收益率曲线

摘要： 文章介绍了主动投资选择的代表文章介绍了主动投资选择的代表性骑乘策略,总结了在倾斜向上的常规收益率曲线环境下,骑乘策略带来的两方面额外收益。同时带来的两方面额外收益。同时针对我国收益率曲线不停变化的现实,文章挑选了国内债市典型的牛陡、牛平、熊陡和熊平阶段进行收益回测,分析骑乘策略在不同环境下的实际表现牛平、熊陡和熊平阶段进行收益回测,分析骑乘策略在不同环境下的实际表现,发现预期收益率较高的品种在牛市环境下可以取得相对理想的骑乘收益,但在熊市环境下则需要更多考虑临界收益提供的保护。

摘要： 国债市场是金融市场的核心,对一国经济金融稳定发展具有重要作用。在经过多年建设后,我国国债市场已初步形成具有一定深度、收益率曲线基本连续、投资者结构相对多元的格局。但与我国的经济体量及发达国家国债市场情况相比,我国国债市场仍然存在规模较小、流通换手率低及收益率曲线不够连续等问题。建议“十四五”期间进一步扩大国债发行规模,优化国债发行期限,完善国债收益率曲线,继续加大国债市场开放力度,建立更加多元化的投资者结构。

摘要： 预测国债收益率曲线在宏观经济决策中具有非常重要的作用。文章在用动态Nelson-Siegel模型拟合中国债券收益率曲线的基础上,提出了预测收益率曲线的长期、中期、短期因子模型。研究发现,Nelson-Siegel模型拟合中国国债收益率曲线效果显著,长期收益率预测比短期收益率更加精确,线性AR(1)模型更加适合预测收益率曲线的短期和长期变化。

摘要： 2022年6月15日,日本国债期货市场出现异常波动,日本10年期国债期货主力合约跌幅为2.01日元,盘中触及熔断点,创2013年来最大单日跌幅,引发各方高度关注。日本国债期货市场为何出现异常波动?一般说法是,美联储6月15日召开议息会议,日本中央银行将于6月17日召开货币政策会议,市场对美联储加息的预期强烈,对日本中央银行维持宽松货币政策的预期也较为强烈。

摘要： 在开放经济框架下,通过对各国国债收益率曲线进行分解,估计11个发达国家和12个新兴市场国家的自然利率和期限溢价趋势,研究发现,发达国家和新兴市场国家的整体自然利率和期限溢价成分皆呈现下降趋势,各国的自然利率和期限溢价表现出较强的国际联动性特征。对于新兴市场国家,随着资本开放水平的提高,各国期限溢价的联动性特征更加明显。不同的汇率制度选择,并未显著影响自然利率和期限溢价的联动性特征。采用贝叶斯VAR方法,通过预测方差分解的结果进一步考察影响自然利率和期限溢价的全球因素和个体因素,结果发现,美国利率水平和美国便利收益率等全球变量对各国自然利率和期限溢价具有较强的解释能力。基于此,各国货币政策当局须重视全球因素对于收益率曲线长端的溢出效应,采取资本管制等措施缓解全球因素的溢出效应。

摘要： 收益率曲线控制政策诞生以来,主要有美、英、澳、日四国使用,其用意也从最初的降低财政负担扩展至稳定金融市场、持续货币宽松以刺激经济。文章回顾了该政策在各国实施的历史背景和实际效果,发现收益率曲线控制在短期内能快速稳定利率市场,但在长期将扭曲货币供需,增加经济负担,央行面临巨大的声誉风险和政策退出风险。

摘要： 2019年8月170,人民银行发布了改革完善的LPR形成机制公告,明确银行应主要参考LPR确定贷款利率,中小银行受利率系统改造相对困难、利率管理人才储备不足等影响,将LPR嵌入FTP管理存在一定难度。本文通过梳理我国利率市场改革进程,总结分析FTP相关理论,运用期限匹配法将LPR嵌入FTP中,构建收益率曲线,分析资产负债和期限的关系,从而指导中小银行调整资产负债结构,以达到控制风险、提高收益率的目的。

摘要： 收益率曲线控制也可以作为美联储管控美债收益率的备选,这种方法是指央行通过买卖国债的方式,将部分长端利率控制在设定的目标范围内。获得众议院的支持放行后,拜登的1.9万亿美元财政刺激计划日前在参议院也顺利闯关,美国经济疫后进一步复苏的希望明显放大,但同时正在扶摇直上的的美债收益率可能因此也得到空中加油的机会,全球金融市场的神经将变得更为紧张,市场对美联储接下来如何出牌势必会增添不少的猜想。

