CAPM模型

摘要： 自Eugene-Fama提出有效市场假说以来,市场有效性一直是金融领域重点关注的问题之一.文章以2020年上海证券市场上市公司发放红利为契机,通过事件研究法,借助CAPM模型,选取上海证券市场60只股票进行实证分析,根据累计平均超额收益率(CAR)指标,得出上海证券市场尚未达到半强式有效这一结论并提出相关政策性建议.

摘要： 资产定价理论作为现代金融理论的组成之一,传统CAPM模型指出个股收益只和整个市场的系统性风险有关,但随着越来越多的学者通过实证分析表明,市场中存在着大量实际收益不同于CAPM定价的现象,单一系统性风险无法完全衡量股票的平均收益.因此,本文基于CAPM模型对我国家居用品行业进行实证分析,选择我国规模各异的8只不同上市公司股票,样本区间选择2017～2019年的日收盘数据,采用CAPM模型分析验证,从而判断CAPM能否合理分析资产的价格.

摘要： 以CAMP和Fama-French三因子模型为基础,使用上证50成分股的日度交易数据,将市场因子、规模因子和账面市值比因子作为三个解释变量,对用上证50成分股代表的A股市场进行分析,来检验CAPM模型和Fama-French三因子模型在我国A股市场的有效性。实证研究结果表明,CAPM模型在我国市场是具有有效性的,但Fama-French模型在我国市场上不是明显地具有有效性,或者说,Fama-French三因子模型仅在部分行业有效。

摘要： 随着经济体制改革的进一步深化以及资本市场制度的逐步完善,我国上市公司的规模进一步扩大,随之而来的风险也逐渐增多,因此,计算并对该风险进行分析已成为重中之重。选用CAPM模型进行实证研究,以国债利率为无风险利率,选取泸州老窖股份有限公司、沪深300指数5年内开盘与收盘价,进行风险系数β的计算,并根据β区间范围进行风险程度判断,从而给出投资建议和对策。

摘要： 2022年第8期117页《我国A股市场CAPM模型和Fama-French三因子模型的检验》一文,作者杨尊涵的工作单位应为贵州大学经济学院。特此证明。

摘要： 本文选取2017年1月至2019年6月我国创业板上市公司月度数据,通过对比CAPM和FF三因子模型的回归结果进行实证分析。结果表明,FF三因子模型规模效应、账面市值比效应几乎不显著。在创业板市场上,投资者更倾向于选择小市值规模企业,具有“小公司效应”。大市值规模企业规模效应为负,在研究期间,整个创业板市场行情相对来说并不太理想。FF三因子模型对我国该阶段创业板市场解释力度不够,没有优于CAPM模型。

摘要： 突如其来的新冠肺炎疫情在全球范围快速蔓延,致使我国A股市场也在疫情爆发初期经历了剧烈波动。此次新冠肺炎疫情对于全球资本市场而言算得上是一次极端的压力测试。基于此,选取自2019年5月1日至2021年4月30日上证50指数成分股的相关数据,覆盖新冠疫情爆发前后时段,对CAPM模型和Fama-French三因子模型受到极端压力测试情况下的适用性进行实证研究,并进一步对比两个模型的实证结果。实证研究结果表明,CAPM与Fama-French三因子两个模型均可以较好解释上证50指数成分股的个股预期收益率,在受到极端压力测试的情况下也可以使用,并且Fama-French三因子模型的拟合效果优于CAPM模型。

摘要： 收益法评估采矿权价值时,采用传统的资本资产定价模型(CAPM)确定折现率,不能很好地反映矿山企业围绕矿产资源开发所进行的非主营业务投资与收益对折现率的影响。引入系统风险修正系数α,调整矿山企业非主营业务利润变化率与主营业务收入变化率的比值对系统风险的影响,建立了CAPM的改进模型。以某金矿采矿权评估为背景,基于综合杠杆系数衡量该企业系统风险和非系统风险,采用改进后的CAPM模型,对该矿的采矿权价值进行了评估。结果表明,所建立的CAPM改进模型对于采用收益法评估采矿权价值具有适用性。

