最优套期保值比率
最优套期保值比率的相关文献在2004年到2021年内共计78篇,主要集中在财政、金融、经济计划与管理、贸易经济
等领域,其中期刊论文77篇、专利文献141486篇;相关期刊58种,包括科技和产业、商情、商业时代等;
最优套期保值比率的相关文献由102位作者贡献,包括侯为波、吴骏、苏琳茹等。
最优套期保值比率—发文量
专利文献>
论文:141486篇
占比:99.95%
总计:141563篇
最优套期保值比率
-研究学者
- 侯为波
- 吴骏
- 苏琳茹
- 夏丹
- 朱家明
- 王碧珺
- 王霏
- 舒健
- 郭宗正
- 陈玉秋
- 何春雄
- 何玲
- 余中林
- 余方平
- 余旭瑄
- 余鹏飞
- 刘佳奇1
- 刘思东
- 刘明阳
- 刘晨
- 刘爽
- 刘英华
- 叶文博
- 叶永刚
- 吕思颖
- 吴国跃
- 吴大为
- 孙志凌
- 孙花
- 宋芳
- 尹力博
- 崔倓
- 崔新琰
- 席海波
- 席维超
- 康煜
- 张国胜
- 张斌
- 张棠棠
- 彭红枫
- 徐学荣
- 文忠桥
- 曾祥君
- 朱佳玉
- 朱才斌
- 朱瑞阳
- 李国荣
- 李泽文
- 李淑贤
- 李蕊
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宋芳;
徐学荣
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摘要:
在贸易摩擦加剧和新冠疫情的多重冲击下,中外主要饲料原料品种价格波动剧烈,然而国内饲料企业普遍抗风险能力差,对于套保、套利策略的选择和使用尚缺乏灵活性.以2015年1月5日至2020年1月23日的豆粕、菜粕、玉米、大豆期现货价格数据为样本区间,应用误差修正模型估计最优套期保值比率及其有效性,并对4个原料进行跨品种套利的可行性进行实证分析.研究结论表明:最优套期保值策略能够有效规避风险且操作性强,跨品种套利策略可行但专业性较强.在此基础上,针对不同类型的饲料企业提出原料价格风险规避的对策和建议.
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张国胜;
刘晨;
武晓婷
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摘要:
套期保值是期货市场基本功能之一.基于我国农产品、黑色金属、有色金属、化工四大板块的期货市场套期保值效率结构全景图,选择最小二乘回归(OLS)等五种普适性模型,时间跨度为2017年10月—2018年9月、2018年10月—2019年9月和2019年10月—2020年9月三个时段,针对四大板块的13个期货主要品种开展套期保值比率优化研究,并运用最小方差标准,从横向和纵向两个维度就我国商品期货市场的套期保值效率结构开展系统性评价.研究表明:有色金属(铜、铝、镍)和黑色金属(铁矿石、螺纹钢)的套期保值效率较高;豆粕、棕榈油和精对苯二甲酸(PTA)等产品效率次之;农产品(玉米、白糖、棉花)和化工品(聚乙烯、天然橡胶)期货等套期保值功能普遍较差.虽受新冠肺炎疫情影响,但期货市场套期保值效率三年格局并未发生明显变化.我国期货和现货市场发展迅速,且部分品种套期保值功能日趋成熟,但与发达国家成熟的期货市场相比仍有较大差距,因此,要有针对性地降低交易所保证金比例,提高国内企业套期保值的参与度;健全现货市场标准化程度;推进商品期权市场建设,促进期货市场平稳运行;稳步推进期货市场国际化,减少政府过度干预.
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朱才斌;
朱佳玉
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摘要:
本文选择对没有进入期货市场的玉米油现货进行交叉套期保值,以实现玉米油现货市场风险的有效对冲.为此,选取2020年1月2日到2020年11月30日的玉米油现货数据以及三种期货数据,采用E C M、E C M-GARCH模型计算不同交叉套期保值组合下的最优套保比率以及套保绩效.结果表明,豆油期货、菜籽油期货、玉米期货均可以作为玉米油交叉套保的对象,并且能够有效降低市场风险,同时对玉米油进行交叉套保有多种策略,不同模型与不同交叉套保对象的不同组合效果不同,选择合适的交叉套保策略,能够提高交叉套保绩效.
