市场化债转股

摘要： 推动市场化债转股是目前我国政府大力降低国有企业资产杠杆率,化解企业金融风险的主要政策手段。本文基于我国市场化债转股的背景和西宁特钢市场化债转股的案例,运用案例分析法研究西宁特钢实施市场化债转股的财务绩效影响。通过本文的案例分析,为拟开展市场化债转股的公司提供一定的参考和经验。

摘要： 自2016年市场化债转股意见出台后,多家大型煤炭企业先后与各金融机构签订市场化债转股协议,通过搜集相关信息,总结出5种债转股模式。文章着重介绍市场化债转股模式及其优劣势,帮助企业选择合适的债转股模式,在一定程度上降低公司杠杆率,促进股权多元化布局,助力经济发展。

摘要： 随着我国经济的飞速发展,过去仅靠高杠杆来推动经济快速增长的弊端日益显现出来,企业杠杆率过高的问题严重阻碍了我国经济的可持续发展。自2016年市场化债转股推行以来,很多企业对是否要进行市场化债转股以及怎样进行债转股有很多困惑。本文以中国铝业市场化债转股案例为研究对象,具体介绍债转股的实施过程,分析了债转股的经济效果,从中可以看出市场化债转股有助于企业优化资本结构、降低财务杠杆、增强企业的可持续性盈利能力。本文通过案例分析,为解决我国当前市场化债转股实施难的问题提供了更为完整的思路,同时也为其他企业是否进行和如何进行市场化债转股提供参考依据。

摘要： 企业在实行债转股政策时,应该使其充分发挥“去杠杆、降成本、促改革、推转型”的重要作用。本轮市场化债转股自实施以来,仍存在意向性签约多,实际落地项目少的困境,本文结合中金黄金债转股案例分析实行模式和效果,为更好推进企业债转股政策提出建议。

摘要： 市场化债转股在化解企业债务风险、改善企业治理结构等方面成效显著,但在我国,民营企业的市场化债转股进程缓慢。作为浙江省落地的第一单民营企业市场化债转股项目,华友钴业债转股成为中国信达支持实体经济,切实帮助优质民营企业减轻债务负担、降低杠杆率的典范。在资本市场持续下跌的背景下,企业债转股实施效果究竟如何,实施过程中存在怎样的风险?文章以华友钴业为例,分析民营企业市场化债转股实施困境,采用财务指标分析和EVA估价模型,对企业市场化债转股实施绩效科学评价,结合华友钴业债转股的实施经验得出启示,并从民营企业自身、政府部门和投资机构三个角度提出合理建议。

摘要： 针对我国企业杠杆率居高不下的现状,市场化债转股成为降低杠杆的有效途径。本文基于对河南省首家实施市场化债转股企业河南能源的案例分析,探究河南能源市场化债转股实施效果,总结实施过程中可借鉴的经验及需要解决的问题,为我国推行市场化债转股提供启示。

摘要： “十四五”期间,A高速公路公司积极响应交通强国战略和“适度超前开展基础设施投资”号召,总投资概算5000余亿元,投融资压力十分巨大。多数为社会效益好但经济效益低的项目,如何降低还本付息压力,解决资产负债率过高问题,成为了亟待解决的难题。本文旨在探索和创新交通基础设施股权融资模式,并以具有典型代表的高速公路项目市场化债转股为例,以期形成高速公路项目可复制、可推广、高效率的股权融资新模式。

摘要： 自2012年以来,我国经济增长速度放缓,进入了结构调整与转型的关键期。针对杠杆率高企,债务规模增长过快、企业经营困难加剧等情况,中央政府提出了供给侧结构性改革,持续深入推进“去产能、去杠杆、去库存、降成本、补短板”五大关键任务。特别是把降低企业杠杆率作为去杠杆工作的重要抓手,鼓励多种类型的实施机构,以及国家重点产业参与开展市场化债转股工作(以下简称“债转股”)。本文首先解读了债转股的相关政策,介绍了国内债转股的开展情况,之后以江西洪都航空工业集团有限责任公司的债转股项目的成功实施,阐述了债转股对于央企改革脱困的重大意义,最后提出完善债转股配套制度、拓宽资金来源和实施机构范畴、主动提升法人治理及完善退出通道等政策建议。