摘要： 中美贸易摩擦的爆发极大地增加了中美和世界经济的不确定性,也使中国的股票市场产生剧烈波动。本文采用事件分析法分析了不同的正面事件及负面事件对股票市场不同行业表现的具体影响,还将中美贸易摩擦作为哑变量参与建模,使用CAPM模型分析贸易摩擦对不同行业短期系统性风险的影响。结果发现:第一,不同行业受贸易摩擦的影响程度不同,而在中国股市中,除了农、林、牧、渔业受负面影响较小外,其他行业均受到较大冲击;第二,贸易摩擦事件对异常收益率的影响随时间推移而下降;第三,中美贸易摩擦降低了股票市场大多数行业的短期系统性风险。对此,本文提出了一些建议,以供参考。

摘要： 随着互联网经济的发展,我国居民的日常消费增长迅速,尤其当拼多多、淘宝、京东等电商平台的出现,更是促进了“线上线下”零售业的发展,线上购物的购买者与卖家的位置往往存在一段距离,难以直接完成交易,这就大大促进了线下配送需求量的增加,同时也促使我国物流行业的发展。文中基于A股市场交运物流企业股票数据和沪深300指数和深证成指并且使用CAPM模型进行实证分析,对交运物流行业的发展前景作出预判,给投资者提供参考。

摘要： 本文结合前人的研究结果,通过对CAPM模型进行改进,设计提出了判断一个地区是否存在房地产泡沫的模型,并根据房地产泡沫产生的原因,提出了治理房地产泡沫的一些建议.

摘要： 本文结合前人的研究结果,通过对CAPM模型进行改进,设计提出了判断一个地区是否存在房地产泡沫的模型,并根据房地产泡沫产生的原因,提出了治理房地产泡沫的一些建议.

摘要： 本文结合前人的研究结果,通过对CAPM模型进行改进,设计提出了判断一个地区是否存在房地产泡沫的模型,并根据房地产泡沫产生的原因,提出了治理房地产泡沫的一些建议.

摘要： 本文结合前人的研究结果,通过对CAPM模型进行改进,设计提出了判断一个地区是否存在房地产泡沫的模型,并根据房地产泡沫产生的原因,提出了治理房地产泡沫的一些建议.

摘要： 我国卫生人才市场逐步形成，人才流动机制正在建立。公立大中型医院高级卫生人才严重流失的现象，使得关于研究医生人力资本与劳动定价问题愈发重要。本研究以人力资本理论为指导，分级测算与比较我国非营利性医疗机构医生地区之间、城乡之间、医院之间及科室之间人力资本投资收益率；在此基础上，在人力资本理论指导下尝试采用资本资产定价模型建立既可以定量描述我国医生人力资本投入与收益的一般规律，又可以作为医生劳动定价的工具的数学模型，为政府决策部门提供对医生劳动定价具有很强操作性的政策建议。

摘要： 我国卫生人才市场逐步形成，人才流动机制正在建立。公立大中型医院高级卫生人才严重流失的现象，使得关于研究医生人力资本与劳动定价问题愈发重要。本研究以人力资本理论为指导，分级测算与比较我国非营利性医疗机构医生地区之间、城乡之间、医院之间及科室之间人力资本投资收益率；在此基础上，在人力资本理论指导下尝试采用资本资产定价模型建立既可以定量描述我国医生人力资本投入与收益的一般规律，又可以作为医生劳动定价的工具的数学模型，为政府决策部门提供对医生劳动定价具有很强操作性的政策建议。

摘要： 我国卫生人才市场逐步形成，人才流动机制正在建立。公立大中型医院高级卫生人才严重流失的现象，使得关于研究医生人力资本与劳动定价问题愈发重要。本研究以人力资本理论为指导，分级测算与比较我国非营利性医疗机构医生地区之间、城乡之间、医院之间及科室之间人力资本投资收益率；在此基础上，在人力资本理论指导下尝试采用资本资产定价模型建立既可以定量描述我国医生人力资本投入与收益的一般规律，又可以作为医生劳动定价的工具的数学模型，为政府决策部门提供对医生劳动定价具有很强操作性的政策建议。