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侯为波;
邓芹
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摘要:
研究在最小方差思想下中国铜期货和铝期货的最优套期保值比率以及持有期效应,有利于投资者更好规避风险.利用现货和期货数据并基于OLS模型和双变量自回归(B-VAR)模型对其进行检验.得到了在同一模型下铝期货的套期保值效果比铜期货好,且铜和铝期货都不具有持有期效应,以及当研究期限为6周时铜的最佳持有期是5周,铝的最佳持有期是4周.同时,验证了B-VAR模型计算的套期保值比优于OLS模型.
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王霏
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摘要:
由于全球基金市场的新趋势,ETF在国内市场还处于不断探索中,为了提升国内基金行业风险控制能力,本文构建了风险管理意义受到认可的沪深300股指期货对ETF的投资组合.基于风险最小化目标,在有效性样本范围内检验得出之间的对数序列为残差序列且存在协整效应,二者最优套期保值比率及套期保值绩效由最小二乘法(OLS)回归模型、误差修正模型(ECM)及广义ARCH模型(GARCH)求出,分析发现,最小二乘法(OLS)回归模型的套期保值比率能最大的降低投资策略风险.
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王霏
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摘要:
由于全球基金市场的新趋势,ETF在国内市场还处于不断探索中,为了提升国内基金行业风险控制能力,本文构建了风险管理意义受到认可的沪深300股指期货对ETF的投资组合.基于风险最小化目标,在有效性样本范围内检验得出之间的对数序列为残差序列且存在协整效应,二者最优套期保值比率及套期保值绩效由最小二乘法(OLS)回归模型、误差修正模型(ECM)及广义ARCH模型(GARCH)求出,分析发现,最小二乘法(OLS)回归模型的套期保值比率能最大的降低投资策略风险.
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尹力博;
韩立岩
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摘要:
将期货组合投资的风险中性修改为风险厌恶,提出基于长期投资者最优资产组合选择视角的最优动态套期保值模型,使得具有不同风险厌恶系数和不同跨期消费偏好的长期套保者在效用最大化的目标下实现现货和不同到期日期货合约的最优混合配置.该模型加入宏观经济综合信息,实现了短期套保和跨期套利的统一,具有长期投资和动态调整功能,以此形成双赢策略.以原油期货为例实证分析了该模型套期保值的效果和稳健性.主要套保绩效评价指标的实证结果都表明该模型所导出的具有长期投资视角和动态调整性质的双赢策略是简单易行而稳健有效的.%This paper puts forward an optimal dynamic hedging strategy from the long-term optimal portfolios investment perspective,to achieve optimal allocation of spot goods and futures assets with different maturity dates under the utility maximization for hedgers with different risk aversions and consumer preferences.This model takes full consideration of the macroeconomic information,which could realize the integration of shortterm hedging and inter-temporal arbitrage,as well as long-term investment and dynamic adjustment to form a win-win strategy.Taking crude oil futures portfolio as an example,an empirical analysis of the hedging effectiveness is given and robustness of the model is proved.Results based on main hedge performance evaluations show that the win-win strategy with long-term investment and dynamic adjustment characteristics is effective and robust.
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肖瑶
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摘要:
白糖既是我国重要的经济作物之一,又是在农产品行列居第四位的大宗商品,交易量仅次于粮食、油料和棉花.因此,白糖市场的平稳运行对百姓生活的影响巨大,对国民经济健康发展意义深远.本文通过利用期货市场价格发现和套期保值两大功能,就如何规避价格剧烈波动带来的风险问题展开分析,并运用OLS模型确定白糖的最优套期保值比率.