中小投资者

摘要： 中国股票市场的主要参与者是中小投资者,这些中小投资者并没有树立价值投资理念而是经常盲目追随各种消息追涨杀跌,追逐短期利益。随着中国金融市场的渐进式开放,沪港通、深港通、沪伦通进入A股市场,放开外资持股比例以及2019年MSCI和FTSE两大指数纳入A股,意味着中国资本市场国际化的步伐正在加快。目前中国股票市场引入更多长期资金,注重公司分红,进一步改善投资者结构,使价值投资成为A股市场发展的必然趋势。同时国内资本市场环境越来越好,很多大企业市场份额和盈利能力不断提升,证监会监管力度加大,这些变化让投资者关注上市公司的业绩和核心竞争力以及长远发展,价值投资将获得重视。

摘要： 财务报告是资本市场上外部投资者获得上市公司财务状况和经营绩效的主要途径。相对于管理者和大股东,中小投资者只能用脚投票决定是否投资某一家企业,因此,通过分析上市公司的财务数据,从而做出正确的投资决策,是投资者的理性选择。本文采用案例分析方法,从异动财务指标出发,分析企业财务指标变化的内在原因,帮助中小投资者判断投资风险,以期为投资者规避投资风险提出警示建议。

摘要： 西方发达国家的证券市场经过发展,已经逐步建立起较为完善的中小投资者权益保护体系,不管在投资者的知情权与维权途径方面,还是监管者的实验监管模式方面都具有较强的借鉴意义。本文通过对国外中小投资者权益保护体系的研究,在借鉴美国的信息披露、集团诉讼与公平基金制度,以及英国的金融申诉专员与监管沙箱制度的基础上,结合我国证券市场中小投资者权益保护的现状,提出在信息披露制度、纠纷解决机制以及金融科技监管方面的启示与建议。

摘要： 定向增发作为股权市场的主要融资方式,程序上的简单、高效降低了其融资难度,但许多大股东利用程序上的便利进行资本套利,既损害了广大中小投资者的切身利益,又破坏了市场秩序的公平公正。结合我国资本市场现状,近年来上市公司定向增发的融资需求愈发多样,融资规模愈发庞大,解决定向增发中的不良资本运作问题不仅在当下尤为重要,还能为我国资本市场的纵深发展扫清障碍。本文从定向增发市场现状、存在问题、资本套利行为及相关政策建议几个方面展开论述,对定向增发中的资本套利行为进行分析并总结对策。

摘要： 产权式商铺是我国商业房地产买卖的新型模式,以售后包租方式吸引了大量中小投资者,但产权式商铺存在大量风险隐患,为保护中小投资者权益,规制房地产投资市场,亟需对产权式商铺性质进行进一步讨论,提出有效的规制办法,以解决产权式商铺引发的法律纠纷。

摘要： 股票发行注册制的实施,是新时期适应我国经济发展新环境的重要举措。基于保护中小投资者核心利益,做好对股票发行注册制的充分完善,有助于更好突出股票发行注册制的实际有效性,对于更好规范股票市场及提升对股票市场发展监管能力具有深远影响。通过分析当前现存问题,从完善股票发行注册制下中小投资者利益的法律保障机制、丰富股票发行注册制下监管机构管理形式、降低中小投资者股票投资的进入门槛、强化企业与中小投资者资本增值一致性、健全中小投资者投资风险预警机制等方面提出股票发行注册制下中小投资者利益保护的对策。

摘要： 注册制下退市制度的改革形成了证券市场常态化的优胜劣汰机制。我国退市制度分为主动退市和强制退市两种,由证券监管部门行使监管权的强制退市制度俨然已经成为退市制度改革的重心。然而,强制退市下中小投资者的权益至今尚未得到有效保护。这不仅是因为中小投资者自身的局限性,我国现有法律和制度也未能有效保障中小投资者权益。因此,强制退市制度下中小投资者保护应建立健全中小投资者配套救济机制,建构完善的信息披露制度,发挥中证投服的行权职能,从而有效保护中小投资者。