摘要： 我国卫生人才市场逐步形成，人才流动机制正在建立。公立大中型医院高级卫生人才严重流失的现象，使得关于研究医生人力资本与劳动定价问题愈发重要。本研究以人力资本理论为指导，分级测算与比较我国非营利性医疗机构医生地区之间、城乡之间、医院之间及科室之间人力资本投资收益率；在此基础上，在人力资本理论指导下尝试采用资本资产定价模型建立既可以定量描述我国医生人力资本投入与收益的一般规律，又可以作为医生劳动定价的工具的数学模型，为政府决策部门提供对医生劳动定价具有很强操作性的政策建议。

摘要： 我国卫生人才市场逐步形成，人才流动机制正在建立。公立大中型医院高级卫生人才严重流失的现象，使得关于研究医生人力资本与劳动定价问题愈发重要。本研究以人力资本理论为指导，分级测算与比较我国非营利性医疗机构医生地区之间、城乡之间、医院之间及科室之间人力资本投资收益率；在此基础上，在人力资本理论指导下尝试采用资本资产定价模型建立既可以定量描述我国医生人力资本投入与收益的一般规律，又可以作为医生劳动定价的工具的数学模型，为政府决策部门提供对医生劳动定价具有很强操作性的政策建议。

摘要： 针对BOT项目的有限追索权融资特征，考虑项目公司和贷方根据CAPM方法进行投资决策而建立一个BOT风险补偿分配模型。根据模型，分析了项目公司和贷方在BOT融资中因承担不同风险而要求不同的风险补偿，并从理论上论证他们各自要求的风险补偿是合理的，从而进一步给出BOT融资的可行性条件。最后，结合一个实际案例进行了数值仿真计算，以检验结论的适用性。

摘要： 操作路径生成部(210)基于从状态传感器(101)输出的计测状态量，生成针对致动器(111)的操作量时间序列。预测模型部(220)将所述计测状态量和所述操作量时间序列作为输入来运算预测模型，由此，生成状态量预测时间序列。神经网络部(230)将从环境传感器(102)输出的计测环境量和所述状态量预测时间序列作为输入来运算神经网络，由此，校正所述状态量预测时间序列。状态量评价部(240)生成针对所述校正后的状态量时间序列的评价结果。操作路径生成部在所述评价结果满足适当基准的情况下，将所述操作量时间序列的前头的操作量向所述致动器输出。

摘要： 一种基于Matlab的机理模型、概念模型与数据模型的城市排水系统仿真控制混合模型，包括如下步骤：确定精细化建模范围和粗略建模范围、构建在线机理模型、构建概念模型、在线机理模型与概念模型耦合、模型参数校正、通讯指令关系建立、降雨过程建立、排水系统水量和水质模拟、排水系统仿真控制、数据模型辅助应用和模拟结果分析展示。使用该方法构建的混合模型是一种通用性的城市排水系统仿真控制混合模型，其融合在线机理模型SWMM模型、概念模型及数据模型，可实现城市排水系统水量、水质的快速模拟、高效仿真控制和自动策略优化。

摘要： 一种基于C语言的机理模型、概念模型与数据模型的城市排水系统仿真控制混合模型，包括如下步骤：确定模型范围：确定精细化建模范围和粗略建模范围；在线机理模型构建；概念模型构建；在线机理模型与概念模型耦合；模型参数校正；降雨过程建立；排水系统水量、水质模拟；排水系统仿真控制；数据模型辅助应用：构建神经网络模型，通过接收特征数据建立降雨与径流、管网流量与深度的关系，关系建立后用于径流及管网深度的预测；模拟结果分析展示。该模型融合C语言的在线机理模型SWMM模型、概念模型及数据模型的丰富功能，实现城市排水系统水量、水质的快速模拟、高效仿真控制和自动策略优化。

