期货期权

摘要： 文章首先分析了美元黄金期权市场的主要特点,比较了现货期权和期货期权的异同。然后深入研究了多种波动率模型,分析了不同波动率模型的优缺点及可行性,进而引出了美元黄金期权波动率曲面的构建体系,包括隐含波动率计算、波动率微笑拟合、多种插值方法比较和曲面光滑处理等等。文章尝试将美元黄金期权波动率曲面映射至境内人民币黄金期权波动率曲面,并简要介绍了波动率曲面的一些应用场景。

摘要： 在国际金融衍生产品中,以期货合同为标的的期权合同是最常用的一种。期货、期权等衍生品的保证金计算与回收方法主要有以证券为基础的动态保证金系统和按单次计算的静态保证金系统。期货保证金与期权保证金是相互关联的,但也有其自身的特点。本文着重对期权的保证金方式进行了分析,对其进行了优化,并对其进行了实证研究。

摘要： 8月19日,中国证监会宣布批准郑州商品交易所(以下简称“郑商所”)自2022年8月26日起开展菜籽油和花生期权交易。多位市场人士认为,上市菜籽油和花生期权,可与现有期货期权品种形成合力,提供更加丰富、精细、灵活的风险管理工具,有助于更好服务企业稳健经营和产业高质量发展。

摘要： 近几年,伴随着新能源汽车的出现,以及因疫情导致3C电子产品的爆发式增长,中国作为电池材料的主要生产国之一,每年需要大量的镍钴原料用于生产电池材料,以供应国内外知名电池厂.然而,由于我国缺钴少镍,镍钴原料均依赖进口.镍钴原料价格波动较大,易受政治、环境等不可抗力因素影响.基于此,本文以M公司作为研究对象,浅析套期保值在企业财务风险管理中的应用.通过本次研究,M公司操作套期保值业务时,在具备完善的组织架构和流程体系的基础上,完善的风险分析报告机制,充分发挥财务部门在整个流程中的作用,通过专业团队预测现货和期货市场的商品价格走势,使得生产企业在实际操作套期保值业务面临风险时,实现企业经济利益最大化,从而优化社会整体经济结构.

摘要： 在正常的基差变化情况下,套期保值经营策略具有很强的竞争优势,不仅可以锁定企业的采购成本和销售毛利,还可以使企业实施规模集中采购策略以降低采购成本或把握商机。 但如果套期保值失败,这一经营策略也会给企业带来很大亏损。 文章主要是针对中盛粮油的套期保值案例进行研究。 首先,介绍套期保值的相关原理、相关应用,其次,分析套期保值的案例,探究其为什么会失败,提出有针对性的建议,最后,对如何看待和利用套期保值进行总结。 主要是分析套期保值经营策略所蕴含的风险,以帮助国内企业充分认识和理解套期保值的作用与风险。

摘要： 期货市场能够助推经济高质量发展,但前提是自身实现高质量发展.期货市场高质量发展的内涵和特征包括提供高质量的产品和服务、高效率的市场运行、合理的市场结构、创新引领发展以及市场自身的可持续发展等.目前在中国期货市场高质量发展过程中存在诸多障碍,如品种结构不完善、投资者结构不合理、政府与市场的边界不清晰、期货公司实力较弱、国际化水平不高等.推进期货市场高质量发展意味着必须加强品种创新力度,完善投资者结构,厘清政府与市场的关系,提升期货公司的竞争力和国际化水平.

摘要： 当前,随着市场环境复杂度不断提升,企业生产经营过程中面临着更多的价格风险,能否有效进行价格风险管理直接关系到企业能否实现健康稳定发展。本文以Z公司为例,深刻分析了期货期权相关理论以及企业如何将期货期权工具应用到价格风险管理工作中。

摘要： "保险+期货"模式下的新型农产品价格保险,改变了传统农产品价格保险定价方式和风险转移的方式.首先介绍期货价格保险开展的目的和意义.其次论述"保险+期货"模式的运作过程,理清农户 、保险公司 、期货公司 、期货市场投资者之间的关系,阐述"保险+期货"模式下农产品价格保险在简化定价工作 、转移巨额赔付风险 、保障农户收入水平方面起到的良好作用.通过由总体到细化的设计对定价过程进行梳理.最后,讨论了风险中性定价模型 、蒙特卡洛随机模拟定价模型和保险精算定价模型,目的是要得到一个符合期货价格保险产品特征的费率厘定方案.

摘要： 本发明公开了一种基于人工神经网络的期权期货交易分析方法，包括信息摘取和信息分析预测系统，信息摘取为从历史数据中选取样本数据，将样本数据导入信息分析预测系统，信息分析预测系统是一种基于卷积神经网络的分析预测方法。卷积神经网络预测模型由一个输入层、两个卷积层和降采样层以及一个单层感知机共五层网络构成，输入样本长度为30，卷积核大小为1*7，降采样降幅为2，两个卷积层分别有6个和12个卷积核，将第二次降采样后的输出展开并通过全连接的方式构成单层感知机，输出预测值。金融时间序列的某个时刻的值受到它之前若干时刻的值的影响，通过窗口截取一定范围的历史数据，作为模型输入，输出值为预测值。