摘要： 在我国证券市场的不断发展中,中小投资者一直处于弱势地位,上市公司侵害中小投资者权益的事件时有发生。本文从演化博弈的视角分析中小投资者权益保护的问题,构建由上市公司、中小投资者和监管部门构成的三方演化博弈模型,运用复制动态方程以及Matlab仿真分析,对中小投资者权益保护问题进行研究。研究结果表明:(1)博弈中任何一方的策略选择都会影响其余两方的策略选择,同时也会受到另外两方策略选择的影响;(2)在一定条件,三方演化博弈模型存在三个演化稳定策略;(3)资本市场监管制度的完善程度对演化博弈参与主体特别是上市公司的策略选择有着重要的影响;(4)监管部门对上市公司的侵害行为收取的罚金水平对上市公司的行为选择具有重要的影响。

摘要： 近年来,随着国民收入水平的不断提高,我国居民金融财富不断增加。金融市场的快速发展让越来越多的金融产品进入人们的视野,“金融消费者”的概念也开始见诸媒体。简单来说,“金融消费者”指的是购买银行理财、公募私募基金、信托等金融产品或直接参与资本市场投资的中小投资者。

摘要： 证券市场的平稳运行,离不开其中的重要组成部分——中小投资者。作为激发证券市场活力的主体、维持健康运行的“催化剂”,中小投资者一直以来都深受各方重视。但是在投资过程中,中小投资者往往受到很多限制,其合法权益无法得到保护,成为困扰许多专家学者的重要问题。当前,我国对于中小投资者的法律保护,受到环境大背景的客观因素以及投资者个人因素的各种影响,因此,要更好的完善相关的法律法规,发挥法律的保障作用。

摘要： 本文选择2004年1月1日到2008年6月30日沪市A股数据，通过分析机构投资者对股票市场股价稳定性的影响，实证检验机构投资者对中小投资者利益实现的作用。结果发现，机构投资者能够提高上市公司股价稳定性，客观上有助于中小投资者利益实现；并且在机构高持股组，机构投资者的这种作用更加明显。

摘要： 信息不对称是导致中小投资者在资本市场遭受利益损失的重要原因，本文以会计盈余信息含量作为衡量中小投资者保护水平的指标，以2004-2007年沪市A股为样本，实证检验了中国机构持股对中小投资者利益保护效应。结果发现，从全样本来看，机构持股提高了会计盈余信息含量，客观上保护了中小投资者利益。并且，机构投资者对中小投资者利益保护效应还受到上市公司特征及其环境影响。上市公司的国有控制特征增强了机构投资者对中小投资者利益保护效应；但是没有证据表明上市公司所在地市场环境因素（包括市场化程度、政府干预程度、以及法治水平）会影响机构投资者对上市公司会计盈余信息含量的作用。上述研究发现，对理解发展机构投资者的经济后果具有重要意义，有助于更加深入的理解机构投资者对中小投资者利益保护效应的制度条件，也为投资者保护研究提供了一个有益的视角。

摘要： 论文分析了中小投资者在资本市场上权利受损的情形与原因,指出虚假陈述,内幕交易,操纵市场是损害中小投资者的主要行为表现,信息不对称是造成中小投资者权利受损的主要原因。作者认,为进一步完善股东派生诉讼制度,扩大人民法院受案范围并取消前置程序限制,引入并完善人数不确定的代表人诉讼,确立投资者团体诉讼制度是目前解决中国中小投资者利益受损害的困境,为投资者提供良好的司法环境,对投资者进行救济的手段。

摘要： 以信息披露为中心的股票发行注册制改革是现阶段证券市场发展的主要任务之一.根据注册制中信息披露的理论基础“有效市场假说”,注册制的实现有赖于成熟投资者和高质量的信息披露.就国内环境而言,国内中小投资者的非理性投资和信息处理能力低下问题以及当前信息披露制度在信息披露的产生、监管和责任方面产生的问题是我国注册制改革的主要症结.通过加将信息披露的整合性和可理解性、建立权力制衡下嵌入式实质审核监管模式和强化信息披露违规的退市机制和诉讼机制三个方式,可以完善我国信息披露制度并实现股票发行注册制改革所预期的制度优势,并为中小投资提供更好的法律保护.

摘要： 本文以上市公司的权益资本成本为衡量指标,分别从法的建立和法的实施两个方面研究中国中小投资者法律保护的作用.研究结果发现,法的建立作用有限,仅能在立法建设的某个特定阶段体现出来；而法的实施作用明显,法律实施的典型事件和地区差异对上市公司的权益资本成本具有显著的影响.