摘要： 提供用于构建能够生成多种数据的生成模型的技术。本发明的一个方面涉及的模型生成装置具备：生成部，使用生成模型生成数据；发送部，将生成的数据分别发送至多个学习完毕的识别模型，使各识别模型对数据执行识别，多个学习完毕的识别模型分别通过使用本地学习数据的机器学习获得了识别被提供的数据是否为本地学习数据的能力；接收部，接收各识别模型对被发送的数据进行识别的结果；以及学习处理部，通过使用接收到的识别的结果的机器学习来训练生成模型，以生成使多个识别模型中的至少任意一个识别模型的识别性能降低这样的数据。

摘要： 三维模型编码装置(300)，具备：投影部(301)，将三维模型投影到至少一个以上的二维平面，从而生成二维图像；校正部(302)，利用二维图像，对二维图像中包括的构成没有投影三维模型的无效区域的一个以上的像素进行校正，从而生成校正图像；以及编码部(304)，对校正图像进行二维编码，从而生成编码数据。

摘要： 三维模型分发方法，根据三维模型，生成深度图像(S121)，分发深度图像以及用于根据深度图像恢复三维模型的信息(S122)。例如，三维模型分发方法也可以，进一步，利用二维图像压缩方式，对深度图像进行压缩，在所述分发中，分发压缩后的深度图像。例如，在所述深度图像的生成中也可以，根据三维模型，生成不同视点的多个深度图像，在所述压缩中，利用多个深度图像间的关系，对多个深度图像进行压缩。

摘要： 提取部(120)从建筑信息模型即BIM(40)中提取起点要素。提取部(120)针对BIM(40)，将起点要素作为起点来检索彼此相邻的多个建筑物要素，在作为检索结果的多个建筑物要素中分别配备虚拟部件，由此，从BIM(40)中提取由虚拟部件构成的虚拟房间。生成部(130)对虚拟房间的各个虚拟部件设定BIM(40)包含的属性信息中的、与配备有虚拟部件的建筑物要素对应的属性信息，生成设定有属性信息的虚拟房间作为房间模型(51)。

摘要： 提供一种有效进行利用特定条件的学习数据执行了DNN的声学模型的自适应且可提高精度的统计声学模型的自适应方法。在采用了DNN的声学模型的说话人自适应方法中，包括：第1存储装置分别存储不同的说话人的讲话数据(90～98)的步骤；准备按说话人区分的隐藏层模块(112～120)的步骤；在切换选择讲话数据(90～98)的同时，一面用与选出的讲话数据相对应的隐藏层模块(112～120)动态地置换特定层(110)，一面进行针对DNN(80)的所有层(42、44、110、48、50、52、54)的准备性学习的步骤；用初始隐藏层置换已完成准备性学习的DNN的特定层(110)的步骤；和将初始隐藏层以外的层的参数固定，采用特定说话人的声音数据进行DNN的学习的步骤。

摘要： 一种模型化装置，具备：分类部120，其为了鉴别收容室外机11、室内机12、室外机21、室内机22、冷冻机31及冷冻机41等的设施10的热平衡模型的构筑所需的参数而计测的计测数据按作为对参数赋予影响的条件的分类条件每一个分类；鉴别部130，其基于按分类条件每一个分类的计测数据，按分类条件每一个鉴别参数。

摘要： 本实用新型属于装饰装修模型技术领域，公开了圆形穹顶装修模型及具有该模型的模型箱和模型间，包括多个弧形龙骨架(1)彼此连接构成的圆形穹顶骨架(2)，圆形穹顶骨架(2)连接有三角状的弧形面板(3)，构成圆形穹顶；还包括圆形的加固龙骨架(4)，加固龙骨架(4)与各个弧形龙骨架(1)固定连接。通过本实用新型的展示，能够让行业工作者更容易理解圆形穹顶装修的施工工艺，有利于实现标准化施工，同时让消费者能够直观地了解圆形穹顶装修，为装修质量提供依据。