摘要： 美国经济复苏、通胀压力回升、美联储货币政策转鹰支撑了年初美债收益率上行,但近期美国国债长端收益率却意外下行并创下2021年2月以来的最低水平。本文将美债长端收益率的定价因子拆分为实际短期利率、预期的通胀率和期限溢价三个部分,分析了美债收益率超预期波动的原因,并展望了美债后续走势。

摘要： 国债收益率曲线在宏观经济调控、固定收益产品定价等方面有着重要的应用.为探究宏观因素对国债收益率的影响机理,本文在Nelson-Siegel(NS)模型的基础上,构建自适应动态算法,及时监测模型参数的时变性,拟合并预测利率期限结构.实证结果表明,自适应动态NS模型对国债收益率的样本外预测效果显著优于其他时间序列模型.基于该模型探究不同宏观影响因子对我国10年期国债收益率的动态影响机理,结果发现各宏观影响因子对国债收益率的影响效应在不同时段存在明显差异.

摘要： 本文实证分析了宏观经济变量对收益率曲线有何影响，发现了宏观经济变量更多的是对收益率曲线除了截距以外的其他几个特征的影响，对这个债券市场整体有影响的只有股票市场的交易量。股票市场交易活跃会使得债券市场整体收益率上升；而CPI等对债券市场整体收益率影响较小从一个侧面说明了我国金融市场的现状，即投资品种严重不足。当然，除了上述因素外，债券收益率本身也会对下期有一定的影响。

摘要： 本公开提出一种客户贷款收益率等级预测方法及系统，方法包括：获取历史放款客户的客户数据；基于所述历史放款客户的客户数据建立建模样本，并计算历史放款客户的客户贷款收益率等级，基于所述建模样本和所述历史放款客户的客户贷款收益率等级，利用机器学习算法进行拟合训练，以建立客户贷款收益率等级预测模型；获取无额度客户的客户数据，并根据所述无额度客户的客户数据，利用所述客户贷款收益率等级预测模型预测所述无额度客户的客户贷款收益率等级。本公开的方法可以预测客户贷款收益率等级且预测准确度较高，同时确保了银行的贷款收益。

摘要： 本公开提供了一种股票收益率预测方法，涉及人工智能技术领域。该方法包括：获取多个历史时段的原始股票特征数据，将原始股票特征数据拆分为训练数据集和测试数据集；对训练数据集进行特征工程处理，得到标准样本集；根据预设分批策略对标准样本集进行分批，得到每批标准样本集；分别以按日分批的收益率的秩和隐因子层的相关系数为目标函数，将每批标准样本集输入股票收益率预测模型进行训练，得到训练好的股票收益率预测模型。本公开还提供了一种股票收益率预测装置、设备、存储介质和程序产品。

摘要： 本发明公开一种基于神经网络模型的总资产收益率的文本回归预测方法和系统方法包括S1：收集公司的年报和半年报，以及对应的总资产收益率；S2：从收集到的年报和半年报中提取出董事会报告或管理层讨论与分析部分的多个文本，对提取出的多个文本进行预处理；S3：根据预处理后的多个文本构建数据集，将数据集分为训练集、验证集和测试集；S4：建立神经网络模型，利用所述训练集和验证集训练所述神经网络模型，利用测试集测试所述神经网络模型，得到训练好的神经网络模型；S5：利用训练好的神经网络模型进行总资产收益率的预测。本发明同比一些传统经典模型，在预测的准确度和训练时长上都有一定的优势。

摘要： 本发明提供一种考虑节点负荷收益率的综合能源服务商动态聚合方法，构建基于IEDN的IESP运行结构，运行结构包括服务商管辖范围内的网络基础和EH，网络基础是以配电网为核心，通过EH耦合配气网与配热网的IEDN。本发明还构建了EH输入输出模型，基于节点收益率的IESP聚合原理进行聚合，再根据初始聚合激励获取节点资源的聚合收益，构建节点收益率计算模型，建立聚合激励动态修正模型，结合修正模型建立节点负荷聚合潜力计算模型，最后建立IESP聚合收益最大化模型，得到节点的负荷动态聚合方法。本发明充分聚合IEDN内的电、气、热资源，量化聚合过程中的实时贡献度，识别出有利于提升效益的关键节点，提高了聚合收益。