摘要： 保护中小投资者利益需要借助法律,我们认为司法工作的关键环节并非加大立法,而是要加强执法信号的传递,以使法律信号显示并放大,增大司法乘数效应.本文构建了一个政府发送执法信号、企业寻租人接受信号并发送以寻租紧缩水平为反馈信号的动态博弈模型,通过此模型我们论证了执法水平与降租水平之间的关系,并得到相关的均衡.在结果讨论中,运用多阶段重复博弈以及演化博弈思想对均衡进行了精炼,指出在政府在声誉效应的驱动下更倾向于选择混同均衡策略,经典意义上的分离均衡不会达成,但在政府内在禀赋的约束下,会形成跃式动态分离均衡.结论指出,现阶段要加大对我国中小投资者利益的保护最为紧迫的是要建立一套司法信号传导及反馈的机制.

摘要： 中小投资者的保护是公司治理的核心问题,对一个国家证券市场的发展有重的影响.LLSV开创了法和金融方面的理论,并通过一系列实证研究,得出法律渊源影响着投资者的保护程度,进而性影响一国金融市场的发展.后来,很多学者在他们研究的基础上,发展法和金融理论.但是他们并不都是认同LLSV认为的法律的巨大作用,还有其他学者从文化、政治、资源禀赋、地理条件等角度分析对投资者保护的差异.我们这里对法律和社会规范的保护进行比较,分析它们对投资者保护的差异,然后得出法律和社会规范在保护投资者利益时的关系。

摘要： 本申请实施例提供一种投资者认证方法及存储介质，涉及信息技术领域，该方法包括：认证服务器向金融机构发送资产查询请求；第一量子密钥生成设备与金融机构中的第二量子密钥生成设备协商获得n个量子密钥；接收金融机构发送的至少t个加密子资产份额；对至少t个加密子资产份额进行解密并重构，得到资产总额；基于资产总额对待认证的投资者进行认证。本申请实施例提供的方法，能够提升投资者认证效率。

摘要： 本发明提供了一种投资者的认证方法、装置、存储介质和智能设备，包括：获取投资者的个人信息；连接第三方服务器，获取所述第三方服务器定时上传的股东名册，所述股东名册包括股东信息；根据所述投资者的个人信息与所述股东名册中的股东信息，计算所述投资者与所述股东名册中股东的匹配度；根据所述匹配度，对所述投资者进行认证。本发明的认证过程无需人工，降低了人力成本和认证失误率，提高了认证的效率，从而有效保障投资者的权益，利于上市公司有效维护投资者关系。

摘要： 本发明涉及交易投资技术领域，具体涉及一种投资者投资缺陷诊断系统及方法。包括自选榜单模块，用于根据用户操作指令从自选股票池中选取标的股，并进行标的股的周和/或月涨/跌幅情况排名展示；自选评分模块，用于回溯计算标的股过去设定时间段内的平均涨幅，并进行评分；大势能力诊断模块，用于计算标的股的整体平均涨幅，并与设定参考大盘指标进行比对，判定能力等级；交易能力诊断模块，用于多维度诊断用户的交易能力，生成诊断参数，并将诊断参数进行图表展示。本发明可以帮助投资者更加精准直观地掌握自身投资缺陷，了解自身投资能力的薄弱环节，以便进行针对性地学习提升。

摘要： 本发明公开一种基于投资者偏好的投资产品组合推荐方法及系统，包括：根据预设安全解析规则对交易意向指令进行解析，根据解析后的交易意向指令和偏好矩阵从投资产品持仓表中调取候选投资产品；获取单个候选投资产品的交易特征，以任意两种候选投资产品为投资产品组合，根据交易特征得到投资产品组合中两种候选投资产品的相关度；根据相关度对投资产品组合进行筛选，根据得到的候选投资产品组合中单个候选投资产品的交易特征确定候选投资产品组合的配对交易特征矩阵；根据配对交易特征矩阵与偏好矩阵的比较结果从候选投资产品组合中筛选最优投资产品组合。考虑投资者对投资要素的偏好度得到合理且有效的投资建议。

