘要： 本申请实施例提供了一种股价数据预测方法及装置，该方法包括：获取目标数据集和目标股价，该目标数据集包括在第i个周期时间内多个第一投资者针对目标股票发表的多条评论数据，该目标股价为在第i个周期时间内目标股票的平均股价；将目标数据集和目标股价输入股价预测模型，得到输出结果，该输出结果包括预测股价，预测股价为预测的第i+m个周期时间内的平均股价，m为时间滑动窗口。本申请通过具备内生递归股票预测模型对股价进行预测，能够解决股票价格预测的长时依赖问题，提高股价预测结果的准确度。

摘要： 本发明提供一种基于3D‑CNN和哈希注意力机制的LSTM股价预测优化方法，包括如下步骤；针对股票数据高维的特征引入多维卷积神经网络机制加强股票数据中的深度特征提取能力，其中股票数据为基本属性、技术指标和融合市场情感评论文本的多组相关时态数据；根据步骤1中的股票数据维度，确定一维卷积神经网络类型；因步骤1中包含三种股票数据类型，因此采用三个卷积神经网络，并采用高斯核函数作为卷积核，采用池化层大小为4的维度进行池化操作；对于基础网络LSTM选用基于局部敏感哈希的注意力机制来调整神经元权重，使得影响大的神经元占比更大。本发明将注意力机制用于LSTM隐藏层神经元状态权重调整，增加有效特征的对最终输出的影响程度，提高了预测准确率。

摘要： 本发明公开了一种基于量子贝叶斯的股价预测方法，包括：确定股价预测因素和因素之间的依赖关系；建立量子贝叶斯决策模型；对待预测股价进行预测；其中，所述建立量子贝叶斯决策模型包括：将所述因素量子化，将训练数据集中的训练样本量子化，其中因素作为变量；引入辅助量子比特，存储变量之间的依赖关系值，将依赖关系值存储在辅助量子比特的概率幅中；使用训练数据集进行结构学习；使用训练数据集进行参数学习。本发明的优点在于：通过分析影响股价波动的各因素之间的因果关系，更加全面的表示出股价变化的原因；通过概率推理的方式，直接对股票的绝对价格进行预测；发挥量子计算优势，解决现有技术存在的计算成本高，贝叶斯决策规模小的问题。

摘要： 本发明公开了一种基于深度学习的股价预测系统及方法，涉及金融科学技术以及计算机人工智能领域。本发明的预测系统包括市场实时行情采集单元、机器学习建模单元、预测处理单元、预测系统数据库、人机交互单元以及通信单元；该方法包括：步骤100：建立基于现有的机器学习技术(LSTM)开发的对未来股价涨跌的预测模型；步骤101：获取A股市场的历史和实时交易数据，输入预测模型；步骤102：预测模型基于输入的交易数据，对个股在短期内的涨跌情况进行预测处理，获取能够用于实时市场交易和建立新预测模型的交易建议。本发明能够将数据存储在对应不同种类金融产品、不同交易频率的数据库中，通过构建基于同一深度学习技术的统计学模型得到不同需求的输出结果。

摘要： 本发明提出的一种会计师事务所声誉对股价崩盘风险影响分析方法，包括：样本数据获取步骤，对样本源数据进行处理，获取样本数据；变量获取步骤，根据样本数据，获取被解释变量数据，解释变量数据以及控制变量数据；解释变量为与会计师事务所声誉相关的度量指标；模型参数估计步骤，根据样本数据进行参数的估计，获得参数估计值；分析模型构建步骤，根据被解释变量、解释变量以及控制变量，构建分析模型；预测分析步骤，根据分析模型对股价崩盘风险进行预测分析，获得股价崩盘风险分析结果。通过新的视角丰富股价崩盘风险影响因素的研究体系，有助于我国资本市场中股价崩盘风险的有效防范，为会计师事务所的监管管理及政策制定者提供有益参考。

摘要： 本发明提供了一种上市公司股价异动风险评估方法，所述方法包括如下步骤：确定评估目的；准备基础数据并提取建模指标；评估上述建模指标；建模样本划分，划分训练样本和预测样本；建立多个股价异动风险评估模型；对预测样本运用上述多个股价异动风险评估模型，存在异动风险的公司则为高风险上市公司。本发明所提供的方法基于上市公司财报、公告、所述行业、市场行情、股东持股与交易情况、舆情、宏观经济、行业政策等数据，搭建了风险评估模型，并根据评估数据预测上市公司股价在未来一定时期发生异常变化的可能性，实现了对上市公司股价异动风险的系统化、智能化、前瞻性评估和追踪研究。

摘要： 一种基于时间序列的煤炭行业股价预测方法，包括如下步骤：S1、获取目标股票的价格序列，并且将价格序列转换为时间序列；S2、对时间序列进行预处理，并且进行平稳性检验；S3、根据平稳性检验的结果构建乘积季节模型；S4、估计乘积季节模型中的参数；S5、对乘积季节模型进行检验，若检验通过则执行S6，否则返回S4；S6、利用乘积季节模型对目标股票进行预测。本发明提供一种基于时间序列的煤炭行业股价预测方法，预测结果准确度高。