摘要： 本申请提供了一种实时收益率预测方法、装置、电子设备及存储介质，涉及数据分析领域，旨在准确预测下一单位时间的实时收益率。所述方法包括：获取历史时间段内的多种投资数据并进行特征提取，得到多种历史投资特征；确定多种历史投资特征两两之间的相关度；剔除多种历史投资特征中与其他历史投资特征不相关的历史投资特征，将剩余的多种历史投资特征存储到特征库中；获取当前时间段内的多种投资数据并进行特征提取，得到多种投资特征；依据特征库中各个历史投资特征的特征种类，对多种投资特征进行特征选择，得到多种当前投资特征；根据多种当前投资特征和多种历史投资特征，预测当前时间段的下一单位时间的实时收益率。

摘要： 本公开提供的一种基准利率收益率曲线构建方法及相关设备，基于目标金融市场利率，确定在各第一预设期限点对应的第一贴现因子，其中，第一预设期限点为目标金融市场利率中的计息期限点；利用第一贴现因子，构建第一收益率曲线；基于隔夜指数掉期，确定在各第二预设期限点对应的第二贴现因子，其中，第二预设期限点为隔夜指数掉期中的利率掉期期限点；利用第二贴现因子，构建第二收益率曲线；利用第一收益率曲线和第二收益率曲线，构建基准利率收益率曲线。本公开通过目标金融市场利率和隔夜指数掉期，构建基准利率收益率曲线，方便相关从业人员利用该基准利率收益率曲线对金融产品及衍生品进行现值计算、估值和预测未来利率。

摘要： 本发明实施例涉及银行管理会计领域，公开了一种存贷款收益率曲线构建方法，该方法包括以下步骤：基于贷款市场报价利率LPR，构建LPR收益率曲线；根据LPR收益率曲线，得到存贷款业务的利差调整点；基于LPR收益率曲线与存贷款业务的利差调整点，构建存贷款业务的收益率曲线。该存贷款收益率曲线构建方法实现提高企业内部资源配置效率、加强利率风险控制的目的。

摘要： 本申请提供了一种点心债的收益率曲线的构建方法、相关装置及存储介质，该方法包括：通过计算得到发行主体的中资美元债收益率期限结构；然后，根据外汇远期合约价格、交叉货币掉期合约和预先设置的美元‑人民币外汇远期期限结构的参数，计算得到美元‑人民币外汇远期期限结构；再利用无套利定价原理，处理点心债的期限、当前美元‑人民币的汇率、美元‑人民币外汇远期期限结构、发行主体的中资美元债收益率期限结构以及点心债的年付息次数，得到每个期限的点心债的收益率；最后，采用每个期限的点心债的收益率，构建点心债的收益率曲线。以达到对点心债的收益率曲线进行构建，进而可以依靠点心债的收益率曲线对点心债进行分析、估值的目的。

摘要： 本发明涉及银行盈利管理领域，具体公开了一种银行内部资金转移定价中的收益率曲线构建方法，银行经营的人民币业务存在市场化业务和非市场化业务，在银行内部资金转移定价中的收益率曲线分别进行构建；对于市场化业务，包括构建市场基础收益率曲线和构建信用风险溢价点差步骤；对于非市场化业务，是在上述曲线基础上，还增加构建稳定机制和构建调整机制处理步骤。本发明基于市场收益率构建出收益率曲线，保证FTP业务导向与市场保持一致，避免收益率曲线与市场脱节，而产生错误的业务导向；减少人为主观判断对收益率曲线的调整。

摘要： 一种收益率影响因子选择方法及装置，涉及数据分析领域，用以高效准确地选择出对收益率影响较大的因子组。所述方法包括：确定第一因子组集合，所述第一因子组集合包括多组对收益率有影响的因子的组合；检验所述第一因子组集合中各因子组与收益率的因果关系，将与收益率存在因果关系的因子组保存到第二因子组集合中；针对所述第二因子组集合中的每个因子组，根据所述因子组中各因子的特征值，预测所述每个因子组在未来的第一时间段内的对应的收益率曲线；在第二时间段内指定的金融环境下，计算历史收益率实际曲线和每个因子组对应的收益率曲线的拟合度，根据AUC的大小排序，选择对收益率影响程度大于阈值的因子组。