Black-Scholes模型

摘要： 期权在整个资本市场中占据着重要地位,本文在经典的Black-Scholes公式理论框架下,以上证50ETF指数、中国一年期国债历史收益率等数据为研究对象,通过Python计算和可视化等技术,构建交易策略,实证检验了基于期权价值状态的股市预测模型。发现无论是定投ETF基金的当前收益率还是累计收益率,对整个策略到期收益率的解释程度都不高,存在定投标的资产无法解释的收益率。

摘要： 科创板的设立为一批具有科技创新能力,但缺乏业绩记录的企业提供了融资便利。然而,科创板企业普遍具有轻资产占比多,产品业务较为独特等特点,使得基于资产的估值方法适用性受到一定限制。因此,如何对科创板企业进行合理估值成为投资者面临的挑战。本文以深圳微芯生物科技股份有限公司作为案例进行研究,探讨基于B-S模型的实物期权法在公司估值中的应用,从科创企业的不同阶段、不同维度出发,尝试测试估值中的各种要素并解决相关难点。

摘要： 考虑Black-Scholes模型下的美式看跌期权定价问题.首先,基于Black-Scholes模型,设计一种针对该模型的神经网络算法,并给出美式期权价格的数值近似;其次,通过与传统的二叉树方法对比,证明该算法的有效性.

摘要： 可转换债券作为一种兼具债券和股票特征的金融产品,已成为资本市场重要的融资工具和广大投资者青睐的资产配置工具。由于国内可转债的附加条款及内含期权复杂,常用的Black-Scholes公式严格的前提假设往往造成定价结果偏差较大。经实证发现,以31个可转债因子作为解释变量,通过支持向量回归能很好地拟合可转债价格。

摘要： 可转换债券作为一种兼具债券和股票特征的金融产品,已成为资本市场重要的融资工具和广大投资者青睐的资产配置工具.由于国内可转债的附加条款及内含期权复杂,常用的Black-Scholes公式严格的前提假设往往造成定价结果偏差较大.经实证发现,以31个可转债因子作为解释变量,通过支持向量回归能很好地拟合可转债价格.

摘要： 针对传统Black-Scholes模型中波动率为常数的假设与实际金融市场不符合的问题,利用G-布朗运动刻画股票价格的波动,建立金融市场数学模型.采用滑动窗口法估计上、下方差,利用G-布朗运动的相关理论及定义模拟标的资产价格,结合蒙特卡洛方法模拟得到可转换债券内嵌看涨期权的价格,进一步对可转换债券进行定价.通过长证转债交易数据进行实证分析,并与传统Black-Scholes模型定价结果进行对比,实证结果表明:G-布朗运动环境下的金融市场模型比传统Black-Scholes模型更符合金融市场的变化.

摘要： 现代金融理论的核心问题是金融衍生品的定价问题,期权作为一种重要的衍生品,在投资市场中有着显著作用,例如对冲风险、预测投机等.二叉树模型对于期权定价理论具有指导性意义.本文首先介绍基于常数利率假设的二叉树期权定价模型,其次推广到三叉树定价模型,并利用随机微分方程和原点矩的思想,推导出三叉树模型参数及期权价格的递推表达,通过数值模拟验证二者具有相同收敛性,但三叉树定价模型更稳定、收敛速度更快.最后考虑随机利率模型,引入基于Vasicek随机利率的美式期权三叉树定价模型,更贴合目前金融衍生品市场的实际定价策略.

摘要： 现代金融理论的核心问题是金融衍生品的定价问题,期权作为一种重要的衍生品,在投资市场中有着显著作用,例如对冲风险、预测投机等。二叉树模型对于期权定价理论具有指导性意义。本文首先介绍基于常数利率假设的二叉树期权定价模型,其次推广到三叉树定价模型,并利用随机微分方程和原点矩的思想,推导出三叉树模型参数及期权价格的递推表达,通过数值模拟验证二者具有相同收敛性,但三叉树定价模型更稳定、收敛速度更快。最后考虑随机利率模型,引入基于Vasicek随机利率的美式期权三叉树定价模型,更贴合目前金融衍生品市场的实际定价策略。

摘要： 将估计的参数代入Black-Scholes模型和Merton跳-扩散模型,计算铜期权的认购期权合约在到期日之前的理论价格.对比2个模型的铜期权理论价格与实际期权价格发现,M erton跳-扩散模型的定价效果比Black-Scholes模型的更优,且在定价过程中M erton跳-扩散模型更稳定.