摘要： 一种用于检查新的期货/期权订单的委托可能性的在线网络系统，其对委托并且放置(注册)了新FOO的客户当前所持有的每个期货/期权产品的期货/期权订单/合约的详情进行检查，基于该详情来计算该客户的损失预测保证金，并且将该损失预测保证金与该客户的初始保证金总额进行比较，以确定损失预测保证金是否超过初始保证金总额。通过这种方式，本发明的系统可以有效地阻止被证实为无资格或不合格进行实质性期货/期权交易的客户的新进入，并且从而防止由于该无资格的客户新进入期货/期权市场而对其他客户造成的不必要的损失。

摘要： 一种基于在线网络的期货和期权交易系统。在该期货和期权交易系统中协同配置了多个计算模块。一个模块能够基于各个客户参考(例如，客户的期货/期权帐号的买入价/卖出价参考)而不是期货/期权交易商参考，通过利用各个客户的订单明细来快速地创建独立的买入价/卖出价数据，而不需要执行额外的复杂的集中处理过程并且能够将所创建的买入价/卖出价数据发送/通知到期货/期权交易商系统。另一个模块能够基于客户参考而不是期货/期权交易商参考，独立创建TCD，并且将创建的TCD发送/通知给期货/期权交易商系统。

摘要： 本发明涉及一种用于通过数据通信网络进行股票、债券、票据、期货、期权、指数、外币等交易的自动定单方法和系统,特别涉及一种根据由投资者预定的特定条件通过计算机进行的自动定单方法和系统,其中,本发明的用于通过数据通信网络进行股票、债券、票据、期货、期权、指数、外币等交易的自动定单方法包括如下步骤:在计算机系统中确定所需交易对象,以输入包含购买和出售条件的自动交易条件;通过数据通信网络根据交易条件发出购买和出售定单;辨别购买定单和/或出售定单是否已通过数据通信网络达成;和当达成购买定单或出售定单时根据使用计算机预定的交易条件通过数据通信网络发出新的购买和/或出售定单。

摘要： 本发明公开了一种基于时间分数阶期权定价模型的期权价值计算系统，涉及期权价值评估技术领域，包括参数初始化模块、股票价格波动率计算模块、期权类型选择模块、期权价值计算模块、自适应网格生成模块和结果输出模块。本系统在自适应网格上构造了稳定有效的差分离散格式，有效处理了准确解的奇异性问题，解决了经典算法的数值精度低、计算结果不准确问题，提高了期权价值的计算精度。

摘要： 本发明公开了基于区块链和密码算法的电力期货交易期货保证金管理方法，包括：电力期货合约由交易中心签名后加密保护后上传至区块链；在电力期货合约未完成之前，任何人均不能看到电力期货合约内容；电力期货合约结算时刻到达后，由时间服务器广播解封装密钥，从而通过解封装后得到的密钥解封合约；交易中心验证电力期货合约到期后，解冻或平仓交易期货保证金。本发明具有能保证操作流程统一、资金及时解冻、管理透明等优点。

摘要： 本申请提出一种计算机实现的期货定价方法和期货定价设备，涉及数据处理技术领域。本申请的一种计算机实现的期货定价方法包括：利用数据获取装置获取在先展期的主力合约结算价、当前主力合约价和下一期主力合约价；根据期货在先展期的主力合约结算价确定当前期的标的合约的调整因子；根据调整因子和当前主力合约价确定非展期主力合约平滑价；根据调整因子、当前主力合约价和下一期主力合约价，基于期货合约滚动投资模式算法，确定展期主力合约平滑价。通过这样的方法，能够采用调整因子调整展期、非展期的主力合约平滑价，提高期货资金收益和价格指数收益的一致性。

摘要： 本发明公开了一种人民币汇率期权执行价的预测模型。该人民币汇率期权执行价的预测模型包括包括：变量选择；数据预处理，构建训练数据和预测数据集合；BMA建模；人民币汇率预测及期权应用。本发明对于数据信息的挖掘和使用更加充分，且能判断出解释变量对于因变量的解释作用更好、影响作用更加显著，从而更容易做出科学、准确的预测。基于上述对各期限美元兑人民币汇率的预测，外资、外贸企业可以将其作为办理汇率期权时的执行价，以获得更好地套期保值效果和更高的汇率期权价值。

摘要： 本发明公开了一种非零相关的双随机波动模型下美式期权定价的分析方法，包括以下步骤：S1模型和路径模拟；S2美式期权定价的短期渐近展式方法；S3数值实验；S4得出结论。本发明与现有技术相比的优点在于：通过假设两个方差因子之间非零相关，对双Heston模型进行了推广，并提出了推广模型的路径模拟格法。其次，给出了推广模型下美式看跌期权定价的短期渐近展式方法。

摘要： 本发明公开了一种提高期权价格计算速度的程序化方法和系统，对于高频程序化交易中提高运算性能、节省计算机计算资源消耗、避免数据积压有重要作用。其技术方案为：从泰勒公式出发，以线性估计条件为判断基准，以经典二叉树定价模型为核心，建立起美式期权高性能定价方法。该方案通过异步计算理论价、低阶希腊字母和高阶希腊字母，实现理论价格的及时更新，是对既有程序化策略交易平台的有益补充。具体而言，是通过引入两个定时器以分别实现异步计算基本参数和扩展希腊字母的目标，由此可以有效提高期权理论价计算性能、降低计算机资源消耗、避免交易平台后台数据积压、克服串行处理带来的延时问题。