摘要： 基于我国2012—2019年非金融类A股上市公司数据,通过构建双重差分模型,实证研究了“结构性”去杠杆政策对企业金融类资产,特别是较为隐秘的“影子”银行业务的影响。研究发现,“结构性”去杠杆政策会显著降低企业的各类金融资产配置,既包括“影子”银行类隐性金融资产,也包括显性金融资产。中介效应检验发现,国家审计监管能强化“结构性”去杠杆的政策执行效果,更好地抑制企业“影子”银行业务,在接受市场化债转股的样本中,“结构性”去杠杆也表现出了更强的政策影响,但宏观经济政策的不确定性会弱化“结构性”去杠杆对企业“影子”银行的抑制。政府在推进“稳增长”和“去杠杆”的双重政策目标时,既要注重对政策实施和执行效果的监督,也要积极探索包括市场化债转股在内的各种创新措施,同时保持政策制定和实施的连贯性和稳定性。

摘要： 为应对经济发展增速日益变缓的宏观经济状况,以及实现"三去一降一补"供给侧结构性改革目标,我国政府提出再次实施市场化债转股。基于此,文章将简单分析市场化债转股的实施困境、常见的市场化债转股模式,并围绕市场化债转股问题和对策展开深入探讨,希望研究内容能够给相关从业人员以启发。

摘要： 本申请提供了一种内部市场化结算方法、装置和内部市场化结算平台，该方法包括：获取各层级组织的结算数据，结算数据包括物资结算数据、人资结算数据、水电结算数据、产品结算数据和服务结算数据；建立多级结算市场，多级结算市场包括多个层级结算市场，层级结算市场为上一层级的组织对下一层级的组织的的结算市场，最底层级的组织为岗位；按照最低层级至最高层级的顺序，采用多级结算市场依次各层级的组织的结算数据进行结算。该方法解决现有技术中无法实现成本核算精确到岗位的问题。

摘要： 本发明公开了一种电力市场市场主体市场化交易行为信用评价方法，它包括：步骤1、建立信用评级指标体系；步骤2、采集电力市场实际交易历史数据、运用综合权重法对各指标权重进行计算和修正；步骤3、基于指标权重，建立指标评分标准和信用主标尺；解决了现有技术对电力市场交易信用评级评价范围小、量化程度低的、对更多市场主体且评价角度更全面的市场主体信用评级模型尚未建立，不能准确实时的对电力市场主体信用进行评价等技术问题问题，聚焦市场化交易行为关键环节，满足数据可收集，指标可量化、可评价的要求。

摘要： 本发明属于电力技术领域，具体涉及一种市场化电力用户参与电力现货市场报价方法，该方法包括：获取电力用户的报价数据；根据报价数据进行出清计算，得到出清结果；利用出清结果进行电力现货市场的交易结算。本申请提供的技术方案，提升了用户侧参与电力现货市场的活跃性，构建中长期金融合约与物理合约并存的混合式电力市场，以市场化方式引导电力用户优化用电计划，降低用户用电成本。

摘要： 本发明提供一种基于Nash‑Q方法的市场化初期多利益主体参与下配电网日前市场交易方法，涉及配电网电力市场交易分配领域，其首先在配网中建立包括配电网运营商、分布式电源运营商、负荷聚合商在内的三方利益模型，三方均以分时阶梯电价为博弈策略；其次以按报价支付(Pay as Bid,PAB)模式结合三方利益模型建立市场结算模型，三方可在市场结算过程中根据已有信息修改己方报价；最后采用Nash‑Q方法求解该模型。与传统恒定/分时电价相比，本发明可在保证向用户安全可靠供电的同时，激励新能源等市场主体积极参与市场，且提升新能源参与电力平衡贡献度和降低配网消纳新能源的风险。