摘要： 一种对个人进行投资并与被投资者终身捆绑分享收益的商业模式与方法。本发明涉及金融与投资领域一种新的商业模式和与法。传统的创业投资行为一般只针对某一个企业或者项目，如果被投资的企业或者项目失败或破产，投资者在该企业或项目的损失几乎就无法挽回。本发明所涉及的商业模式与方法与传统的创业投资模式与方法完全不同，它只对个人进行投资，并与被投资者终身捆绑分享其本人研究开发的技术或者产品或者发明所产生之收益，以及其本人或者其本人与其他个人或机构创办的企业之权利和收益。这种商业模式可以最大限度的保护被投资者的创业积极性，同时由于双方利益捆绑，这样双方可以规避各种风险，保护投资者和被投资者的长远利益。

摘要： 本申请实施例提供一种投资者认证方法、认证机构、认证系统及存储介质，涉及信息技术领域，该方法包括：认证服务器向金融机构发送资产查询请求；第一量子密钥生成设备与金融机构中的第二量子密钥生成设备协商获得n个量子密钥；接收金融机构发送的至少t个加密子资产份额；对至少t个加密子资产份额进行解密并重构，得到资产总额；基于资产总额对待认证的投资者进行认证。本申请实施例提供的方法，能够提升投资者认证效率。

摘要： 本发明公开了一种基于银行和金融机构理财产品的投资者情绪耦合方法，包括以下步骤：S1、获取银行理财产品和金融机构理财产品的投资者情绪代理指标；S2、通过Q‑Q图对投资者情绪代理指标进行粗略的正态分布检验；S3、对通过步骤S2中正态分布检验的投资者情绪代理指标进行相关性分析；S4、根据主成分分析选取主因子得分较高的投资者情绪代理指标作为银行理财产品投资者情绪指数以及金融机构理财产品投资者情绪指数；S5、根据各年度理财产品市场规模对银行理财产品投资者情绪指数以及金融机构理财产品投资者情绪指数进行加权耦合，构造理财产品投资者情绪综合指数。本发明能良好反映理财产品市场上投资者情绪的变化特征，符合理财产品发展的实际情况。

摘要： 本发明提供了一种股票基金的投资者情绪指数构建方法、累计净值收益率预测方法、装置及设备，其中的投资者情绪指数构建方法包括：采用网络爬虫技术从股评网络平台爬取到发表于预定时期的若干关于所述股票基金的基金评论数据；采用训练好的情绪文本分类模型对获取到的各所述基金评论数据实施分类，获得各所述基金评论数据的情绪类别，其中，所述情绪类别包括乐观情绪和悲观情绪两种；基于各所述基金评论数据的情绪类别构建出所述股票基金在所述预定时期的投资者情绪指数。本发明提供的投资者情绪指数构建方法，其通过对基金评论数据进行文本挖掘实施对基金评论的类型划分，并在此基础上获取到股票基金的投资者情绪指数，为股票基金投资收益预测模型的构建奠定了基础。

摘要： 本发明提供了一种结合投资者心理情绪与股市历史交易数据相结合的股票预测方法，该方法首先通过对BERT这种深度双向的预训练语言模型进行模型蒸馏的方法得到distil‑BERT，通过模型蒸馏不仅在情感分析的预测精度上满足业务需要，而且对情感分析模型的规模进行缩减，从而减少了情感分析模型的推理时间。最后在股票预测阶段，本发明设计了一种基于多头注意力机制的股票预测方法，从而有效缓解了LSTM循环神经网络梯度爆炸梯度弥散的问题，进一步提高股市预测的准确性。本发明通过BERT预训练模型，模型蒸馏，多头注意力机制等深度学习前沿技术，实现了科技创新。

摘要： 本发明提供了一种投资者情绪指数构建方法、异质性主体市场的模拟方法、设备及介质，其中的投资者情绪指数构建方法包括通过相关性分析从候选投资者情绪代理指标中选取若干第一类投资者情绪指标；通过文本挖掘方法对股评文本进行挖掘分析以获得第二类投资者情绪指标；通过对所述若干第一类投资者情绪指标和所述第二类投资者情绪指标进行主成分分析，得到所述投资者情绪指数。本发明提供的投资者情绪指数由传统的投资者情绪代理指标和文本挖掘获取的投资者情绪指标通过主成分分析构建，其能够更加有效地实现对投资者情绪的度量。