摘要： 分数布朗运动由于具有自相似或长记忆等分形特性，已成为数理金融研究中更为合适的工具。本文通过假定股票价格服从几何分数布朗运动，构建了It6型分数Black-Scholes市场;接着在分数风险中性测度下，利用拟鞅定价方法求解了分数Black—Scholes定价模型;进而放松执行价格为固定值的假定，研究了股价和履行价共同受分数布朗运动驱动的期权定价模型;最后，通过数值分析表明长记忆参数是期权定价中不可忽略的因素。

摘要： 分数布朗运动由于具有自相似或长记忆等分形特性，已成为数理金融研究中更为合适的工具。本文通过假定股票价格服从几何分数布朗运动，构建了It6型分数Black-Scholes市场;接着在分数风险中性测度下，利用拟鞅定价方法求解了分数Black—Scholes定价模型;进而放松执行价格为固定值的假定，研究了股价和履行价共同受分数布朗运动驱动的期权定价模型;最后，通过数值分析表明长记忆参数是期权定价中不可忽略的因素。

摘要： 分数布朗运动由于具有自相似或长记忆等分形特性，已成为数理金融研究中更为合适的工具。本文通过假定股票价格服从几何分数布朗运动，构建了It6型分数Black-Scholes市场;接着在分数风险中性测度下，利用拟鞅定价方法求解了分数Black—Scholes定价模型;进而放松执行价格为固定值的假定，研究了股价和履行价共同受分数布朗运动驱动的期权定价模型;最后，通过数值分析表明长记忆参数是期权定价中不可忽略的因素。

摘要： 分数布朗运动由于具有自相似或长记忆等分形特性，已成为数理金融研究中更为合适的工具。本文通过假定股票价格服从几何分数布朗运动，构建了It6型分数Black-Scholes市场;接着在分数风险中性测度下，利用拟鞅定价方法求解了分数Black—Scholes定价模型;进而放松执行价格为固定值的假定，研究了股价和履行价共同受分数布朗运动驱动的期权定价模型;最后，通过数值分析表明长记忆参数是期权定价中不可忽略的因素。

摘要： 分数布朗运动由于具有自相似或长记忆等分形特性，已成为数理金融研究中更为合适的工具。本文通过假定股票价格服从几何分数布朗运动，构建了It6型分数Black-Scholes市场;接着在分数风险中性测度下，利用拟鞅定价方法求解了分数Black—Scholes定价模型;进而放松执行价格为固定值的假定，研究了股价和履行价共同受分数布朗运动驱动的期权定价模型;最后，通过数值分析表明长记忆参数是期权定价中不可忽略的因素。

摘要： 分数布朗运动由于具有自相似或长记忆等分形特性，已成为数理金融研究中更为合适的工具。本文通过假定股票价格服从几何分数布朗运动，构建了It6型分数Black-Scholes市场;接着在分数风险中性测度下，利用拟鞅定价方法求解了分数Black—Scholes定价模型;进而放松执行价格为固定值的假定，研究了股价和履行价共同受分数布朗运动驱动的期权定价模型;最后，通过数值分析表明长记忆参数是期权定价中不可忽略的因素。

摘要： 商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。本文研究了美式商品期权的定价问题。在Black Scholes模型的基础上，得到了该商品期权的定价模型，并利用切片法获得了其数值解。

摘要： 商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。本文研究了美式商品期权的定价问题。在Black Scholes模型的基础上，得到了该商品期权的定价模型，并利用切片法获得了其数值解。

摘要： 商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。本文研究了美式商品期权的定价问题。在Black Scholes模型的基础上，得到了该商品期权的定价模型，并利用切片法获得了其数值解。

摘要： 商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。本文研究了美式商品期权的定价问题。在Black Scholes模型的基础上，得到了该商品期权的定价模型，并利用切片法获得了其数值解。

摘要： 操作路径生成部(210)基于从状态传感器(101)输出的计测状态量，生成针对致动器(111)的操作量时间序列。预测模型部(220)将所述计测状态量和所述操作量时间序列作为输入来运算预测模型，由此，生成状态量预测时间序列。神经网络部(230)将从环境传感器(102)输出的计测环境量和所述状态量预测时间序列作为输入来运算神经网络，由此，校正所述状态量预测时间序列。状态量评价部(240)生成针对所述校正后的状态量时间序列的评价结果。操作路径生成部在所述评价结果满足适当基准的情况下，将所述操作量时间序列的前头的操作量向所述致动器输出。

摘要： 一种基于Matlab的机理模型、概念模型与数据模型的城市排水系统仿真控制混合模型，包括如下步骤：确定精细化建模范围和粗略建模范围、构建在线机理模型、构建概念模型、在线机理模型与概念模型耦合、模型参数校正、通讯指令关系建立、降雨过程建立、排水系统水量和水质模拟、排水系统仿真控制、数据模型辅助应用和模拟结果分析展示。使用该方法构建的混合模型是一种通用性的城市排水系统仿真控制混合模型，其融合在线机理模型SWMM模型、概念模型及数据模型，可实现城市排水系统水量、水质的快速模拟、高效仿真控制和自动策略优化。