摘要： 本发明涉及一种面向电力现货市场的需求响应市场化资源配置方法及装置，包括确定交易主体和资源类型；其中，所述交易主体包括电力用户、负荷集成商；所述资源类型包括紧急型需求响应资源和经济型需求响应资源；根据资源类型确定交易模式、交易品种、价格机制、竞价方式以及交易流程；根据交易模式、交易品种、价格机制、竞价方式以及交易流程确定交易执行结果。本发明基于现货市场环境，对需求侧资源实现数字化管理和数字化分析，建立新能源、需求响应用户市场化运营机制，为发展中小微企业主动参与电网调峰提供助力，增加经济效益，并显著提升电网对各类市场主体的接纳管理能力。

摘要： 本发明实施例公开了一种电力零售市场市场化电量结算的计算方法及装置，本发明实施例通过在电力零售市场侧考虑不同合同套餐的特性，不仅考虑了与用户签订的零售合同的电量结算是否与批发市场相关，且考虑了偏差考核的电量结算，通过多种电量结算模式得到用户的总收益，本发明给电力结算领域提供了相对通用的结算计算模型，该模型计算流程简单，计算量小，开发难度小，计算过程的中间结果含义清晰，计算方法实用性强。

摘要： 本发明涉及智能制造复杂航空武器装备交付技术领域，特别是涉及基于复杂装备交付问题的内部市场化管理体系的构建方法，包括：基于交付环节分析业务流程以及组织结构，分析结合内部市场化体系建设范式，构建面向交付的内部市场化市场体系；以时间作为交付问题价值衡量的标准，基于SERVQUAL模型修正内部转移价格并构建面向交付的内部市场化价格体系；基于市场体系以及价格体系，构建面向交付的内部市场化核算体系；基于AHP层次分析法确定指标权重，构建内部市场化测度评价体系。通过本构建方法，构建的管理体系能有效解决现有交付问题处理过程复杂的问题。

摘要： 本发明公开一种新型电力系统市场化交易模式下的常规水电上网定价方法，属于电力市场技术领域，包括获取水电标杆电价、分时上网电量、获取各时段的实时现货市场价格、计算水电的统一结算价格调整幅度、按照调整后的价格对水电进行结算。本发明将市场价格信号向水电传导，引导其改善运行方式，充分地挖掘调节能力；实现了计划向市场的平稳过渡，不同水电的结算价格具有相同的调整幅度。有效规避了计划与市场难以衔接的不平衡资金问题，即使当市场用户规模不断攀升，按本发明的定价方法调整结算价格，有效保证水电的总发电费用与市场价格体系相适应。

摘要： 本发明涉及一种基于滑动平均的市场化交易电量预测方法及系统，该方法包括：根据历史每日留存的营销档案查询历史每日全体用户与市场化用户的用电量，计算市场化电量占比；建立市场化电量占比的时间序列模型，并对历史数据进行清洗；基于所述时间序列模型，按照设定的窗宽和权重计算市场化电量占比的平均值，作为下一日市场化电量占比的预测值；以一日为步长滚动预测未来一段时间每日市场化电量的占比；利用时间序列预测模型预测未来一段时间每日总用电量，结合所述市场化电量占比计算市场化交易电量。该方法及系统有利于准确预测市场化交易电量。

摘要： 本发明涉及一种基于多重不确定性表征的虚拟电厂市场化优化调度方法，采用基于蒙特卡洛与曼哈顿概率距离的场景法对风光出力、电价进行建模，同时利用区间法对碳价、需求响应进行建模；以虚拟电厂运行成本最小化为目标，综合考虑电能市场交易、碳权交易和激励型需求响应机制，建立了基于区间线性规划的虚拟电厂优化调度模型，采用强区间线性规划方法中的两阶段分解算法对模型进行求解。该发明能够通过指标间变化趋势有效地反映多重不确定性因素对系统调度结果的影响，在保证VPP系统安全运行的基础上提高了经济性，区间形式的表示为决策者留出了一定的现实选择空间，对于未来VPP系统的优化调度具有指导性意义。