摘要： 一种基于C语言的机理模型、概念模型与数据模型的城市排水系统仿真控制混合模型，包括如下步骤：确定模型范围：确定精细化建模范围和粗略建模范围；在线机理模型构建；概念模型构建；在线机理模型与概念模型耦合；模型参数校正；降雨过程建立；排水系统水量、水质模拟；排水系统仿真控制；数据模型辅助应用：构建神经网络模型，通过接收特征数据建立降雨与径流、管网流量与深度的关系，关系建立后用于径流及管网深度的预测；模拟结果分析展示。该模型融合C语言的在线机理模型SWMM模型、概念模型及数据模型的丰富功能，实现城市排水系统水量、水质的快速模拟、高效仿真控制和自动策略优化。

摘要： 提供用于构建能够生成多种数据的生成模型的技术。本发明的一个方面涉及的模型生成装置具备：生成部，使用生成模型生成数据；发送部，将生成的数据分别发送至多个学习完毕的识别模型，使各识别模型对数据执行识别，多个学习完毕的识别模型分别通过使用本地学习数据的机器学习获得了识别被提供的数据是否为本地学习数据的能力；接收部，接收各识别模型对被发送的数据进行识别的结果；以及学习处理部，通过使用接收到的识别的结果的机器学习来训练生成模型，以生成使多个识别模型中的至少任意一个识别模型的识别性能降低这样的数据。

摘要： 三维模型编码装置(300)，具备：投影部(301)，将三维模型投影到至少一个以上的二维平面，从而生成二维图像；校正部(302)，利用二维图像，对二维图像中包括的构成没有投影三维模型的无效区域的一个以上的像素进行校正，从而生成校正图像；以及编码部(304)，对校正图像进行二维编码，从而生成编码数据。

摘要： 三维模型分发方法，根据三维模型，生成深度图像(S121)，分发深度图像以及用于根据深度图像恢复三维模型的信息(S122)。例如，三维模型分发方法也可以，进一步，利用二维图像压缩方式，对深度图像进行压缩，在所述分发中，分发压缩后的深度图像。例如，在所述深度图像的生成中也可以，根据三维模型，生成不同视点的多个深度图像，在所述压缩中，利用多个深度图像间的关系，对多个深度图像进行压缩。

摘要： 提取部(120)从建筑信息模型即BIM(40)中提取起点要素。提取部(120)针对BIM(40)，将起点要素作为起点来检索彼此相邻的多个建筑物要素，在作为检索结果的多个建筑物要素中分别配备虚拟部件，由此，从BIM(40)中提取由虚拟部件构成的虚拟房间。生成部(130)对虚拟房间的各个虚拟部件设定BIM(40)包含的属性信息中的、与配备有虚拟部件的建筑物要素对应的属性信息，生成设定有属性信息的虚拟房间作为房间模型(51)。

摘要： 提供一种有效进行利用特定条件的学习数据执行了DNN的声学模型的自适应且可提高精度的统计声学模型的自适应方法。在采用了DNN的声学模型的说话人自适应方法中，包括：第1存储装置分别存储不同的说话人的讲话数据(90～98)的步骤；准备按说话人区分的隐藏层模块(112～120)的步骤；在切换选择讲话数据(90～98)的同时，一面用与选出的讲话数据相对应的隐藏层模块(112～120)动态地置换特定层(110)，一面进行针对DNN(80)的所有层(42、44、110、48、50、52、54)的准备性学习的步骤；用初始隐藏层置换已完成准备性学习的DNN的特定层(110)的步骤；和将初始隐藏层以外的层的参数固定，采用特定说话人的声音数据进行DNN的学习的步骤。

摘要： 一种模型化装置，具备：分类部120，其为了鉴别收容室外机11、室内机12、室外机21、室内机22、冷冻机31及冷冻机41等的设施10的热平衡模型的构筑所需的参数而计测的计测数据按作为对参数赋予影响的条件的分类条件每一个分类；鉴别部130，其基于按分类条件每一个分类的计测数据，按分类条件每一个鉴别参数。

摘要： 本实用新型属于装饰装修模型技术领域，公开了圆形穹顶装修模型及具有该模型的模型箱和模型间，包括多个弧形龙骨架(1)彼此连接构成的圆形穹顶骨架(2)，圆形穹顶骨架(2)连接有三角状的弧形面板(3)，构成圆形穹顶；还包括圆形的加固龙骨架(4)，加固龙骨架(4)与各个弧形龙骨架(1)固定连接。通过本实用新型的展示，能够让行业工作者更容易理解圆形穹顶装修的施工工艺，有利于实现标准化施工，同时让消费者能够直观地了解圆形穹顶装修，为装修质量提供依据。